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碳达峰行动方案中新能源相关政策目标解析20211026
继《指导意见》之后，今日国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》，通知再次明确2025年非化石能源占比20%，2030年25%的碳达峰目标，并详列行动方案细则，我们总结如下：1、光伏风电发展目标：大力发展新能源。全面推进风电、太阳能发电大规模开发和高质量发展，坚持集中式与分布式并举，加快建设风电和光伏发电基地。加快智能光伏产业创新升级和特色应用，创新“光伏+”模式，推进光伏发电多元布局。坚持陆海并重，推动风电协调快速发展，完善海上风电产业链，鼓励建设海上风电基地。进一步完善可再生能源电力消纳保障机制。到2030年，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。完善绿色电价政策，大力发展绿色金融工具。点评：风电光伏12亿千瓦装机目标自2020年9月22日习总书记提出以来，并在多次会议上强调，截至2020年国内光伏、风电累计装机规模约为530GW，2020年当年新增规模为120GW，即便以每年维持2020年装机规模不变，到2030年累计装机规模也将达到1700GW以上，因此，1200GW的累计目标更重要的意义在于国家对新能源发展的持续大力支持的态度，并非量化准则。并且，基于2021年2月发...
特斯拉新高，锂电产业如何布局20211027
【核心观点】推荐三条投资主线：1）磷酸铁锂产业链，国内磷酸铁锂装机量进一步提升， 特斯拉宣布Model3/Y标准续航版本车型全面切入磷酸铁锂赛道树立全球标杆效应，推荐标的：富临精工、德方纳米等；2）电池材料成本上行叠加需求向好因素催化，动力电池价格或将上涨，电池企业盈利能力有望逐步恢复，推荐宁德时代、亿纬锂能，受益标的：欣旺达、鹏辉能源；3）材料紧缺环节，推荐铜箔-诺德股份、嘉元科技、隔膜-恩捷股份、星源材质等。特斯拉新高，锂电产业如何布局20211027.pdf...
亿纬锂能2021Q3业绩表交流纪要
消费电子板块出货稳定，三元供不应求，新建产能逐步释放；动力板块三元软包、铁锂稳定出货，四季度铁锂有新产能释放；全产业链布局基本完成，明年下半年陆续释放产能 二、Q&A 1、主要业务的收入、利润率水平？ 过去动力电池、消费对半分，今年动力占比高，消费47亿，动力67亿，毛利率三季度 23.7%，环比下滑，主要是在动力板块，消费板块毛利率稳定。 2、净利率情况？ 本部净利率三季度比二季度有 2 个点的下滑，和毛利率下滑一样，动力板块原材料的上涨。四季度跟三季度不会有太大差异，四季度新产能能满产运行一个月。原材料价格得到供应商支持，也和客户沟通尽可能共同承担成本上涨的压力。 3、单三季度销售费用环比增长明显？ 基于产能规划持续加强销售团队，还有前几年的电池到了质保期，帮助客户解决一些历史遗留问题，更换电池等。 4、少数股东损益三季度比二季度下降一些，原材料压力？ 不能从少数股东权益倒推三元软包的情况 5、动力电池铁锂放量的原因？ 环比三季度增长一部分来自铁锂，荆门基地为储能的...
招商证券：电车中游仍将强劲增长，继续加仓
1、 博弈补贴政策的一直担心需求，实际上，由于更多的供给创新在冒出来，终端超预期潜力大。美国市场今年已经在高增长，众议院刚通过的刺激法案，其电车单车最高可补贴1.25万美元，补贴将进一步刺激美国电车发展。除了电车，矿山/采掘电动化、储能、港口岸电、电动工具/家居消费市场都在超预期发展，这些市场默默贡献着更多的边际需求。2、 近期中游在密集商务洽谈，多数企业纷纷上调明年出货指引，明年中游出货应该还是强增长。电池下半年已开始涨价，电芯环节的盈利边际在向好；电池材料环节，尽管供需紧张带来的涨价逻辑接近尾声，但明年材料的盈利水平多数也能稳住，甚至可能通过放量摊薄实现提升，以纯周期去演绎是不合理的；材料里面，负极可能供需相对紧张。3、 市场热议的三元与铁锂，是大是大非问题，铁锂明年可能仍在上升期，但三元有自己的固有市场，特别是海外还是中/高镍三元主导。三元也在较快的迭代和进步，大圆柱的应用，很可能会拉动高镍应用；另外如果镍价格能控制，相对经济性也会提高。4、 重要的新车型或者销售数据出来之前，也就是现在到Q1，是观望和过度时期。总体来看，中游的基本面强劲而清晰，估值多数都在合理区间，相对收益应该...
天风证券：为什么高电压和4680大圆柱是天仙配？
高电压---4680---高镍是一条串联起来的产业链：1、高电压需要大量串联单个电芯；串联个数越多对电芯一致性要求越高；圆柱电池一致性最好；圆柱电池更适配高电压。2、单体容量过大如方形不好平衡串联和并联（800V已经需要200个电芯串联），单体容量过小如2170圆柱，需要电芯总数较多，增加结构件等成本，故4680大圆柱更适配高电压（这里4680是大圆柱的泛称，不是特指）。3、圆柱电池优势是应对热失控，劣势是成组效率低，和高镍三元结合正好扬长避短（圆柱只是一种封装方式，材料体系用ncm还是lfp都可，上面说的是更有利于发挥高镍三元的特性，进一步降低成本）。高镍三元的优势是高能量密度；劣势是热稳定性差，4680搭配高镍三元可充分发挥其一致性和安全性，并助推三元成本下降。正文4680解决的痛点是续航和成本（核心是提升电池能量密度），高电压解决的痛点是快充。4680大圆柱：根据特斯拉的数据，较2170电池，续航里程可提高16%，成本下降14%。800V高电压：如今普遍使用的400 V电压系统(250 A电流)可以达到100 kW的充电功率，电池由30%SOC充至80%SOC需要约30min，距...
国盛证券2022年度策略：全球电动化高歌猛进，风光加速渗透率提升
【摘要】新能源车：全球电动化趋势明确，全球政策共振，传统车企加速转型，优质新能源车型陆续上市，产业链持续受益于行业高景气发展。中国：补贴逐步退坡，进入市场化阶段，国内自主品牌、新势力车企快速发力。欧洲：碳减排主线逻辑下传统车企电动化转型加速，长期确定性强。美国：拜登政府利好政策频出，2030年电车销量目标50%，有望接棒欧洲成为新能源车下一个爆发主场。电池环节，涨价已开启，尤其是话语权强、产业链布局广的头部企业迎来盈利修复拐点。中游材料环节，隔膜、磷酸铁锂、电解液2022年供需关系仍将延续紧平衡，负极核心环节石墨化产能依旧紧张。重点配置：1）已进入全球性龙头车企以及国内造车新势力产业链的电池制造商。重点推荐宁德时代，亿纬锂能等；关注国轩高科，孚能科技等。2）锂电龙头产业链中的优质材料供应商。重点推荐璞泰来，容百科技，当升科技，中伟股份，丰元股份等。3）产业链中存在供求差或价格持续高位延续的板块，重点推荐天赐材料，恩捷股份等；建议关注德方纳米，新宙邦，多氟多，星源材质，诺德股份，嘉元科技等。光伏：产业链博弈趋缓背景下关注受损环节的盈利修复，电池片新技术加速推进量产，关注设备厂商订单景气度...
中信建投：新能源朱玥团队12月5日晚专家电话会议纪要
核心要点 一、第二批和第一批风光大基地通知相比要求更加完善，同时也存在一些区别：1、特别提出不涉及生态红线。生态红线这一块，现在要求应该是一个硬门槛。依托通道落实消纳这方面，此次要求变严格了。2、提出调峰设施不光有消纳，要有调峰、要有接入，把电网分成了三个部分，新能源不能只管发电。3、此外第五条，要求单体规模不超过100万千瓦，第一批有些项目不满足100万千瓦。4、储能第二批风光大基地项目申报要求中明确“鼓励建设集中式、共享式储能，最大化发挥储能效益”，大基地在土地、金融层面有一些优惠条件，所以也会激发大家配套储存这种积极性，这个就是不太一样的地方。二、大基地规模：目前企业申报积极性高，看好未来两年风光装机需求。大基地时间点建设节奏上面比我们想的要快，第二批大基地要求2023年底能够全容量并网，如果有特殊条件的可以拖到2024年。假设二期报上来也是100GW，也就是200GW，国内的市场的需求应该是非常确定。大基地建设周期实际上比较长，规模可能今年看着没那么高，不必担心某个节点少并网，全国目标会按照规划要求进行。保障性项目和大基地两者之间没有重合，各省发保障性指标，会对照大基...
电话会议纪要音频合集20211218
浙商证券2022年医药行业分析报告海通美迪西20211217.mp3迈瑞交流20211216.mp3亿纬锂能20211216.mp3...
