#调研纪要#10月光伏风电装机环比下滑

栏目：调研纪要作者：ZML 时间：2022-11-23 10:19:23

【西部电新】22年1-10月光伏新增装机量58.24GW，同比+98.70%，1-10月全国风电新增装机容量21.14GW，同比+10.16%。事件：11月22日，国家能源局发布发布1-10月份全国电力工业统计数据。22年1-10月，全国光伏新增装机58.24GW，同比+98.70%；风电新增装机21.14GW，同比+10.16%。光伏22年1-10月新增装机量快速增长，需求景气度稳中有升。根据能源局统计数据，22年1-10月光伏新增装机量58.24GW，同比+98.70%，其中22年10月光伏......

【西部电新】22年1-10月光伏新增装机量58.24GW，同比+98.70%，1-10月全国风电新增装机容量21.14GW，同比+10.16%。

事件：11月22日，国家能源局发布发布1-10月份全国电力工业统计数据。22年1-10月，全国光伏新增装机58.24GW，同比+98.70%；风电新增装机21.14GW，同比+10.16%。

光伏22年1-10月新增装机量快速增长，需求景气度稳中有升。根据能源局统计数据，22年1-10月光伏新增装机量58.24GW，同比+98.70%，其中22年10月光伏新增装机量达5.64GW，同比+50.4%，环比-30.6%，装机量同比维持高增速，环比降低。10月装机环比下降主要原因是季度初较季度末装机热度有所下降，12月来看，硅料降价拐点逐步接近，目前次级料与正品料价差逐渐加大，同时国内需求在装机潮的刺激下有望在年底迎来环比高增。展望明年，美国10414公告之后，组件东南亚产能不再受到限制，在欧洲新能源迭代浪潮翻涌与国内被压制需求释放的背景下，全年光伏装机将大幅度增长。预计22-24年全球光伏新增装机量将分别达240/350/460GW，同比+55%/46%/31%。

10月风电新增装机量同环比降低。22年1-10月全国风电新增装机容量21.14GW，同比+10.16%；10月风电新增装机1.90GW，同比-31.2%，环比-38.7%，风电装机量同比环比均有所降低。随着Q4风电装机旺季来临，铸件、主轴等风电零部件企业及整机企业排产均较为饱满，预计22年全年风电新增装机52GW，同比+11%，其中陆上/海上风电新增装机分别为46/6GW，同比+28%/-45%。

投资建议：①光伏板块：推荐两条主线，一是N型化趋势下的机会，二是产业链降价带来的机会。推荐：主产业链TCL中环、天合、通威、协鑫；辅材：阳光电源（受益大电站）、中信博、建议关注赛伍技术、海优新材、宇邦新材；设备：迈为股份、帝尔激光、晶盛机电、奥特维。受益产业链降价的芯能科技。②风电板块：看好格局好壁垒高的海缆环节，推荐中天科技、东方电缆，相关公司有起帆电缆、宝胜股份。陆风零部件看好五洲新春、日月股份、天顺风能、三一重能，相关公司有新强联、恒润股份、金雷股份、振江股份，整机看好明阳智能，建议关注长盛轴承、吉林化纤。