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#调研纪要#华西证券:新能源加速出海 把握三季报行情

栏目:调研纪要 作者:ZML 时间:2022-10-10 09:55:01
国庆要闻:1、特斯拉2022 AI Day:人形机器人成为焦点;如果地方监管政策允许,今年年底将面向全球推出FSD Beta版本软件。2、蔚来柏林发布会:ET7、EL7(国内ES7)和ET5将以租赁模式在德国、荷兰、丹麦、瑞典四国开放预订。3、比亚迪欧洲线上发布会:汉EV、唐EV在德国预售价为7.2万欧元,比亚迪元PLUS预售价为3.8万欧元。4、中汽协预计9月汽车销量251.9万辆,环比+5.7%,同比+21.3%;1-9月累计销量1937.9万辆,同比+3.9%。5、特斯拉Q3交付34.4万......

国庆要闻:

1、特斯拉2022 AI Day:人形机器人成为焦点;如果地方监管政策允许,今年年底将面向全球推出FSD Beta版本软件。

2、蔚来柏林发布会:ET7、EL7(国内ES7)和ET5将以租赁模式在德国、荷兰、丹麦、瑞典四国开放预订。

3、比亚迪欧洲线上发布会:汉EV、唐EV在德国预售价为7.2万欧元,比亚迪元PLUS预售价为3.8万欧元。

4、中汽协预计9月汽车销量251.9万辆,环比+5.7%,同比+21.3%;1-9月累计销量1937.9万辆,同比+3.9%。

5、特斯拉Q3交付34.4万辆,同比+42.4%,环比+35.0%;Q1-Q3累计交付90万辆,预计Q4交付49.5万辆。

6、9月新能源车企销量:比亚迪20.1万辆,同比+187.0%,环比+15.5%;蔚来10,878辆,同比+2.4%,环比+1.9%;小鹏8,468辆,同比-18.7%,环比-11.6%;理想11,531辆,同比+62.5%,环比+152.3%;广汽埃安30,016辆,同比+121.0%,环比+11.1%;哪吒18,005辆,同比+133.9%,环比+12.4%;零跑11,039辆,同比+169.6%,环比-11.9%;问界10,142辆,环比+1.0%;极氪8,276辆,环比+15.5%。

7、理想汽车发布新一代中大型6座SUV-理想L8和中大型五座SUV-理想L7。L8、L7将根据智能化配置的不同分为Pro和Max两个版本。


主要观点:

汽车智能电动巨变,重塑产业秩序,把握汽车行业黄金十年每年的产业链行情机会。

金九银十到来,销量如期修复,三季报披露在即,预计同环比高增,基本面持续向上。近期板块回调较多,估值趋于合理,建议把握三季报行情,本月核心组合【伯特利、文灿、上声、光峰、拓普、新泉、长安、比亚迪、春风动力】。

1、整车:供给边际改善+需求双重提振,坚定看好自主崛起,推荐【长安、吉利H、比亚迪、长城】,受益标的【理想H、小鹏H、赛力斯】。

2、零部件:中期成长+短期反转,量增+原材料等压制因素缓解带来利润弹性,坚定看好新势力产业链+增量部件:

1)智能电动增量:智能驾驶-【伯特利、经纬恒润-W、德赛西威*】;智能座舱-【上声、光峰、继峰】;一体压铸【文灿】;

2)新势力产业链:推荐【拓普、新泉、上声、文灿】。

3、中大排摩托车:消费升级,推荐【春风、钱江】。


 风险提示:汽车行业芯片供给短缺;原材料成本波动超出预期;汽车行业终端需求不及预期;汽车出口销量不及预期。



文章来自#赚美了#,一个专注赛道股投研的平台,www.zhuanmeile.com
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