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#调研纪要#硅料协会会议纪要-马会长

栏目:调研纪要 作者:ZML 时间:2022-10-12 13:07:33
2022-10-11 马会长9月进口量9000吨比较超预期,预计4季度国内供应量合计27万吨,海外2.4-2.5万吨,预计供应100GW组件的产量。预期4季度国内大基地装机40GW甚至更多,出口预计每个月在15GW以上,所以4季度可能预计合计100GW组件的需求量,供需两旺状态。4季度需求很旺盛,但是供给增长幅度更大,所以预计硅料价格4季度会有所回落;1.2022年接下来逐月硅料产量的预期,2023年硅料产出预期9月国内是7.65万吨,10月国内产量8.4以上,11月9万吨以上,12月在9.5万......

2022-10-11 马会长


9月进口量9000吨比较超预期,预计4季度国内供应量合计27万吨,海外2.4-2.5万吨,预计供应100GW组件的产量。预期4季度国内大基地装机40GW甚至更多,出口预计每个月在15GW以上,所以4季度可能预计合计100GW组件的需求量,供需两旺状态。4季度需求很旺盛,但是供给增长幅度更大,所以预计硅料价格4季度会有所回落;


1.2022年接下来逐月硅料产量的预期,2023年硅料产出预期

9月国内是7.65万吨,10月国内产量8.4以上,11月9万吨以上,12月在9.5万吨以上,4季度每个月进口8000吨;

2023年上半年硅料供应逐月增加,主要是新增产能逐步投产,2023年硅料产出预计超过150万吨,但是需求可能不会这么多,有可能会导致硅料产出不会有这么多,预计组件装机350GW,预计国内硅料产出135万吨以上,加上海外合计140万吨出头硅料产量;


2.预计2023年硅料产能的投放节奏;新增产能爬坡额速度

预计投产比预期投产还更快一些,预计1季度就会投产一些,2季度就呈现放量的状态。1季度预计国内产出是月均10万吨,2季度月均在12-13万吨产出。正常情况下都是1年的建设周期,现在的情况是建设周期比一年的时间在缩短,所以投产会提前。硅料供应加上国外供给,单季度供应会超过40万吨;

明年1季度的供应增长是确定的,但是需求的不确定性会较多;

判断2023年硅料均价是很难的,非要给的话估计10-15万,可能有一半以上的概率是错误的;

龙头企业爬坡速度是3个月,新企业6个月。对于龙头企业3个月现在是完全没有问题了,新特一次性建设10万吨,也在一两个月就爬坡完成了,通威5万吨一个多月完成爬坡,速度也是超出预期的。但是对于新玩家,还是预估3-6个月,甚至往6个月去靠近。


3.大项目的进度

通威目前已经实现满产运行了,而且在超产运行。新特6月底投产的,预计10月满产10万吨。丽豪5万吨11月满产运行。亚洲硅业3期4万吨刚刚投产不久,预计到年底会满产运行。协鑫的颗粒硅,特别是四川协鑫,还是按照1个月投2万吨来走,1期2万吨接近满产的状态,10月底实现满产运行,第二条2万吨9月底开始投放,预期3个月内实现满产运行。内蒙协鑫在10月底或者11月初实现投产基本条件,预期3个月之内满产运行。唯一不太确定的是东方希望,之前是说6万吨年底投产,但是他2期项目到目前都还没有复产,所以就不太确定这6万吨的情况了;


4.之前有说硅料要提前2个月去定,那现在硅料价格没有降低,是不是今年国内装机目标完成不了

预计今年实际的装机量会超过80GW,年初能源局的目标是100GW,当时我们就觉得这个目标太高了。80GW装机是中性预期;


5.约谈会有效果么,会有实际动作么

目前硅料价格还是市场行为主导,4季度供应增量较大,硅料价格上涨的可能性不大,同时为了保证国内的装机量,可能硅料价格还会降低一些,主动降价去刺激需求。我们预估4季度海外的需求有可能会有一定减少,目前到了欧洲的冬季,装机是淡季,加上欧洲市场的库存也较大,现在就算是先把库存先装了,到明年2季度才会来一个新的装机的高峰期,所以11月到明年的2月,可能整个出口的量会有减少;


6.疫情对供应影响

硅料企业的生产都是正常状态,新疆地区的原料供应还是非常充分的,可以保证正常生产,但是运输上可能会有一些限制。内蒙的硅料企业生产没有受到影响,但是单晶拉晶受到了一定的影响,单晶对人的要求较高,单晶硅的开工率有一定下滑,但是多晶硅的开工没有受到影响;


7.硅片竞争格局恶化的看法

从硅料长单签订来看,龙头企业的销售保障没有问题;硅片企业收石英的影响,能够保证石英供应的企业会更好一些,单晶环节的分化会比格局恶化要更重要一些。2023年石英坩埚的供应量决定了2023年装机350GW,所以会导致石英很缺,硅片供应没有那么过剩的状况。


8.库存情况

硅料企业库存目前还没有增加,硅片的绝对库存在增加,但是每个企业都差不多是3-5天的硅片库存;


9.硅料的建设成本;龙头企业生产成本,和2-3线差距

目前平均成本是1万吨8-10亿,设备成本占比50%多一点,工程有30%左右,其他是流动资金等有20%;

成本在波动状态,目前硅粉价格是2万以上价格,目前硅料生产成本在6-7万,个别企业会更低一些。预计新进企业和老玩家的成本差距在1-2万元每吨,但是新玩家生产出来硅料的致密料占比会更低。


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