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#调研纪要#黑天鹅冲击!

栏目:调研纪要 作者:ZML 时间:2022-06-08 22:33:03

今天市场整体波动比较大,早盘一度强势上涨,10点半左右快速回落,午后又大幅拉升,整个行情跌宕起伏。今天对市场影响最大的电池龙头,早盘有传闻电池龙头二季度可能低于预期,电池龙头出现大幅调整,下午又有传闻电池龙头中报业绩正常,电池龙头又大幅拉升。临近中报,业绩对gu价的影响开始加大,最近这一个月整个成长板块出现了无差别的修复行情,大部分龙头公司都有30-50cm的涨幅。随着临近中报披露,市场对业绩会更加敏感,业绩不及预期的黑天鹅事件可能会时有发生,板块和个股的波动可能会明显加剧,大家要做好应对大幅波

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今天市场整体波动比较大,早盘一度强势上涨,10点半左右快速回落,午后又大幅拉升,整个行情跌宕起伏。

今天对市场影响最大的电池龙头,早盘有传闻电池龙头二季度可能低于预期,电池龙头出现大幅调整,下午又有传闻电池龙头中报业绩正常,电池龙头又大幅拉升。

临近中报,业绩对gu价的影响开始加大,最近这一个月整个成长板块出现了无差别的修复行情,大部分龙头公司都有30-50cm的涨幅。

随着临近中报披露,市场对业绩会更加敏感,业绩不及预期的黑天鹅事件可能会时有发生,板块和个股的波动可能会明显加剧,大家要做好应对大幅波动的心理准备。

具体到电池龙头,中报盈利情况应该比一季度好一些,但是上游碳酸锂价格依然非常高,大幅修复的可能性不大。

今天市场表现比较好的主要是医药,互联网和周期领域的煤炭石油,基本也都是小研之前反复提及的方向。

医药
医药板块是一个普涨行情,CXO创新药医疗服务三个方向都出现了比较明显的修复。医药板块业绩增速最快的还是CXO方向,小研之前也多次讲过,CXO整体业绩增速是没有问题的,主要影响因素还是国ji关系。目前来看关系有所缓和,CXO板块跟随成长板块一起修复。下面是客观事实,CXO龙头是药明康德药明生物

医疗服务
医疗服务主要跟随可选消费修复,医疗服务也属于成长性比较强的方向,前期面临的主要问题是ZC变动和疫情影响,目前这两个影响因素都有明显好转,ZC基本不会有大的变化,疫情基本得到控制,医疗服务龙头未来依然有望保持比较快的业绩增长。

下面是客观事实,眼科龙头是爱尔眼科,牙科龙头是通策医疗和港股,肿瘤医院龙头是海吉亚医疗

创新药
创新药板块基本见底,5月28日小研专门写了一篇文章《跌到底了,持续买入》来论述创新板块的逻辑,当时基本位于历史最低水平。

创新药的逻辑非常简单,过去几年因为创新药太赚钱,一大推资本涌入这个行业,导致这个行业出现供给过剩,竞争加剧的局面,创新药价格大幅走低,像PD-1这种超级大单品被迫持续降价销售。

未来几年,随着行业利润减少,资本逐步退出,创新药融资难度加大,整个行业竞争将会更加有序,中小创新药企业逐步退出,龙头药企有望享受更高的市占率和更好的盈利能力。下面是客观事实,创新药板块龙头是恒瑞,百济和信达。
下面为历史文章

互联网
互联网板块逻辑也比较简单,之前反复讲了,和创新药差不多,也是行业格局改善,龙头公司开始降本增效,盈利能力有望回升,龙头是TX,mt和ks,也可借助恒生科技ETF(513180)

随着中报业绩临近,最近逐步开始有公司披露中报业绩,小研会在星辰投研梳理一些业绩超预期的公司,欢迎大家积极关注星辰投研。

下图为今早分享的公司。

总结:临近中报,业绩对公司的影响会加大,公司波动也会加大,后期重点关注业绩情况,积极布局业绩超预期的公司。

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