7月以来海风招标3GW：
#国电投广东湛江增容项目 300MW，10.X以上
#国电电力浙江象山1号二期 500MW，8.X
#国华投资山东渤中B2场址 500MW，8.X
#中国电建山东渤中B场址 400MW，8.X
#三峡能源山东牟平BDB6一期 300MW，8.X
公开招标：22年至今8.6GW，21年至今11.6GW。1-7月招标7.3GW，去年同期1GW，同比+630%。
中标：22年至今5.4GW，21年至今6.9GW。明阳1.5GW、海装1.1GW 、远景1GW、金风0.8GW 、电气0.6GW、东气0.4GW。
观点重申：下半年招标正在加速放量，全年预计15-20GW，对应23年装机同比至少翻倍，长期具备高成长性。我们预计22-25年新增装机为6、12、16、20GW，CAGR为49%。
风险提示：项目进度不及预期等
【海通电新】为何组件价格上涨，需求依旧高增，运营商依旧受益？.pdf...
1.海风价格下来以后，后面就上不去了，度电成本短期还会一路向下2.海上有望复制陆上今年的情况，降本降价刺激招标量;最后的价格是由可赚钱的公司决定的(谁降本快可以报更低的价谁就留在市场上,其他的被迫退出)3.明年海风装机量未必下滑，今年装不完的部分加上11、12月 要招标的6-7GW项目，明年装机量可能8GW以上4.海风的逻辑不是明年业绩有高增长，而是大家对中长期的乐观程度上来后,把估值提上去，即便明年业绩没有增长甚至下降,估值从10x到30、40x(单从拔估值的角度，股价也会有不错的涨幅)陆风:1.风机出口在加速，国内厂商已经有拿到国外订单的了(价格低于海外50%-60%，性价比高)，风机出口是长远趋势2.零部件成本基本传导下去了,风机是类似期货，如果不报低价，就没有未来的市场份额了，明年风机盈利会有分化，降本快的还好，降本速度跟不上的业绩就会差，零部件整体都不会太差。——————————[海通电新]继续强推海风，刚刚开始，戴维斯双击!底层的逻辑是平价:海风平价度电招标成本目前已经降到0.35元/kwh,预计未来2-3年将持续降价，系统造价从去年的1.6万/kw降到今年1.1-1.2万...
从过去几年的装机数据来看，风电作为全球减碳的一个绝对主力，它的装机整体上还是处于稳步增长的趋势的。去年全球风电新增装机量是高达93千瓦，同比增长超过50%，累计装机量已经达到了743GW。国内作为全球主要的风电市场，去年新增装机和累计装机的全球占比分别接近60%和40%。我们报告里对风电年均新增装机的测算已经做了预期上调。这个调整的依据主要基于首先碳达峰的战略目标是非化能源占比在25年、30年持续提升到20%和25%，我们考虑到近期国家对高耗能行业的限制以及对绿电使用的鼓励，所以假设非化能源占比在战略目标的基础上再上浮10%，最后达到22%和27.5%这样一个水平。同时也基于平均发电煤耗逐年下降、风光发电量占比逐年提升这些前提假设，最终测算出十四、五期间风电年均新增装机的中枢会上浮到57瓦以上，十五五期间可能会达到70GW。以上是我们根据目标进行的倒算，也可以从资源和项目端进行双向验证。站在当前时点来看的话，国内风电的可开发项目和资源量是非常充足的，比如说陆上风光大基地，风电、老旧风机改造，再加上海上风电，这些项目都属于能见度和可行性比较高的项目和资源，是能够有力支撑十四五期间、甚至十...
事件：美国时间11月19日上午，众议院通过了拜登1.75万亿美元的刺激法案（Build Back BetterAct），民主党以220票对213票取得优势（所有共和党议员投反对票，1名民主党议员投反对票）。在众议院通过后，法案将提交至参议院，预计在未来几周进行修订（如果修订，需要众议院再次投票），参议院多数党领袖的目标是在圣诞节前在参议院通过该法案。考虑到参议院中民主党与共和党为50：50，而根据美国立法机制，如果平票由副总统投出最后一票，副总统整体支持该法案落地，因而政策加码落地值得期待。该法案包含5500亿美元用于应对气候变化，其中：1）光伏风电方面，给予10年PTC（度电税收抵免），2022年开始对于符合激励条件的可再生能源电力企业给予2.5美分/度的税收抵免，持续10年；3）延长ITC（投资税收抵免），2022-2026年对于符合条件的可再生能源电力企业给予30%的投资税收抵免。ITC和PTC由纳税企业二选一。如果制造成本中40%以上为本土生产成本，企业还可额外获得10%的PTC或ITC。2）储能方面，将获得单独的ITC退税，对于高于5KWh的储能系统，到2026年前给予最高3...
20211121-中信建投-新能源行业每周观察：刚柔并济、海陆共进，直流输电开启新时代.pdf行业投资策略 新能源汽车:监管升级，锂电技术指标门槛提升推动行业格局优化。工信部《锂离子电池行业规范条件(2021 年本)》(征 求意见稿)发布，相比上一版本全新增加锂电级材料的技术指 标考核要求。现有主流 5 系产品有望陆续被高镍路线取代。判断此政策对抑制材料、电池产能无序扩张意义重大。贸然进入本领域，而未做好技术准备的企业可能面产品性能不符合监管 要求，从而直接丧失市场竞争力的可能。利好三元高镍、龙头铁锂和磷酸锰铁锂。推荐标的:华友钴业、容百科技、振华新材、芳源股份、长远锂科、中伟股份、德方纳米、富临精工 等。 光伏风电:2021 年 1-10 月全国光伏新增装机量 29.31GW，同比增长 34.02%;10 月全国光伏新增并网容量为 3.75GW，同比减少 10.07%。截至 2021 年 10 月底，风电装机 3 亿千瓦(其中，陆上风电和海上风电分别为 28518 和 1445 万千瓦)，1-10 月风电装机容量同比增长 30.4%。近期，美国恢复双面组件关税豁免权，并下调 20...
【本周核心推荐】风电：新强联、东方电缆、大金重工、天顺风能、吉林碳谷、吉林化纤、光威复材、振江股份、运达、振华重工、起帆、华伍、金雷光储：阳光电源、中信博、金博股份、锦浪科技、德业股份、固德威、合盛硅业、晶澳、天合、隆基、通威、盛虹、联泓、福斯特、英维克、海优、福莱特、鑫铂、博力威电车：宁德、亿纬、欣旺达、恩捷、星源、东岳、联创、博力威、派能、珠海冠宇、长远、紫江派能、璞泰来、中科、中伟、容百、科达利、震裕、合纵、威达、德方、嘉元、诺德、鼎盛电力设备及电子：汇川、宏发、南瑞、炬华、思源、新风光、宏力达、时代电气、宏微科技【重点关注】风光：禾望、新安、信义、正泰、上能、金风、中材、日月、明阳电车：晶瑞、永和、比亚迪、天赐、天际、多氟多、石大、孚能、国轩电力设备：信捷、麦格米特、雷赛智能、思源【核心观点】光伏：硅料价格即将往下本周产业链的主题是跌价。本周M6硅片均价对外报价降至降至5.31元/片，周环比跌1.3%；M10单晶硅片均价降至6.15元/片，周环比跌3.3%；G12单晶硅片均价下跌至8.4元/片，周环比跌5%，供应偏弱运行有两方面原因，其一是年底清库存，在现有库存未出清且需求不足...
【东吴汽车黄细里团队】长城汽车观点重申：不惧短期波动，欧拉事件影响已充分反应，坚定看好长城汽车！——————————天时：汽车正处于全球百年变革，智能电动汽车将重塑整车格局。地利：中国自主崛起迎来历史性崛起的机遇。智能电动汽车不仅打破了自主品牌国内市场的"价格带+市占率”的双重天花板，而且自主品牌全球化之路也将势如破竹。人和：四大核心竞争力底层驱动6大品牌全面向上，长城汽车迎来超级大周期，“燃油+混动+电动+智能”依次释放能量，产销规模将实现100-200-400万辆的跨越式发展，不仅站稳自主品牌第一，或甚至取代“大众”成为国内市场龙头地位。未来1年核心看点：1）坦克300-坦克500上量和释放业绩。2）电动车品牌欧拉+沙龙放量。3）混动PHEV上量。4）轿车计划。预计2021-2023年归母净利润72/127/178亿元，对应PE为67/38/27倍，维持“A+H买入”评级。——————————2020/3/15至今发布5篇深度报告+30篇点评+40次电话会议，持续推荐+跟踪长城汽车！整车深度+长城深度合集链接：https://dwz.date/fkn3风险因素：芯片短缺持...
光伏行业近期观点产业链价格博弈拐点已现，12月中下旬排产修复：短期看，11月初工业硅、EVA粒子等原材料及玻璃价格回 调，11月底硅片率先降价，12月8日硅料价格开始下跌，产业链价格博弈拐点已现，近两周组件厂排产已明 显好转，辅材厂加单较多。政策端，风光大基地一期97GW正有序推进，二期已开始申报；中央经济工作会 议 : 新增可再生能源和原料用能不纳入能耗总量；欧盟发布《2021－2025 欧洲光伏市场展望 》，提出光伏 2021年装机达26GW+，同比增速或达34%，未来十年持续高增。 2022年光伏需求高增，Q1淡季不淡！2022年Q1硅料有16万吨产能陆续释放，产业链价格下调将大幅刺激 需求，Q1淡季不淡，后续逐季提升 。1）国内：产业链降价带动地面电站加速起量 ，整县推进+电价上涨刺 激分布式光伏爆发式增长，我们预计2022年国内市场需求或达80GW+，同增60%+，其中分布式光伏比例 达50%+；2）海外：欧美市场价格接受度高，利好政策不断出台，刺激装机需求，印度、澳大利亚等新兴市场全面开花，我们预计2022年海外光伏装机140-160GW，同增30%+。 ...
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