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#调研纪要#【国盛电新】12月金股天顺风能:回调带来布局机会,海风基地卡位奠定国内外龙头地位

栏目:调研纪要 作者:ZML 时间:2022-12-21 10:30:10
【海风核心壁垒】海上管桩产能的核心竞争力在于产能卡位和先发优势,海上风机基础行业适宜建设厂区的区位很少,且独用码头、港池等基础配套设施审批难度较大、流程较长,新建厂房的时间、成本不确定性较大,#行业具有较高的进入壁垒和较强的先发优势。【国内海风布局】公司完成对江苏长风和广东长风收购后,公司通州湾及陆丰的生产基地拥有#独用码头,射阳生产基地与公司在建海风基地整合后将拥有#独用港池,且当地政府中长期海风规划明确,#公司产能资源优势明显,本次收购完成后龙头地位突出。【欧洲海风布局】公司在德国规划的30......


海风核心壁垒】海上管桩产能的核心竞争力在于产能卡位和先发优势,海上风机基础行业适宜建设厂区的区位很少,且独用码头、港池等基础配套设施审批难度较大、流程较长,新建厂房的时间、成本确定性较大,#行业具有较高的进入壁垒和较强的先发优势。


【国内海风布局】公司完成对江苏长风和广东长风收购后,公司通州湾及陆丰的生产基地拥有#独用码头,射阳生产基地与公司在建海风基地整合后将拥有#独用港池,且当地政府中长期海风规划明确,#公司产能资源优势明显,本次收购完成后龙头地位突出。


欧洲海风布局】公司在德国规划的30万吨产能有望在明年建成,2024年产出。从欧洲当地发展规划来看,海风需求大爆发将集中在2024~2025年。公司德国产能卡位聚焦欧洲市场,同时赶上欧洲海风大爆发时间节点,为公司海外海风竞争力带来明显提升。


公司经过本轮回调,对应明年PE估值已经降至13~14倍左右,#当下估值性价比高,建议重点关注。


风险提示:行业需求不达预期。


文章来自#赚美了#,一个专注价值投资的投研平台,www.zhuanmeile.com
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