“电话会议交流纪要录音20220706” 的相关文章
海外市场占到全球光伏需求的70%,盈利能力好于国内项目,是光伏组件盈利的关键点。过去十年,行业和市场习惯于组件持续降价让利,增强较其他能源的经济性和竞争力,刺激光伏终端需求。 当前,我们观察到,随着GW级光伏市场数量的增加,全球光伏需求对于组件价格变动的弹性正在加强。我们对光伏需求与组件价格的弹性进行测算,2018年以来,海外组件价格的回调期缩短、平台期拉长。即便有2020年疫情影响、以及2021年原材料导致的涨价影响,中国组件出口量也始终保持续增长。9M21中国组件出口均价较9M19仅下降了2%,而出口量较1H19大幅增长38%至73GW;对比2015年,组件价格下降10%,需求增长20%;光伏需求增长较组件降价的弹性持续放大。 我们认为组件出口数据的高韧性,来自于平价前后,光伏需求增长逻辑出现关键性变化。平价之前,光伏面临与其他电源的竞争,需通过组件降价提升项目经济性从而刺激需求,且装机受政策周期影响会出现大幅波动;平价之后,光伏电价已经低于传统能源电价,故光伏继续降价压力减小,对各项成本的传导能力提升。 尤其在海外,我们注意到在2017~19年,印度...
今天实现21家工厂的生产供应,所有全国1w3家门店当天城配到店的生产供应效率。13万家和绝味的1.3万家路还很远,未来竞争集中到前段消费者买得到到后端供应链高效供给能力,决定未来行业整合竞争。1、绝味供应链的几个核心能力,2、未来三个围绕供应链的思考核心能力5点:第一,完成了全国基础工程布局;第二,国内实现1.3万家当日城配的全程冷链;第三,对上游供应链的议价能力;第四,质量保障能力;第五,信息化智能制造工厂的基础建设能力。21个基地产能不算最大释放,目前还是单班生产运行,环节没有全线自动化,年产仅仅20万吨左右,主业达到90%。目前工厂还在迭代升级,天津、山东都是老厂升级到新工厂,产能吞吐能力大幅度提升。除了核心鸭脖,有大量柔性空间释放出来,天津阿正3-4楼为美食生态储备的供应链能力。第二个核心能力,2009年携手英格索兰打造绝味全程冷链配送体系,每辆车配GPS,检测温度、司机开关门。自己的绝配物流公司,几百个送货车,凌晨从工厂装上产品送到门店。12小时,边远不超过24小时,进入售卖系统。质量控制体系,打造四标一体的质量管理系统,同时和标准化食品制造企业不一样的,上游产品原料非标,产...
投资建议疫情延续及全球货币扩张背景下消费结构分化,居民整体收入增速放缓致 消费总需求略显疲软,但高端消费需求较好。白酒表现分化,高端、次高 端白酒延续扩容态势,大众白酒需求疲软;大众品于社区团购分流及疫情 点状反复影响下基本面承压。展望 2022 年,我们判断白酒将延续集中分 化趋势,推荐关注具有定价权和业绩确定性的高端白酒、结构持续升级且 有改革预期的徽酒和苏酒龙头、及仍处于全国化扩张阶段的次高端白酒; 我们判断大众品需求有望实现温和复苏,实现低基数下基本面改善,通胀 背景下具备定价权的龙头有望通过提价对冲成本压力。我们看好 2022 年 板块表现的相对改善,当前估值调整基本到位,建议自下而上优选个股。理由未来 6-12 个月,我们优选 3 条选股思路:投资主线一:受益于结构升级、高端化趋势加速的标的。消费弱复苏下高 端消费需求旺盛,受宏观环境影响小,消费升级趋势延续,主要关注:白 酒:行业基本面稳健,四季度及明年或将迎来新一轮控量挺价,千元扩容 值得期待,长期看白酒结构性景气延续,集中分化加速,品牌效应强化龙 头地位。啤酒:长期高端持续扩容,10-15 元价位带放量成为高端量增主...
嘉宾:资深行业专家(前车企产品经理、电动车媒体主编)车型盘点本次车展的亮点车型及亮点?我们的统计分为新车型、概念车、改款车型(至少是中期改款有一些大变化的),包括燃油车、新能源车共70款,新能源41款占比58%非常高,41款里有24款SUV、11款三厢、6款MPV,SUV还是比较热,MPV市场本来比较小现在有比较多的玩家想要进入,6款都是全新的MPV。从车展数量上看,更快的进入到新能源主导的新车时期,印象比较深刻的有:1)小鹏G9,亮点首先是外观,P7外观不错、但P5口碑往下走了,G9外观回归正常了;另外自动驾驶能力升级;电气架构在follow特斯拉,在车企中是在第一梯队的;还有超充桩和 800V。预计车长5m-5.2m,价格在30-35w,如33、34万去打,有潜力成为爆款车。2)沙龙机甲龙,这款车赚足了眼球,堆料的角度能堆的都放上去了,宣传有火药味,eg四个激光雷达以下的不要说话,宣传方案往外推符合长城高调路线;个性极端的先锋车型,话题性比较强,和复古机甲风融合;产品性能参数比较强的,该有的全都有,销量不一定,但一定会是一款让大家思考的车型、现象级车型,像坦克的成功一样。3)凯迪拉...
核心要点 一、第二批和第一批风光大基地通知相比要求更加完善,同时也存在一些区别:1、特别提出不涉及生态红线。生态红线这一块,现在要求应该是一个硬门槛。依托通道落实消纳这方面,此次要求变严格了。2、提出调峰设施不光有消纳,要有调峰、要有接入,把电网分成了三个部分,新能源不能只管发电。3、此外第五条,要求单体规模不超过100万千瓦,第一批有些项目不满足100万千瓦。4、储能第二批风光大基地项目申报要求中明确“鼓励建设集中式、共享式储能,最大化发挥储能效益”,大基地在土地、金融层面有一些优惠条件,所以也会激发大家配套储存这种积极性,这个就是不太一样的地方。二、大基地规模:目前企业申报积极性高,看好未来两年风光装机需求。大基地时间点建设节奏上面比我们想的要快,第二批大基地要求2023年底能够全容量并网,如果有特殊条件的可以拖到2024年。假设二期报上来也是100GW,也就是200GW,国内的市场的需求应该是非常确定。大基地建设周期实际上比较长,规模可能今年看着没那么高,不必担心某个节点少并网,全国目标会按照规划要求进行。保障性项目和大基地两者之间没有重合,各省发保障性指标,会对照大基...
Q:五粮液此次提价详情?A:今年11月底五粮液计划外打款1089落地,计划内:外=3:2,平均成本969,近期批价上行。公司通知的是超过3kw的客户可以使用承兑汇票,但要求一次性打完全年的款;低于3kw的客户只接受现金方式回款,第一波款要求在1218之前,原本要求30%,经过沟通之后,公司允许20%。但公司要求春节前再回款20%,也就是春节前总共回款全年销售指标的40%。五粮液批价在11月最低到930左右,2021年全年大商的计划内&计划外整体的平均成本900左右,小商整体在920左右,所以才有了年底930的批发价。提价方案确定之后,五粮液的价格一直上升,八代批价970,因为新货成本是969,春节前有可能涨到980左右。另一方面从2022年1月份开始,五粮液在价格管控上较2021年趋严,对跨区销售严格管控。预计春节之前批价980-990,这样经销商才会有一定利润,目前不认为春节前批价可以上到1000以上。一方面春节前货量比较大,另一方面春节前经销商主要还是以回笼资金为主要目的,一瓶多个10元20元的意义不大。预计春节前五粮液批价的底在970,但是再低就不会了。Q:五粮液提价之后...