#调研纪要#八月产销超预期，七月中游排产加速

7月排产更新验证我们的判断（八月产销超预期，七月中游排产加速），环比继续增长将近20%，产能是主要瓶颈，继续看好电动车板块行机会

结论：

#供给端，7月除负极、隔膜外，产业链整体继续环比提升10-20%；

#需求端，需求屡超预期，上调全年新能源汽车产销至650万辆以上。

#电池环节：5家平均铁锂、三元环比分别+20%、+9%

A：7月预估铁锂、三元产量17.1、10.6GWh，环比分别为+25%、+8%；

B：7月预估铁锂、三元产量7.8、0.2GWh，环比分别+13%、0%；

C：7月预估铁锂、三元产量2.45、0.27GWh，环比+17%、+0%；

D：7月预估三元产量1.3GWh，环比+18%；

E：7月预估铁锂、三元产量1.35、0.7GWh，环比+14%、+8%；

#正极环节：3家平均环比+15%

A：7月预计6050吨，环比+8%。

B：7月预计5600吨，环比+10%。

C：7月预计15500吨，环比+19%。

#负极环节：3家平均环比+5%，产能仍是供给瓶颈

A：7月预计1.15万吨，环比+5%。

B：7月预计1.1万吨，环比+10%。

C：7月预计1.6万吨，环比+3%。

#隔膜环节：3家平均+3%，开工饱满

A：7月预计4.15亿平，环比+2%。

B：7月预计1.31亿平，环比+7%。

C：7月预计1.00亿平，环比+2%。

#电解液环节：2家平均+21% 

A：7月排产预计2.9万吨，环比+23%。

B：7月排产预计0.85万吨，环比+12%。

部分数据为产业链调研获得，或与实际存在误差，以公司披露口径为准。