逆变器环节集体下跌，why？

今天逆变器环节集体下跌，汇总更新一下各方面情况：
1、非基本面因素：强势股补跌。?
2、基本面因素：担心巴西新能源政策影响行业增速。往23年看，巴西对分布式装机将有新的政策，对新增装机的影响主要系电网收费出现变化，当前电网对光伏电站免收配电费用，而2023、2024、2025、2026、2027、2028、2029年后，分别收取配电费用的15、30、45、60、75、90、100%。但在巴西电价中，配电费用仅占20%，因此15%的比例对应电价约3%，在巴西装机普遍自发自用的情况下，对经济性影响有限。3、市场传言：昨天某卖方会议上一个逆变器专家表示，进入第四季度之后，逆变器订单量比预期少，基本上海外需求有一定缩减，没有之前预期这么好。事实上，关于逆变器的季节性反馈在股价中的，四季度一个是圣诞节影响欧洲安装，这个四季度光储历史都是这样，一季度就会起来。二个四季度环比三季度排产肯定是增加的，要以公司口径为准，专家不一定是对的。4、公司交流：固德威近期在交流中表示受欧洲安装工不足等问题影响，Q4出货环降，导致机构对逆变器环节Q4业绩产生担心，但安装工紧张问题此前已经发生过，8-9月组件出口数据一般即为消化过程，即使现在仍有紧张问题，安装工的供给量环比也是增长的，可支撑的需求量更多，公司指引Q4仍将保持环比快速增长，经营状况良好。?
5、科普常识：由于海外圣诞假期、国内年底并网要求等影响，Q4向来是国内装机旺季、海外装机淡季，各企业出货规划中均已包含季节性的影响，因此大可不必因“四季度欧洲需求不好”而担心Q4出货量或业绩不及预期，近期也并无公司因此而下调出货指引。?
6、近期情况：小功率芯片紧张的问题在5月底得到缓解，6-7月份逆变器向欧洲的发货大幅增长，但近期欧洲库存已恢复至正常水平，随着Q1圣诞假期结束，预计出货量将继续维持高速增长。?
7、综合来看：逆变器的主要调整原因系补跌和情绪脆弱，目前来看，从2023年业绩预测对应当前的估值来看，阳光电源【35X】、锦浪科技【37X】、固德威【30X】,德业股份【34X】，逆变器作为在未来储能市场仍然具备高需求量的赛道，这个估值水平并不算贵，持续杀跌的动力并不足，受益地面大电站放量和户储需求超预期的成长逻辑不变。

点评：近期假专家比较多，先是有海风假专家把一些只是讨论中的说法，说成板上钉钉，然后被别有用心者编造数据说影响很大。周一晚上，又有专家把季节性的逆变器数据波动，说成需求等出现重大变化，引发大幅波动。这本质上，还是反应市场仍处熊市环境，所以相对走势较好的个股，经常会有补跌的压力。对于这个问题，也没什么标准答案，经常在下跌之后，选股方法里有一条是选择走势较强的个股——这些个股在弱势中被选择、通常已经说明了基本面很有看点，也有一条经验是要提防最后一波下跌时的强势股补跌，看似彼此矛盾，但核心是你的方法论是什么，而什么又是你必须承担的。此外，就是根据不同的产业周期位置，匹配不同的仓位，储能逆变器看产业周期的位置不如海风，但好于组件等。