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【民生计算机】重申近期信创调整市场最担忧时刻我们的观点：从历史信创行情节奏看当前是重要机会窗口

ZML7个月前 (11-15)调研纪要

经历前期强势上涨后，上周四信创板块迎来整体调整，不少投资者关心信创还能继续买吗，行情是否结束？

从历史上来看，当前处于信创行情初期非常重要的机会时间窗口，远远未到考虑行情结束的时候：

1、当前信创处于定规划提升预期的阶段，且因为今年10月重要会议，信创政策催化高度集中于11月，在这一时期从历史信创节奏来看，都是股票表现最强势顺畅的阶段，每一次调整都是重要机会窗口；

2、从金山办公、中国软件等龙头企业的市值来看，即使距离上一轮小信创的高点都尚有近一倍的空间，而本次信创无论从决心、力度、空间、持续周期来看，都远远超越上一轮信创。

3、这一次信创是可以看到终局的信创，从明年开始业绩兑现的确定性、持续性与弹性，都是远远超过上一轮，强烈建议抓住调整机遇！

新阶段信创标的如何选择？

金山办公、中国软件等市场公认的信创龙头企业持续走强之外，信创进入新的阶段重点在于各个预期差较大的细分领域和运营商、电力等陆续制定信创规划涌现的行业黑马。

华为鸿蒙、欧拉操作系统与高斯数据产业链：软通动力、创意信息、拓维信息、海量数据

密码：卫士通、吉大正元、信安世纪、格尔软件、数字认证等

网络可视化：中新赛克、恒为科技、美亚柏科等

OA协同办公：致远互联、ST泛微

运营商：创意信息

电力：云涌科技、国网信通

风险提示：政策落地不及预期，疫情反复导致交付等延迟，行业竞争格局加剧

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