20211214 广发天味食品交流纪要嘉宾：董秘何总复调行业2020年需求：从行业情况看，目前没有到年底，拿不到权威的行业协会数据。行业头部企业有些在去年基数上有增长，有些企业有较大下滑，目前不好判断行业整体情况。行业竞争：从下半年看，竞争有变化。去年进入的一些大的巨头，一些小企业也在做全国化布局，从品牌、新品推广等，去年都是很扩张的。今年从Q3开始特别明显，一些企业在急剧收缩战线，全国化布局在收缩，这个变化对中小复调企业来说是非常明显的。零售终端看，去年琳琅满目，今年下半年看少了很多。整体市场消费比较疲软，中小企业把销售区域和产品线进行收缩。短期需求疲软，竞争加剧、新渠道对消费者分流，但目前行业集中度还是很低的，随着整合的推进，行业竞争格局在改变，向头部企业集中。目前没有准确定位合适能调整结束，对于头部企业来说，对本轮洗牌和挤压式竞争还是进一步巩固了护城河，整体战略没有调整。公司情况库存：从Q2已经在全面去库存。二季度去经销商库存，效果比较明显。半个月跟踪一次库存，从7-8约开始，经销商库存同比和环比都已经是历史最低位了。两个原因：1）去库存；2）市场终端动销慢，经销商不愿意大规模...

电话会议纪要音频合集2022.01.01

广发策略22年“供给过剩”，如何寻找α？20211230.mp3长江证券啤酒最新情况跟踪20211230.mp320211228-聚鸣年度策略刘晓龙.mp3民生证券自动驾驶真正元年20211230.mp3民生证券自动驾驶真正元年2022线上策略会第二周20211230.mp3长江证券调味品最新情况跟踪.mp3东吴证券河南区域白酒大商交流会20211229.mp3民生证券2022年电动汽车迎重大利好20220102.mp3...

电话会议交流纪要录音20220208

舍得酒会议1.mp3舍得酒会议2.mp3电动车上行风险加大20220206.mp3中信建投新能车光伏近期动态跟踪20220206.mp3华东调味品大商20220206.mp3春节高频信号透视与节后行情主线展望20220206.mp3新春光伏基本面汇报及策略展望20220206.mp3浙江白酒专家20220206.mp3诺德股份2022.2.7.mp3华创食饮白酒20220207.mp3...

电话会议交流纪要录音20220215

建投武超则：5G应用渐行渐近，数字经济落地生根.mp3白酒江苏大商交流20220213.mp3西南调味品专家20220213.mp3数字经济的投资机会20220213.mp3辉瑞新冠药进国门与走出疫情的机遇202202113.mp3华中调味品经销商20220213 .mp3海天味业20220213.mp3洋河双沟今世缘茅台五粮液江苏大商交流20220213.mp3...

海风行业专家交流20220217

嘉宾：海上风电行业专家时间：2022-02-17海风政策分享与十四五规划解读：21年经过抢装，新增装机16.9GW，22年进入平价阶段。随着陆上风电开发，除了基地型，稍上规模50万以内陆上风电资源的获取越来越难，未来为了实现新能源的转型和装机占比要求，除了陆上风电和光伏，海上风电也是重要的发力点。各地补贴政策来看，比较明确的是广东有补贴政策。浙江和江苏，出补贴的可能性比较小。全国可能有补贴的还就是广东和上海。从平价测算来看，全国接近实现平价的地区有广东、福建，浙江，江苏四个区域。在崔进海风平价和装机快速增长方面，十四五期间，国家有必要出台想关政策，比如强配储能。早期核准的风电项目，没有要求配储能；后期拿的项目，有强配储能的政策要求。以现阶段风机+塔筒5000的造价水平，核算各地区的收益率水平，要达到平价标准，还需要下降1000-2000元每千瓦。如果再去承担储能的成本，难度比较大，从未来发展海上风电的发展来看，海风强配储能有可能被拿掉。一方面是造价的影响，另一方面是因为海风离负荷中心比较近，消纳比较好，而且市场空间比较大，所以储能有可能被拿掉。从陆上风电实现平价的历史经验来看，短期内不...

西部证券：海上风电行业路演

22年陆上装机有望大幅增长，23-25海风增长潜力大预计22年陆风装机量快速增长。预计21年国内风电装机41GW，同比-39%，其中陆风30GW，同比-28%，海风11GW，同比+267%；预计22年国内风电装机58GW，同比+41%，其中陆上50GW，同比+67%，海上8GW，同比-27%。23-25年国内陆上风电新增装机复合增速有望达14%，海上风电新增装机复合增速有望达35%。国内海风市场才刚起步，累积装机规模仅28GW。国内海上风能2015年起步，2015年国内海风新增装机量仅400MW，到2021年国内海风累积并网容量达28.8GW，新增装机复合增速达90%。21年海风抢装结束，22年进入平价上网时代。2021年为国补最后一年，2021年底后新建项目将由各省进行补贴，目前只有广东出台省补政策。自2022年起，广东省将对省管海域未能享受国家补贴的项目进行投资补贴，其中补贴范围为2018年底前已完成核准、在2022年至2024年全容量并网的省管海域项目，补贴标准为2022-2024年全容量并网项目每千瓦分别补贴1500/1000/500元。海风开发空间大国内海上风电潜在开发空间大...

海上风电景气度持续性如何？20220314

1. 海上风电景气度持续性如何？我国海上风能资源充足，开发潜力可观。根据worldbank统计，中国海岸线绵长，预计总计可发展海上风电达到2982GW，目前未开发的海上风电资源充足，发展潜力可观。海上风电是否会在21年抢装期后发展动力下滑？目前多省出台海上风电十四五建设规划，装机规模可观。目前多省已公布了十四五海上风电建设规划，其中广东预计2025年装机容量达到18GW，江苏新增规模9.09GW，山东省启动10GW项目。浙江省、广西省、海南省总计也有约10GW海上风电项目规划。福建省暂未出台正式十四五规划，此前预计2030年达到5GW以上。合算来看，十四五期间各省合计海上风电规划超过50GW。此外，山东省近期出台《2022年全省能源工作指导意见》，组织实施山东省海上风电发展规划，规划总规模达到3500万千瓦。海上风电产业整体呈现欣欣向荣快速发展之势。2. 海缆目前价值量变化情况？近期，青洲三峡3000MW项目EPC开标，3个EPC总包第一候选人总计金额超338亿元；2个海缆EPC两个标包，第一候选人金额合计88亿元。青洲5、7项目要求用500KV柔性直流+66KV阵列缆，青洲6项目是3...

长江证券 | 东方电缆：中标粤电阳江青州一、二500kV海缆项目，继续重点推荐

1、近期公司发布公告，确认中标粤电阳江青洲一、二海上风电场项目500kV海缆及敷设工程，合计中标金额约17亿元，本次中标也是公司继2月中标明阳青洲四项目（13.9亿元）后，又一单体超过10亿元的订单。2022年至今，东方电缆海缆及脐带缆中标规模已近41亿元（其中海缆中标规模约35.7亿元）。2、从项目情况看，粤电阳江青洲一、二项目合计容量1GW。其中：1）青洲一容量400MW，水深37-40m，中心离岸距离50km；2）青洲二容量600MW，水深38-44m，中心离岸距离55km。这两个项目采用500kV三芯海底电缆（含软软头），采用双回路设计，单回长度为60km，同时配套1座500kV海上升压站和陆上集控中心。结合青州一、二项目离岸距离在50km左右的情况看，选用500KV的交流海缆具有较高的性价比优势。此外，2022年招标公告显示青州一、二项目选用明阳的11MW大兆瓦风机，故场内缆选用66KV（预计对应单GW投资额在5-6亿元）。综上，粤电阳江青州一、二对应的项目招标价值量在22-23亿元/GW左右，进一步印证了对深远海项目海缆价值量提升的逻辑。3、海缆环节具有较高的壁垒特性、明确...