电话会议交流纪要录音20220801
8个关键问题的市场一致预期和我们的看法20220724-2.mp3
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李国振：隆基其实是个很老套的公司
在中国光伏行业并不算长的20年发展历史中，伴随着技术迭代，行业老大几次易主。如今处于舞台最中心的，是隆基股份。按照上下游，光伏产业链可大致分为硅料、硅片、电池片及组件四个制造环节。2020年隆基已在硅片、组件两大环节登顶全球。凭借这一轮的单晶硅片技术优势，它成为了行业的绝对龙头，也成为了资本市场上的重点关注对象，连续四年为最赚钱的光伏企业，几度刷新全球光伏企业最高市值纪录，目前市值已逼近5000亿元。今年是中国碳达峰、碳中和的起步之年，作为新能源的光伏行业热度与日俱增，同时夹杂着产业链上下游不平衡发展的争议。今年也是隆基成立的第21年。年初时该公司称，“2021年，隆基的起点是零。在全球能源转型新的征程，隆基还只是小学生”。随后它先后掷出入局BIPV、氢能等引爆市场的消息，战略布局与往年有了很大的变化。作为行业老大，隆基对产业链涨价、新一代电池技术选型、垂直一体化模式等业内热点话题，都有什么看法?在光伏应用、氢能领域的规划布局，出于哪些考虑?面对新玩家和后部竞争者，又将如何保持龙头地位?近日，隆基创始人、总裁李振国接受了界面新闻专访。界面新闻:您对今年光伏产业链涨价潮有什么看法，隆基受...
SOLARZOOM光伏新能源智库报告目录
SOLARZOOM新能源智库报告目录更新日期：2021-8-23 19:10在光伏成为全球第一大主流能源的那天，因为其克服了“时间不可移动性”缺陷，将没有白天与黑夜。SOLARZOOM新能源智库为国家能源长期利益最大化目标提供服务的每一天，也没有白天与黑夜！——SOLARZOOM新能源智库【导读】为了便于广大客户及时了解到我们SOLARZOOM新能源智库的最新观点，我们发布本报告目录，本页面将给出重点报告的链接。请大家务必收藏本页面。【联系我们】 分析师：马弋崴，13482510838（手机微信同号），mayiwei@solarzoom.com销售经理：缪雅辰，15901919777（手机微信同号），miaoyc@solarzoom.com置顶报告【全程视频回播】HJT全产业链生态圈的首次集结http://note.youdao.com/noteshare?id=48ee3304a0b28e8499baf34b754f9d25&sub=A193FCA1BE574ADA9610899F9462D794一、有原创内容的每日报告第三只眼睛看光伏2021-8-16...
兴业证券-兴证策略·ESG研究系列：ESG投资框架下如何理解近期产业政策调整？如何应对？
投资要点 #本文基于ESG 投资框架来给出近期全球产业政策调整的投资策略。 一、近期产业政策调整驱动因素:反垄断+结构性通胀+社会责任意识觉醒。 综合来看，近期中外产业政策调整的驱动力可以区分为三个方面:反垄断更多影 响行业竞争格局;结构性通胀更多是缓解短期供需压力;社会责任意识觉醒则是 在碳中和等时代大背景下对经济发展方式(从效率至上到兼顾公平)和公司经营 模式(从最大经营效率到社会价值最大化)调整的呼应。 二、ESG 投资框架下如何理解近期产业政策调整的影响。2.1 市场层面:ESG 投资可弱化市场波动。首先，从反垄断相关产业政策调整来 看，政策强监管导致部分业务大幅调整，未来行业竞争结构相对更加公平。强监 管政策目的在于“除弊”，短期“洗洗”过后，科技龙头公司发展远景更健康可持续。 其次，结构性通胀相关的产业政策调整未引发市场过度关注。最后，从游戏等近 期社会关注事件来看，后续ESG维度下相关投资可减缓未来产业政策调整带来的...
【东吴电新】 电动车9月销量点评：国内销量大超预期，自主车企稳步增长，车型向多元化发展
9月电动车销量35.7万辆，同环比+148.4%/+11.4%，超市场预期。根据中汽协数据，9月新能源汽车产量为35.3万辆，同比增加148.4%，环比增加14.5%；销量35.7万辆，同比增加148.4%，环比增加11.4%，超市场预期。1-9月累计新能源汽车产量为216.6万辆，同比增加184.5%；销量为215.7万辆，同比增加185.3%。9月新能源乘用车销量为34.1万辆，同比增加159.4%，环比增长11.3%；产量为33.7万辆，同比增长159.4%。1-9月累计新能源乘用车产量为205.5万辆，同比增长197.9；销量为204.5万辆，同比增长199.0%。9月新能源商用车销量约为1.6万辆，同比提升28.6%，环比增加13.1%；产量为1.6万辆，同比提升32.2%，环比增加10.7%。 9月新能源乘用车高端车型强势增长，中低端走势较强。9月新能源乘用车销34.1万辆，同环比+159.4/+11.3%，纯电乘用车销量28.1万辆，占比82%，其中A00级销量9.0万辆，同比增134%，环比增108.6%，占比30%，1-9月累计销量55.3万，累计占比33%...
组件涨价及储能安装对光伏需求的影响20211018
组件涨价及储能安装对光伏需求的影响...
近期新能源主要变化更新海风，逆变器，储能20211026
海通电新 张一驰...
锂电各主要环节供需（根据长江电新报告整理）
1)电池涨价:此前上中游材料端涨价基本由动力电池承担，9月开始,整车厂接受传导，约5%;判断动力电池毛利率的拐点发生在Q4或明年Q1。 2)紧缺情况: 三元正极:不缺 铁锂正极:开始不缺;前驱体磷酸铁仍紧张 负极:负极不缺，石墨化受限电和能耗缺 隔膜: 21年末开始边际紧张 电解液: 6F/VC年末会缓解一些， 22H2或基本不缺 铜箔:紧缺预期有分歧,优质产能还是缺 3)盈利能力 有望边际上扬的环节:电池，隔膜 继续保持稳定的环节:铜箔，负极(石墨化储备丰富，璞泰来)， 电解液 (主要是天赐，双F或逐步开始接棒6F周期) 有边际下降风险的环节:正极，负极(石墨化自供率低的企业) 各主要环节情况： 1.三元正极: a)没有产能瓶颈，目前单位盈利处于高点，主要来自于库存收益&产能利用率的提升; b)预计22年处于总量过剩状态，叠加锂价22年下跌概率较低，所以库存收益也会边际下行，单吨...
动力电池11月排产持续提升
结论：从排产看电车需求仍在持续上升，中游材料普遍处于供需紧张状态。在需求高景气状态下，排产主要取决于新产能的投产速度，但部分地区限电对供给仍有一定的压制。Q4电动车板块景气度仍持续提升，维持硬缺口的【负极】【隔膜】【铜箔】和明年量利齐升的【电池】环节两大主线推荐！电池环节：5家整体MoM+12%宁德时代：10月预估三元、铁锂产量5.9GWh、7.3GWh，11月排产预估三元、铁锂6.3GWh、8.2GWh环比分别为+12.3%、+6.8%。比亚迪：10月预估三元、铁锂产量0.45GWh、6.1GWh，11月排产预估三元、铁锂0.45GWh、7.2GWh环比分别为+0%、+18%。亿纬锂能：10月预估三元、铁锂产量0.4GWh、0.8GWh，11月排产预估三元、铁锂0.45GWh、0.9GWh环比分别为+12.5%、+12.5%。正极环节：5家整体-2%，湖南广东限电，价格略升长远锂科：11月排产预计3,600吨，环比+9%。当升科技：11月排产预计3,700吨，环比+0%。容百科技：11月排产预计6,200吨，环比+0%。德方纳米：11月排产预计9,000吨，环比+1%。负极环节：4家...
