#调研纪要#北向资金连续7天买入

大家好，我是海榕君。
最近7天北向资金一直在买入A股，今天北向净买入46.07亿元，近7个交易日已经北向连续加仓累计超过 400亿，追平年内最长净买入纪录。


北向资金一直是市场上最聪明的一波资金，在各种宏观不确定的情况下，此时北向连续加仓，加上整体市场估值低位，不能过度看空。前期锂矿，锂电产业链，光伏产业已经上涨30%以上，今天北向资金买入贵州茅台9.89亿元 ，中国中免6.88亿，带动白酒指数上涨 1.7%，中国中免上2.12% ，主要是补涨逻辑，前期白酒和免税涨幅较小。



我看了几个白酒端午动销调研, 普遍反馈 白酒行业端午节整体平稳，高端酒、优质全国性次高端酒及区域龙头酒动销均明显改善，回款稳步进行中,但同比小幅下滑。今年的4,5月是比较特殊的情况 ，如果后期不出现今年4,5月的宏观情况 ，即使业务有一定损失，可以相当于一次性的损益，卖方还反馈，主要酒企并没有改变全年的销售目标，并表示 力争/有信完成全年目标。
最近一直有一种论调说白酒的7年周期到了，上次白酒底部是2013年，当时的情况是白酒涨价特别快，导致零售价和出厂价倒挂，现在中高端白酒涨价比较克制，供给也是有限的，属于供需两旺，暂时没有13年那种迹象。

贵州茅台当前估值对应 22 年盈利预测35 倍PE，五粮液估值水平甚至远低于过去5年 PE-TTM 平均，安全垫较厚，舍得的中长期成长逻辑还和原来一样，主要是全国化战略，去年大部分是老经销商贡献的收入，复星进入后华东区域拓展后有增量。
再说说其他公司:
VR/AR公司大跌，舜宇光学领跌恒生科技指数，主要原因 昨天召开的苹果全球开发者大会未提及苹果AR眼镜，前几天这个行业上涨是因为苹果海报人物佩戴了眼镜，VR/AR行业暂时应该还在导入期。
据央视新闻，我国在建重大水利工程投资规模超过1万亿元，各项工程正加快推进.
高教股中教控股大涨 20.99%，主要原因是专升本比例较上年同比增加70.1%，去年招生 14433人 ，今年招生 24555人。港股高教股前期跌成渣了，稍微见点利好就飞, A股的教育ETF今天也走出多头趋势 。
消费股继续提价，优衣库将在日本上调部分秋冬服装价格。
游戏股有利好，国家新闻出版署发布6月国产网络游戏审批信息，共60款游戏获批，放开游戏也是拉动经济增长，但腾讯，网易继续无缘。
蹭个高考的热点，投资的本手就是认认真真研究行业，研究企业，研究竞争格局好，研究渗透率投资逻辑，抓住稳步增长的企业，与企业共成长。妙手就是踏准风口，踩住热点，困境反转，抄个大底，逃个大顶，一年十倍。



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