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“电话会议交流纪要录音20220613” 的相关文章

李国振:隆基其实是个很老套的公司

李国振:隆基其实是个很老套的公司

在中国光伏行业并不算长的20年发展历史中,伴随着技术迭代,行业老大几次易主。如今处于舞台最中心的,是隆基股份。按照上下游,光伏产业链可大致分为硅料、硅片、电池片及组件四个制造环节。2020年隆基已在硅片、组件两大环节登顶全球。凭借这一轮的单晶硅片技术优势,它成为了行业的绝对龙头,也成为了资本市场上的重点关注对象,连续四年为最赚钱的光伏企业,几度刷新全球光伏企业最高市值纪录,目前市值已逼近5000亿元。今年是中国碳达峰、碳中和的起步之年,作为新能源的光伏行业热度与日俱增,同时夹杂着产业链上下游不平衡发展的争议。今年也是隆基成立的第21年。年初时该公司称,“2021年,隆基的起点是零。在全球能源转型新的征程,隆基还只是小学生”。随后它先后掷出入局BIPV、氢能等引爆市场的消息,战略布局与往年有了很大的变化。作为行业老大,隆基对产业链涨价、新一代电池技术选型、垂直一体化模式等业内热点话题,都有什么看法?在光伏应用、氢能领域的规划布局,出于哪些考虑?面对新玩家和后部竞争者,又将如何保持龙头地位?近日,隆基创始人、总裁李振国接受了界面新闻专访。界面新闻:您对今年光伏产业链涨价潮有什么看法,隆基受...

迈瑞医疗中报电话会纪要20210826

迈瑞医疗中报电话会纪要20210826

2021-8-26迈瑞医疗中报电话会纪要 参会领导:董事长李总,总经理吴总,董秘May总,证代Ellie总一、May总介绍公司中报业绩情况进入2021年,虽然新冠肺炎疫情在全球范围内持续蔓延,但国内各地方政府坚定地执行国家制定的抗疫措施,国内疫情局势整体保持稳定,医院的常规诊疗活动和公司的各项业务逐步恢复常态化。同时,由于此次新冠疫情对国内医疗和疾控体系带来了巨大的挑战,国家对于医疗投入的重视程度得到了前所未有地提升,一场以大型公立医院扩容为主导的医疗新基建已然拉开序幕。发达国家虽然在医疗投入和医疗资源保有量上远超发展中国家,但仍然在新冠疫情期间暴露出了一些短板,基于发达国家的财政底蕴,疫情后时代也将存在较大的补短板需求。由于国内的医疗新基建项目以大型公立医院扩容为主导,因此对于医疗器械的采购需求多以全院级大项目为主。而作为国产器械龙头品牌,同时作为全院整体解决方案、智慧医院建设方案的首选品牌,迈瑞具备更强的竞争优势。疫情后,全球多国政府面临更大的财政压力,政府主导的公卫项目、以及私营医疗集团的采购都对价格更加敏感。这对于运营效率高、产品性价比高、产品线完善、拥有整体解决方案优势的迈瑞...

宁德时代:定增加快产能投放,有望持续巩固龙头份额20210814

宁德时代:定增加快产能投放,有望持续巩固龙头份额20210814

中金电新 曾韬18621248856/刘烁13699226593/王颖东18817519160 ► 事件 8月12日公司发布公告,拟定增募集资金不超过582亿元,用于建设五大生产基地、先进技 术研发基地、补充流动资金。 ►评论 定增加快产能建设,有望加速抢占动力和储能份额。本次定增拟募资投建五大生产基地,涵 盖动力和储能两大领域,其中包括锂电池产能合计137GWh,储能电柜合计30GWh。考虑 公司中期规划产能规模较大,本次定增及时补充现金储备,我们认为将为后续产能快速投放 打好基础。同时,随着新能源车进入景气向上拐点,以及储能市场逐渐爆发,我们预计 2021­2025年两大市场需求量将分别保持54%、70%以上年复合增速,我们认为本次定增将 为公司抢占动力、储能两大市场份额奠定良好基础。 拟投资70亿元建设新能源先进技术研发与应用项目,有望持续巩固技术领先优势。本次募 投项目还包括新能源产业发展关键技术研发平台,用于开展新一代动力及储能电池关键材料 体系研发、结构设计及智能制造、钠离子电池产业链关键材料及设备开发、大规模储能系 统、智慧能源网络等。推动新能...

【随笔·医疗周观点】两条路摆在我们的面前,长期思维还是短期思维?(2021.09.05,联系人:袁维)

【随笔·医疗周观点】两条路摆在我们的面前,长期思维还是短期思维?(2021.09.05,联系人:袁维)

医疗板块的走弱,本质上是医药超级成长股玩法被演绎到极致之后,必然出现的修整合和回落。但这并不改变产业整体发展的方向。 半年报业绩并不差,医疗板块进入价值区间、有性价比的标的越来越多,而业绩面并未出现明显恶化。我们的信心在不断增强,现在的每一份下行,都是未来超额收益的来源。 扬弃“zc风险恐惧”“zc风险洁癖”这样的趋势性认知,实事求是定量分析。简单地说,以后也许每个医疗板块的子行业,都会存在所谓的“政策风险“或”政策压力“,与这些”风险“和“压力“共存,未来将是常态;作为一个与政府支出、社会福利和民生密切相关的板块,从长期来看这是必然的;但海外也好,中国历史上也好,这些压力都同样存在,而医疗板块正是在上述的压力下实现了长期稳健的增长,这是跨越国别跨越历史时期,跨越政策代际更迭的。从长期趋势看,扬弃“zc风险洁癖“这样的偏执且偷懒认知,是医药投资发展必然的方向,仔细审视,实事求是。 我们看好长期思维的投资思路:下半年稍向左移动一点,头部成长+GARP策略并重 重点公司: 头部成长(排序):迈瑞医疗、时代天使、爱尔眼科、通策医疗、爱美客等; GARP(排序):迈瑞医...

迈瑞医疗 IR 团队交流纪要20210906

迈瑞医疗 IR 团队交流纪要20210906

结论:(1)国内政策大方向控费,类似欧美的 GPO 采购,与迈瑞产品追求性价比的逻辑是一致的,目前看政策对迈瑞影响可控,反而有利于迈瑞进入以前优先外资、较为封闭的高等级医院。(2)安徽集采为例,迈瑞对经销商管控能力很强,降价后可以压缩经销商层级,出厂价不一定要调整,安徽终端价格集采后也比浙江高,目前产品并不是全国各地一样,短期也不会驱动,迈瑞的价格管控和渠道管控能力依然能发挥作用,反而是进口经销商空间受到极大压缩,有利于迈瑞接触实力强的经销商,进入大型公立医院。(3)“新基建”的订单机会是指目前跟踪的新建医院设备采购订单的机会,不完全是纯增量概念,往年也有医院新建的订单,根据历史经验以前新医院订单的需求 30%左右,今年有 70%,是明显的增加。预计 21年跟踪的 150 亿订单中 50%以上能在 21 年确认收入,基于以前迈瑞的赢单率有 40%,主要是生命信息支持类产品。(4)疫情对迈瑞品牌影响,以呼吸机为例,21 年上半年行业高基数下销量有所下降,迈瑞在国内增长 40%,相对 19 年连续两年复合增长翻倍。(5)海外市场,迈瑞全球市场份额 3%,国内 10%,还有很大的机会,新兴国...

海通医药第十届CEO高端论坛纪要20210908

海通医药第十届CEO高端论坛纪要20210908

20210908-海通医药第十届CEO高端论坛纪要.pdf...

医药分析师大讲堂20210913

医药分析师大讲堂20210913

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新能源汽车行业投资策略20210922

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中信分析师:李鹞需求端:中国市场,需求持续放量;美国市场,拜登上台之后,产业链也迅速发展,包括公共交通、充电桩等,5月份,拜登也在福特的工厂发表一系列演讲。今年预计50-60万辆水平,2025年达到300万辆水平。特斯拉,下半年美国工厂投产,福特、通用等传统车企也会有一些重磅型的车发布,美国单车使用量高,对市场的拉动会更强一些。欧洲市场,碳排放的法规比较严厉,补贴也特别高,预计几年欧洲有190万辆的水平。从三个市场来看的话,需求都在持续增长,引领新能源车的发展,从目前看,超预期的可能性还是非常大。供给端:2020年开始,供给在很大程度上影响了需求,从特斯拉m3到my,到比亚迪dmi等车型。8月份M3和My达到了1.3万辆的水平,特斯拉在国外的工厂,下半年也会放量,M3和My是走量车型,后面还会有更低价的m2等出来,如果这些车型都出来之后的话,新能源车的渗透率会加速。特斯拉对电池的需求量,特斯拉也在推磷酸铁锂电池,国内竞争优势是非常明显的,出了宁德时代之外,还会有其他的机会,会有很多机遇在里面。比亚迪,从过去几年,汉出来之后,每个月都能达到8000-9000辆的水平,比唐、元、宋的车型,...