【东吴电新】福建22年首批海风竞配电价0.2元，海风平价加速发酵，看好长期成长性
#事件 7月13日，福建发改委发布2022年首批海上风电项目竞配结果。华能集团与福建省投资开发集团联合体优先中选连江外海700MW项目，国能投与万华化学联合体优先中选马祖岛外300MW项目。根据风芒能源，两个项目竞配电价约0.2元/kWh，比福建燃煤标杆电价低约0.19元。
#海上风电平价正在跑步进场、看好长期成长性。4月初上海金山海上风电场一期项目公布竞配结果，上网电价0.302元/kWh，比燃煤标杆电价低0.11元。本次福建海风项目竞配电价再创新低，意味着海上风电平价正在跑步进场，需求空间将进一步打开，看好海风长期成长性。
#福建海域风资源优质、低电价亦具备投资收益性。根据我们测算，竞配电价0.2元/kWh，利用小时数4800的前提下，若单位建设成本降至9500元/kWh，资本金IRR可达6%以上。按照风机+塔筒40%占比，价格约3800元/kW，而目前海上风机最低中标价3548元/kW（含塔筒），为浙江台州项目东方电气中标，要求机型7-9MW。我们认为在海上大兆瓦风机加速迭代背景下，低电价+高利用小时数的搭配，亦具备较好投资收益。
#下半年海风招标放量、明年吊装同比至少翻倍。22年1-6月国内海上风机公开招标5.6GW，去年同期为1GW，同比+460%，21年以来达8.6GW。根据已竞配及核准项目来看，全年招标预计15GW+（不含国电投10GW竞配）。23年海上风电需求旺盛，吊装10GW+。22-25年CAGR47%。
#重点推荐&重申。海风平价加速发酵，下半年招标放量，23年起需求旺盛，看好长期成长性。陆风平价新周期，22年装机确定性高增，同时原材料价格进入下行区间，零部件盈利能力将逐季改善。重点推荐东方电缆、大金重工、金雷股份、日月股份、天顺风能，关注海力风电、泰胜风能、三一重能。
风险提示：海风降本不及预期、海风招标不及预期、原材料价格波动等
