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八月产销超预期,七月中游排产加速

ZML1个月前 (07-07)调研纪要

7月排产更新验证我们的判断(八月产销超预期,七月中游排产加速),环比继续增长将近20%,产能是主要瓶颈,继续看好电动车板块行机会


结论:

#供给端,7月除负极隔膜外,产业链整体继续环比提升10-20%;

#需求端,需求屡超预期,上调全年新能源汽车产销至650万辆以上。


#电池环节:5家平均铁锂三元环比分别+20%、+9%

A:7月预估铁、三元产量17.1、10.6GWh,环比分别为+25%、+8%;

B:7月预估铁锂、三元产量7.8、0.2GWh,环比分别+13%、0%;

C:7月预估铁锂、三元产量2.45、0.27GWh,环比+17%、+0%;

D:7月预估三元产量1.3GWh,环比+18%;

E:7月预估铁锂、三元产量1.35、0.7GWh,环比+14%、+8%;


#正极环节:3家平均环比+15%

A:7月预计6050吨,环比+8%。

B:7月预计5600吨,环比+10%。

C:7月预计15500吨,环比+19%。


#负极环节:3家平均环比+5%,产能仍是供给瓶颈

A:7月预计1.15万吨,环比+5%。

B:7月预计1.1万吨,环比+10%。

C:7月预计1.6万吨,环比+3%。


#隔膜环节:3家平均+3%,开工饱满

A:7月预计4.15亿平,环比+2%。

B:7月预计1.31亿平,环比+7%。

C:7月预计1.00亿平,环比+2%。


#电解液环节:2家平均+21% 

A:7月排产预计2.9万吨,环比+23%。

B:7月排产预计0.85万吨,环比+12%。


部分数据为产业链调研获得,或与实际存在误差,以公司披露口径为准。


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