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#调研纪要#煤炭专家电话会议纪要20220602

栏目:调研纪要 作者:ZML 时间:2022-06-04 10:54:02
Q:煤炭生产企业和港口的数据却是偏低的,为什么会有这种矛盾表现?并且,在今年5月用电情况不是很好的情况下,煤炭现货价格却很高,甚至突破了发改委规定的1.5倍长协最高价限制,为什么会出现这种情况?
A:这主要是由于供需双方的预期不同。(1)对于电力企业而言,其电煤库存较高,煤炭采购的动力就不足,所以港口的出煤量在减少。(2)对于煤炭生产企业而言,除了电煤之外,其他市场煤的需求量仍然较大。我近期了解到,部分矿场还存在排队购买煤矿的情况。在远端,港口当地仍有很多汽运来运煤。并且,国外煤价也仍然较高。因此,煤炭企业预期即使不降价销售,煤炭也有市场。综上,由于供需双方的预期存在偏差,电力企业和煤炭企业处于“顶牛”状态,导致煤价难以下跌。
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Q:煤炭生产企业和港口的数据却是偏低的,为什么会有这种矛盾表现?并且,在今年5月用电情况不是很好的情况下,煤炭现货价格却很高,甚至突破了发改委规定的1.5倍长协最高价限制,为什么会出现这种情况?
A:这主要是由于供需双方的预期不同。(1)对于电力企业而言,其电煤库存较高,煤炭采购的动力就不足,所以港口的出煤量在减少。(2)对于煤炭生产企业而言,除了电煤之外,其他市场煤的需求量仍然较大。我近期了解到,部分矿场还存在排队购买煤矿的情况。在远端,港口当地仍有很多汽运来运煤。并且,国外煤价也仍然较高。因此,煤炭企业预期即使不降价销售,煤炭也有市场。综上,由于供需双方的预期存在偏差,电力企业和煤炭企业处于“顶牛”状态,导致煤价难以下跌。
Q:今年四月,发改委将一部分进口煤指标转为内部煤保供的长期协议,但这部分内贸煤的产能是否是在原有产能上划拨出去的,并没有增加新的产能?
A:是在原有产能上划拨的,但新增产能也正在增加。即先放出原有的一部分产能,后续再补充进来。
Q:听说6、7月有一条中蒙铁路会通,是否会对我国焦煤供应产生一定的影响?
A:预期7月以后中蒙会通一条铁路,但现在来看还没有通车的一个迹象,估计会延期。通车之后将便利我国从蒙古进口煤炭,但是在国际煤价持续高位的情况下,能从蒙古进口多少量仍然未知。目前焦煤价格高,主要自澳大利亚的进口部分存在缺口。目前,自蒙古、俄罗斯进口的焦煤品质与澳大利亚之间仍存在差距,而炼钢对焦煤品质的要求很高的,蒙、俄的焦煤难以替代。因此,高品质焦煤的供应不足导致焦煤价格仍在高位运行。
Q:澳大利亚换亲华总理后,我国进口煤状况是否会有所改善?
A:对于澳大利亚而言,不太受中国是否向其进口煤的影响。在当前世界煤炭供应紧张的情况下,澳大利亚出口到中国和出口到其他国家是一样的。因此,即使澳方放开煤炭市场,我国自澳大利亚进口煤炭也需要一定的时间恢复。
Q:电厂长协煤的兑现率,目前时点与五月前相比改善多少?
A:一季度电厂长协煤的兑现率在50%左右,二季度可能在60-70%左右。经过一系列的查处、督导,目前长协煤的兑现率有很大的改善,尤其是晋、陕、蒙三个产区的长期兑现率有很大改善。
Q:传言会有130%产量的核增,或者增加生产天数,是否存在可能?
A:(1)在当前紧张的情况下,生产天数行业内已经默认放开。(2)超产违法,煤炭企业不敢轻易超产,只能尽量加快审批手续,释放产能。
Q:完全放开的话,能释放多少产能?
A:放开产能,50亿吨以内国内都能保障。但不会完全释放,主要原因有两个:(1)对环境影响太大,风险较大。(2)超产部分受客观条件限制,需要申请用地和增加车辆投入,耗费大量时间。个人预计产量增幅有限。三亿吨产能,乐观估计能有1.5亿吨生成产量。
Q:政府能否用强制手段,保证煤炭价格稳定?
A:目前政府主要是保证长协煤价格稳定,下一步是督查长协煤合同的兑现率。预计6月将成立专项组,去各个主产区督导,预计后续的长协兑现率会提高。
Q:是否目前国企的长协煤兑现率已经比较高?
A:目前国企的长协煤兑现率在70-80%左右。
Q:在当前国内、国际的特殊形势下,煤价是否有可能退出市场化、恢复指导价?
A:目前已经有向计划煤发展的趋势,但不会完全退出市场化。主要有两方面原因:(1)完全“计划煤”不利于塑造中国的国际形象。目前变相“曲线救国”的道路是,先组织调查煤炭的生产成本,在此基础上加上运费和合理的利润,制定一个煤炭长协的基准价区间。今年已经提出“两个全覆盖”,就是要求电厂用煤100%长协、30万吨以上的煤炭100%长协。(2)目前主要的精力还是在长协煤的管控上。煤炭市场的50%属于电煤,如果这50%的电煤通过长协稳定住,相当于定下一个锚,市场煤价格也不会偏离太远,更不会出现这种偏离长协价一倍的情况。
Q:政府后续有哪些提高长协兑现率的手段?
A:如果企业兑现率不好,其下一步的产能核定、生产等都会受限,甚至会动用纪委约谈企业的主要负责人。
Q:焦煤是否比动力煤更加市场化?焦煤是否有长协价格?
A:焦煤属于市场煤的一种,更挂钩国际价格,没有长协价格。需要焦煤的钢厂是固定的,发改委会倡导它们签订长期合同,但是不纳入监管范围。
Q:从今年的供需情况来看,今年的焦煤进口量会不会减少?能否展望一下今年下半年的焦煤的供需形势?
A:个人感觉焦煤的供需形势仍然偏紧,预计今年焦煤价格将整体处于高位震荡。(1)如果自澳大利亚的进口一直无法恢复,在我国对高品质焦煤的刚性需求压力下,焦煤价格很难下降。(2)即使恢复了自澳大利亚的进口,在当前也国际煤价高位运行,与国内煤价倒挂的情况下,澳煤也很难进口。在这种形势下,国内焦煤需求方最终会与厂商达成一个妥协价格。
Q:最近蒙古新开了一个口岸,其他口岸每天的吞吐量也较大,您认为整体来看今年下半年从蒙古进口煤炭的量是否会有较大增加?这个增加是否会影响到国内的焦煤价格?
A:(1)从蒙古的进口煤肯定会大量增加。因为前四个月自蒙古的进口量已经较去年减少了50%,去年比前年更是减少了30%,这相当于今年比前年减少了60-70%,这一差距将在下半年逐渐弥补。(2)自蒙古的进口煤对低品质的焦煤冲击较大,对高品质的焦煤冲击有限的,因此焦煤价格下降幅度有限。即使蒙3#相对来讲属于高品质煤,但钢厂还是需要掺杂些其他高品质煤才能达到入炉要求。
Q:煤矿从获批开建到投产,大约是什么样的流程跟时间点、节奏是怎么样的?
A:煤矿从获批、开建到投产、达产,差不多要三年左右。整个流程一般会进行建设、建设完成、联合试运转(3-6个月)、投产初期(6-12个月),到最后完全投产。联合试运转是设置设备和人员,这一阶段的产能可能是设计产能的30%左右。试运完之后,由政府或者当地机构组织验收,验收完成后可以投产。投产开始的6-12个月,属于投产初期,能实现产能的70%左右。一年之后,能够完全实现达产。
Q:夏季来临后,煤炭价格会不会再出现结构性上涨?
A:个人觉得不大可能。(1)从国内整体情况来看,我国的煤炭供应能力可靠,完全放开50亿吨以下都没有问题。如果短期内需求旺盛,电厂可以在这十几天的时间段内消化自身存煤。(2)在当前煤炭供需形势下,为保证社会经济的平稳运行,国家会组织政策措施释放产能。(3)电煤价格锚定后,市场价波动也会减少。因此,综合来看,煤价大幅上涨的可能性不大。
Q:进口煤目前很多国家受限,能否从俄罗斯补充?出口结算是否会有限制?
A:(1)自俄罗斯进口煤,在结算方面没有障碍。中俄之前有石油合作的基础,在结算方面没有太大问题。(2)自俄罗斯进口煤,关键问题在于运距、运量。俄罗斯没有大量煤供应我国,唯一可能转运到我国的是原来出口日本的2600多万吨煤矿。但这对我国进口煤的整体缺口来说影响很有限。个人预计今年我国进口煤缺口在一亿吨以上。
Q:我国今年新增的煤炭品质和热值如何,能否补上进口煤缺口?
A:目前我国主要煤炭产量集中晋、陕、蒙三个省,热值大概是5000大卡左右。这部分产量可以补充进口煤的大部分缺口。但煤炭产量上来之后,还需要通过环渤海地区下水,再运到各个电厂。但环渤海港口的出煤量是恒定的,之前的进口煤不但有价格优势,而且有运量的优势,当北方出口量满负荷运转之后,可以从别的国家转运。因此,这个补充作用有限。综合来看,大概能补充80%左右的进口缺口
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