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#调研纪要#【开源医药】 贴息政策更新:财政贴息助力医疗新基建加速,医疗设备板块迎来数千亿级需求放量

栏目:调研纪要 作者:ZML 时间:2022-10-10 09:59:19
事件:9月7日国常会决定,对部分领域设备更新改造贷款阶段性财政贴息和加大社会服务业信贷支持,促进消费发挥主拉动作用,明确提及对医院在“设备购置和更新改造新增贷款,实施阶段性鼓励政策”的支持。9月13日,国常会确定专项再贷款与财政贴息配套支持部分领域设备更新改造,以实现扩市场需求、增发展后劲的目标。为响应国常会的决定,近日卫健委发布通知,拟使用财政贴息贷款更新改造医疗设备,并拟于近期发布配套政策,进一步明确使用财政贴息贷款更新改造医疗设备在医院端落地实施的政策。相关财政贴息贷款原则上对所有公立和非......

事件:9月7日国常会决定,对部分领域设备更新改造贷款阶段性财政贴息和加大社会服务业信贷支持,促进消费发挥主拉动作用,明确提及对医院在“设备购置和更新改造新增贷款,实施阶段性鼓励政策”的支持。9月13日,国常会确定专项再贷款与财政贴息配套支持部分领域设备更新改造,以实现扩市场需求、增发展后劲的目标。为响应国常会的决定,近日卫健委发布通知,拟使用财政贴息贷款更新改造医疗设备,并拟于近期发布配套政策,进一步明确使用财政贴息贷款更新改造医疗设备在医院端落地实施的政策。相关财政贴息贷款原则上对所有公立和非公立医疗机构全面放开,每家医院贷款金额不低于2000万。贷款使用方向也包括了诊疗、临床检验、重症、康复、科研转化等各类医疗设备购置。卫健委原则上对项目申报不予干预,即报即批,由医院与指定银行自行协商贷款方案。

点评:“十四五”期间,医疗新基建为医疗卫生服务体系关注焦点,早在2021年7月,国家发改委、国家卫健委等部委共同编制了《“十四五”优质高效医疗卫生服务体系建设实施方案》强调,加快构建强大的公共卫生体系,推动优质医疗资源扩容和区域均衡布局,提高全方位全周期健康服务与保障能力。此次国家及各地财政再次给予了医疗新基建充分的资金支持,体现了政府对医疗资源更新升级的重视,满足了各级符合区域卫生规划要求的医院及医疗卫生机构购置医疗设备的需求,补足了医疗体系持续发展的动力,引入财政贴息贷款支持医疗设备更新改造将成为医疗新基建进一步推进的重要一环。

(1)医疗新基建投入有望在较长时间内维持高位水平。“十四五”期间,医疗新基建为医疗卫生服务体系关注焦点,2021年7月,国家发改委、国家卫健委等部委共同编制了《“十四五”优质高效医疗卫生服务体系建设实施方案》强调,加快构建强大的公共卫生体系,推动优质医疗资源扩容和区域均衡布局,提高全方位全周期健康服务与保障能力。且2022国内公共医疗预算、公立医院预算事业收入、医疗专项债、国内医疗卫生项目数量和投资总额等指标显著提升。本次中央财政贴息贷款再次体现了国家对医疗新基建的重视,医疗新基建投入有望在整个“十四五”期间维持高位水平,行业高景气度有望持续。


企业预警通数据显示,2019年医疗卫生的项目数量和投资总额分别为513个和1,667亿元,而2020年的项目数量和投资总额增幅分别达到547%、613%,2021年维持小幅增长,2022至今分别为3,633个和12,624亿元,同比大幅提升。

图3:全国医疗卫生项目数量和投资总额提升显著

数据来源:企业预警通、开源证券研究所(注:2022年数据截止10月9日)

(2)财政贴息贷预计款释放数千亿医疗器械市场需求。引入财政贴息贷款支持医疗设备更新改造将成为医疗新基建进一步推进的重要一环,补足医疗体系持续发展的动力。补贴金额方面,总额约1.7万亿,涉及医疗设备更新预计约2000亿元,贷款利息低于3.2%,且中央财政贴息2.5%,补贴后利息小于等于0.7%。贷款期限为2年,申请截止时间为2022年12月31日。目前各省市积极响应政策,已开始执行使用财政贴息贷款更新改造医疗设备需求的调查工作,截止9月30日,仅浙江、江苏、安徽等省已上报约180亿元的设备采购需求。全国数千亿级医疗设备更新改造需求即将释放。十一国庆期间财政贴息贷款项目单位与银行积极签约对接保障工作,目前各地贴息贷款快速落地,截止10月9日,各省市已落地金额约147.85亿元。

表1:各地贴息贷款快速落地

时间

省/市

内容

金额

9月29日

广东省

9月29日,农业银行为广东省阳江市某妇产医院发放采购超声诊断、母婴监护等医疗设备的贴息贷款500万元。

500万

10月3日

江西省

10月3日,江西省首笔医疗设备购置贴息贷款2030万元完成发放,资金投向南昌大学第一附属医院诊疗科研重点设备购置项目。10月5日,中国农业银行江西省分行向新余市中医院、新余市仙女湖区人民医院、新余市矿业医院、新余市长林医院等设备购置项目贷款1.672亿元。10月6日,建设银行鹰潭市分行向贵溪市人民医院发放贷款9501万元,建设银行鹰潭市分行仅用2天时间就完成了调查、审批、贷款发放。10月6日,国家开发银行江西省分行首笔医疗设备购置贴息贷款25800万元完成发放,资金投向金溪县人民医院设备更新改造购置项目。10月7日,建行分宜支行向江西省分宜县人民医院发放贷款8000万元。

6.21亿

10月4日

山东省

10月4日,工商银行向济南市某三甲医院发放采购医院影像设备、临床检验设备、手术麻醉设备等贴息贷款4700万元。

4700万

10月5日

吉林省

工商银行吉林省分行三级联动,通力合作完成与吉林大学、吉林大学第一医院、吉林大学中日联谊医院共计10.5亿元的合同签署,资金用于购置医学影像设备、临床检验设备、科研转化设备等专用设备和通用设备。10月5日,工商银行吉林省分行成功为吉林大学第一医院投放省内首笔设备购置贷款8000万元。

10.50亿

10月5日

河南省

10月5日,中国农业银行宛城区支行向南阳市第二人民医院授信2.25亿元。

2.25亿

10月5日

安徽省

10月5日,工商银行向淮南市中医院山南新院支持其手术室设备、检验科设备等医疗设备配置更新发放贴息贷款200万元。

200万

10月5日

云南省

10月2日,农业银行云南省分行向保山市第三人民医院投放设备更新改造贷款500万元,用以支持医疗设备购置及更新改造。截至10月5日,农业银行云南省分行又陆续向普洱市、大理州和临沧市投放3笔卫生健康领域设备更新贷款,将有效支持各地医疗卫生事业发展。10月5日,邮储银行云南省分行向勐海民族医院有限责任公司投放设备更新改造贴息贷款200万元,支持其医疗设备采购。

超700万

10月5日

重庆市

10月5日,中信银行重庆分行向某医院专项贷款2061万元。

2061万

10月5日

湖北省

9月30日,农业银行为武汉市某三甲医院投放贴息贷款1500万元,用于支持磁共振成像系统、骨科手术导航系统、医用血管造影X射线系统的购置。10月5日,招商银行为武汉市某三甲医院设备更新改造项目发放贴息贷款15000万元。

1.65亿

10月5日

广西省

10月5日,工商银行为玉林市某三甲医院发放设备购置和更新改造贴息贷款,审批用时仅2天。

未披露

10月6日

辽宁省

10月4日,中国银行为大连市两家医院设备更新改造发放贴息贷款10830万元。10月6日,中国银行向葫芦岛市连山区医院贷款464万元,支持其采购磁共振、电子肠胃镜等医疗设备。

1.13亿

10月6日

新疆

10月3日,农业银行新疆兵团分行成功审批三甲医院设备购置项目贷款3000万元。10月6日,工商银行为新疆医科大学第二附属医院发放一笔设备更新改造贷款。

超3000万

10月6日

福建省

10月5日,建设银行漳州分行向漳州某医院授信7000万元,并成功发放首期设备更新改造贷款380万元,为福建省金融机构首笔医院类设备更新改造贷款。10月6日,中国银行厦门市分行成功与厦门某医院签订设备更新改造贷款协议,贷款金额达3000万元。

1亿

10月7日

北京市

截至10月7日,已与十余所在京重点高校、医院签订设备更新改造贷款合同金额124亿元,已进入贷款审批程序或已签订贷款意向协议的金额近170亿元。

124亿

总147.85亿

资料来源:人民网、吉林省人民政府、云南网、中国银行厦门分行、人民银行长春中心支行、开源证券研究所(注:数据截止日期2022年10月9日)

(3)财政贴息覆盖全面,众多细分板块有望受益。本次贴息贷款使用方向包括诊疗、临床检验、重症、康复、科研转化等各类医疗设备购置,覆盖高校、职业院校、医院、中小微企业等九大领域,覆盖方向和领域较为全面。涉及到医疗设备生产制造的相关上市公司均有望在短期内受益。

重点关注方向:第一、可实现快速回款,采购符合医院发展方向的高价值、高营收的中大型设备。第二、符合等级医院提升需求,与服务功能相匹配的相关设备。第三、顶级三甲医院或国家区域医学中心对超高端设备采购的需求。

表2:三级医院对设备配置要求较高

医院等级

设备配置要求

三级综合医院

三级综合医院应具有与三级医院服务功能相匹配,能够满足临床诊治疑难重症、以及开展医疗技术等服务需求的医疗设备。包括全自动生化分析仪、全自动化学发光免疫分析仪、彩超(二维、三维、四维)、CT(64排及以上)、数字X线(DR、CR)、磁共振成像(MRI,1.5T及以上)、数字减影血管造影(DSA)、数字胃肠透视机、乳腺X光机、胃肠X光机、移动式C臂数字造影血管造影机、甲状腺功能测定仪、骨密度仪、碳呼吸实验设备及放射免疫分析仪等。

二级综合医院

二级综合医院应具有与二级医院服务功能相匹配,能够满足常规临床诊治以及开展医疗技术等服务需求的医疗设备。包括全自动生化分析仪、全自动化学发光免疫分析仪、血气分析仪、生物安全柜、快速冰冻切片机、病理石蜡切片机等,彩超、CT(16排以上)、数字X线(DR、CR)、数字胃肠透视机、移动式C臂数字减影血管造影机、甲状腺功能测定仪等,可配置数字减影血管造影(DSA)和核磁共振。

资料来源:国家卫健委、开源证券研究所

受益标的:中大型医学影像设备如超声、CT、核磁、PET-CT等器械厂家,迈瑞医疗联影医疗万东医疗;监护仪、麻醉机等生命信息与支持设备相关厂家迈瑞医疗;国产内镜优质企业开立医疗澳华内镜、海泰新光;实验室科研设备厂家,华大智造、聚光科技、海尔生物等。

风险提示:政策执行不及预期、疫情恶化影响生产运营。


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