#调研纪要#美国光伏新政下的投资机会【中信建投新能源】

 美国光伏新政下的投资机会【中信建投新能源】

 1、美国光伏新政基本可以视作直接有效对冲反规避政策，201关税是否免除没有特别明确的表述，但今明两天随着更多信息释放将逐步清晰。 

2、此举将带来停滞的美国市场启动，预计2022年重回增长，2021年市场预计25GW，2022年预测不设上限。 

3、一季度以来美国启动反规避调查，中国公司在东南亚组件产能基本停止对美出货，在股价中反应为压制估值（隆基比较典型）

 4、美国是全球最高溢价市场，后续市场重新启动之后，有望带来中国公司组件逐步对美出货起量，市场的启动也有利于逆变器、支架、储能等出货提升  

5、业绩弹性大于量的弹性。

6、首推隆基股份+天合光能、看好晶科能源、晶澳科技、意华股份、阳光电源、福莱特、电池龙头、中信博等  

7、美国市场的启动也将带来全球需求的进一步繁荣，看好硅料、石英、三氯氢硅环节。  

8、再次强调光伏是无可争议的成长股主赛道，业绩、景气度确定性值得格外重视和珍惜 

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背景：拜登政府的一位官员说，为了暂停潜在的反规避关税，拜登政府援引了1930年关税法的一部分，该法案允许总统暂停某些进口关税，以应对紧急情况。 

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