#海通电新逆变器板块迎来加仓良机海外及国内户用高景气持续： 8月逆变器出口额4.9亿美元，同比增62%，环比增22%，创单月历史新高，消除此前对逆变器出口放缓的疑虑。 1-8月逆变器累计出口同比增56%，增速仍明显高于组件出口增速，验证逆变器出口替代逻辑；预计年内国内户用市场仍将保持高景气，地面电站装机Q4需求好转，国内整体需求仍有强支撑！22年供需空间均将打开：1）供给端瓶颈消除：21年限制头部逆变器企业接单或交付的芯片瓶颈、海运不畅等问题大概率将22年下半年得到根本解决，从供应量和成本角度对逆变器企业均构成大利好；2）需求端迎大年：22年全球因疫情或成本上升导致项目延期的地面装机预计将在22年释放，国内整县推进逐步落地，分布式市场预计仍将保持高景气。3）结构上，测算21年中国逆变器厂商按金额口径在海外市场份额仅在50%，外销空间巨大，预计22年逆变器企业外销占比或将回升，提升单W盈利；储能爆发提升行业中长期增速中枢：随着新能源在电力供应占比快速提升，储能作为调节电力供需平衡的重要手段进入爆发增长期，不仅储能逆变器高单W盈利利好逆变器企业，且储能系统价值量较单一逆变器提升...

【天风电新】国内表前储能市场更新20210922

【天风电新】国内表前储能市场更新———————————近期多个省份公布了2021年风光装机目标，配合之前出台的风光配储政策，我们梳理如下：?政策梳理：截止目前有9省份公布2021年风光装机计划，部分省份要求强制配储，其中：内蒙古2021年安排风光保证性并网10GW，要求强制配储15%，时长2小时，对应储能新增装机1.5GW/3GWh；河南2021年风光消纳目标4GW（I类3GW，II类1GW），强制配储要求I类10% 、II类15%，时长均2小时，对应0.45GW/0.9GWh；山西2021年要求4市2.4GW的风光并网项目配储10%，假设时长2小时，对应0.24GW/0.48GWh；另外9月份湖北省《2021年平价新能源项目审查结果》中公布了38个储能项目合计2.6GW/5GWh, 假设有四分之一项目于年内并网，则对应0.65GW/1.25GWh.2021年仅上述4省表前储能预计装机量就已达到2.84GW/5.63GWh，接近2020年末国内储能累计装机量2.9GW（包括表后），考虑到其他各地储能项目落地情况，预计2021年全国表前储能新增装机将超预期。除政策驱动外，经济性也接近拐点...

秋季糖酒会20211006

秋季糖酒会...

2021中国酱酒产业新时代圆桌会议季克良20211015

时间：2021年10月15日星期五嘉宾：季克良核心目观前点酱：酒行业百花齐放，产业很热，这么热，离不开老一代人的关心，领导人的关心，老前辈的艰苦奋斗以及社会各界的支持。有三个方面比较重要，一是要保证酱酒的质量，首先要通过工艺保证质量，然后用信仰传承工艺，发挥匠人的聪明才智，把质量看做产品的生命，企业的生命。二是要注重与生态环境，地理位置的关系。要高度重视国酒技术，从技术的角度思考设计发展建设，产量的发展必须服从质量的发展，拒绝盲目发展。三是正确处理与经销商的关系，与供应商的关系，与消费者的关系，要让产品的价格更合理一点，产品的质量更高一点。主要内容：参加2021年的秋季酱酒展示会非常高兴，一个是要感谢这一次会议的主办单位，区委的领导。第二个很高兴的，作为一个一辈子只搞了一瓶酒，而且是酱香酒的老员工，看到今天大家的想法，心里特别开心，（酱香）过去是小酒种，现在可能是上中等的酒种，有这样一个发展，真的很开心。第三个各方都有代表性的酱酒，代表性企业百花齐放，这意味这当前酱酒很热，方方面面都很热。作为一个过来人，我感到热闹的时候要谦虚，我们之所以有今天，酱酒这么热，有老一代人关心，老一代领导...

古井贡经销商秋糖交流会纪要20211016

纪要摘要： 1）今年合肥市场完成31亿，去年29亿。2）22年收入预期合合肥肥市市场场稳销定售在情3况0多：亿，不会出现过快增长，但预计结构会有进一步调整。3）古8占比由去年的45%提升至50%，古16由10%提升至15%，古20同比增长5、6%。 4）除合肥外，省内安庆、芜湖、宿州市场发展良好，省外市场扩张空间决定天花板，今年河南、河北、山东增长较快。1）洋河：是主要对手，去年20亿销售额，今年出现下滑，主要原因在于经竞销品商：数量由13家削减至3家，带动终端网点数量减少，以及渠道利润薄弱，海天出现倒挂。2）迎驾：渠道扁平化叠加政策力度加大，去年2.4亿元，洞藏几千万，今年增至3个亿，洞藏1.5亿。包河区单个区销量8000万元，以洞藏为主。迎驾洞藏以洞6为主，对古井冲击不大。3）剑南春：全省2亿，70、80%在合肥，合肥以外市场规模很少。4）徽酒在合肥市场较为强势，看不到发展较好的外省次高端品牌。1）古16主打婚宴市场，中秋国庆50%以上宴席使用古16，超过剑南春，古渠2道0主：打团购渠道。2）去年婚宴市场价格带以古8为主，部分为古6，今年上迁至古16态势明显。3）流通渠道占合肥销量...

北京朝批大商秋糖交流纪要20211016

Q：三季度不好的行业？第一、休闲食品类目前还是不行，但在变好，不过变好的幅度目前不足以让我们追求。比如恰恰就还可以，10多个点还是有的。盐津铺子，现在不亏了，也没有继续下跌，我觉得也还行。良品铺子三只松鼠没变好，也没有继续变差，起码稳住了。火腿肠类的，方便面类还在继续变差，原因主要是行业不行。因为属于不健康的食物，以身边的人为例每周吃一次，甚至不吃。因此这个行业即便没有经济萧条也不行。这些行业从13、14年开始每年都在下滑，后来做汤达人、汤大师这些产品，把局势扭转一下，但是总体销售量还是下滑的，只是销售额有所上升，所以这个行业我也不太看好。另外，桃李面包。桃李真的是好公司，务实，做产品也很实在的，口味也好，但是这个公司几年前我就不是很看好，因为包装的面包不是一个潮流，属于夕阳产业。对吧？在一个不好的赛道上，这个公司还是很牛但还是会衰退。产品方面，桃李有些面包盲品不比面包店的差，产品做到顶级了。配送方面，桃李有30%的商品做到一日两配。但以上依旧无法改变消费者不认可、不吃面包的情况。炒短线不谈，讲基本面的话长期看来面包行业不好。经销是炒股的依据，经销不好，长期来看炒股也不好。第二，基础调...

嘉士伯啤酒专家会议纪要20211016

20211016嘉士伯啤酒专家会议纪要.pdf...

【天风电新】储能更新：寻找真正有竞争力的弹性标的

【天风电新】储能更新：寻找真正有竞争力的弹性标的———————————昨日，中共中央、国务院印发了《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，明确以消纳可再生能源为主的增量配电网、微电网和分布式电源的市场主体地位，并加快形成以储能和调峰能力为基础支撑的新增电力装机发展机制，对表后、表前储能行业的发展方向均给出了指引，显示出国家对储能的重视，为此我们对不同场景的储能发展驱动因素做了对比分析，以预判未来行业需求，具体如下：?应用场景我们认为储能装机的核心目的是提高电力系统的灵活性，即任何时刻可通过人为调节来满足用电需求的能力，包括调整发电侧（增减发电功率）、用电侧（电力需求时移）、电网侧（调峰调频、内部调度、减少电网改造成本）。用电侧相对简单，就是把一段时间用不到的电从电网或者光伏组件里接收了存起来，等需要用的时候再放出来。发电侧原来主要是通过火电、水电、核电等发电机转速的调整来增减发电功率，而新能源波动性大，除依赖电网调度外，只能通过弃风弃光去降低发电功率，但是有了储能电站，新能源也可以实现瞬时的输出功率调整。电网侧的需求比较复杂，最主要的需求是调峰调频等电力辅助服务，...