【华泰科技】智能驾驶月报：关注需求放缓
▸近一个月，智能驾驶各板块大幅下跌，造车新势力美股/港股分别下跌31/35%，国内智能驾驶零部件板块跌9%。主要系市场担心新能源车需求和竞争情况。1）需求或放缓：9月国内新能源车销量70.8万台，环比增长6.3%，汽车总销量环比增长9.5%，新能源车渗透率下降0.8pct至27.1%；2）行业竞争加剧：蔚来ET5/理想L8/小鹏G9主力定位在30-40万元区间，竞品特斯拉开始促销降价，价格段竞争进一步加剧。9月造车势力中比亚迪、埃安继续引领增长，理想9月销量反弹，L9交付首月破万。我们建议关注10月蔚来ET5、理想L9销量表现及Q4电动车需求情况。
新能源车 ：9月新能源车销量70.8万辆，弱于汽车总量环比增速
▸截至10月17日近一个月，特斯跌28%，造车新势力美股/港股分别下跌31/35%。9月新能源车销量仍旧稳健增长，同比/环比增长93.9/6.3%，但弱于9月汽车总量环比增长9.5%，导致9月新能源车渗透率环比下降0.9pct至27.1%。9月理想/蔚来/小鹏交付量为11,531/10,878/8,468辆，蔚来/理想环比增长2/152%，小鹏环比下降12%，其中理想L9上市首月交付量达10,123辆，迅速占领国内40万元以上市场（市占率8.7%）。我们认为蔚来ET5、理想L9+L8、小鹏G9智能化程度高、在竞品中具有较好的竞争优势，有望带动蔚小理Q4销量和毛利率反弹，建议持续关注新车销量表现。
智能驾驶：产业快速进步，9月L2渗透率达36%
截至10月17日近一个月，国内智能驾驶零部件板块跌9%，海外智能驾驶零部件板块涨4%。9月自动驾驶领域进展可观：禾赛科技AT128激光雷达单月交付量破1万台；首款搭载毫末智行产城市NOH车型摩卡DHT-PHEV激光雷达版大规模量产；知行科技域控制器产品iDCMid量产下线；小鹏NGP计划于广州开始试点。9月L2级渗透率达到36%，其中低阶辅助驾驶配置功能——360全景影像/全速自适应巡航/主动刹车/车道保持在新能源汽车中的标配率为37.8/41.3/59.0/44.8%，相比2021年1月的标配率分别提升12.3/20.3/16.1/22.1pct。
出行服务：我国牵头的自动驾驶测试国际评价标准正式发布
截至10月17日近一个月，美股出行板块跌19%。10月我国牵头发布国际化标准—《道路车辆自动驾驶系统测试场景场景评价与测试用例生成》。提出测试场景关键度、复杂度、危险度等功能性评价指标的判定要求，并定义测试用例生成的一般性方法及其必要特征，填补自动驾驶系统测试场景的国际标准空白。企业方面：2B商用车落地进度快速推进。易控智驾驶批量交付大吨位无人驾驶宽体车；智加科技干线物流的收费站到收费站场景的全路段自动驾驶与社会车辆混行试运营。
