千亿白马暴雷
大家好，我是海榕君。
周末，国内CXO 龙头 药明康德发布利空公告：公司控股股东和一致行动协议股东，预期减持公司总股本 3%的股份，其中2%通过大宗交易，1%通过集合竞价。药明康德市值接近3000亿人民币，本次减持大约接近100亿人民币，受此影响，CXO板块今天全线大跌，凯莱英和博腾股份走势较强。
本次减持时间：药明康德预期7月份出半年报，15个交易日后就到静默期了，可能8月份开始减持。
本次减持主体：主要是参与美股私有化的18个人民币基金到期退出和 股权激励平台减持，公告里面写了：本次减持股东自上市以来未减持其所持有股份。
药明康德这家公司比较特殊，在2015年的时候，它在美股上市，在美股退市后，2018年4月 重新在A股上市。在A股的招股说明中可以查到，参与美股私有化的股东当时承诺36个月不能减持 ，理论上这些资金到2021年5月才可以批量退出。
（数据来源：招股说明书）
结果出了一个违规，其中一个基金上海瀛翊违背承诺，在解禁期只剩二十天的时候，猴急猴急地要解禁，受这个事件影响，证监会开始调查，在案件审核期间，其他基金也不能减持，这个案件一直拖到今年的5月28日才结案。
等于这些资金从2015年12月开始投资药明康德的美股私有化，到今年才能落袋为安，加上前期基金募集时间，可能这些资金的投资期已经持续7年左右，所以这次减持大概率是一级市场基金的正常退出，二级市场过于情绪化的解读这次减持。
药明康德问题是今年的业绩基数特别高，营收和净利润 60%左右增长，明年的增速预期会放缓了，市场普遍预期明年营收增速 19.48%，扣非净利润增速 20.33%。
....................
最近汽车板块很受关注，有投资者咨询如果看好国内零部件公司怎么投资 ？
前一段时间，提到李岳看好国内的汽车零部件公司，他认为数千亿美金的核心零部件的全球利润池将会重构，中国很多公司会有机会。在燃油车时代 ，传统汽车厂商和零部件供应商 有稳定的合作关系，国内的供应商一般都进不了这个供应链里面。电动车时代，国内新势力电动车公司 重构了零部件产业链。
举个例子：在过去的燃油车时代里，大概只有四五十万以上的豪华车才会配空气悬架，现在空气悬架的渗透率 大约在3%左右。中国的汽车公司培养了一个中国本土的供应链公司，这家公司的价格只有老外的一半，但是质量不比国外的差，而且服务比国外还好。
这些公司在大量使用中国国产的核心零部件以后，会出现下面 三种情况：
1.汽车零部件价格会出现下跌，以后可能20万的车里面就会配空气悬架。
2.如果西方这些传统的整车厂，不用中国本土的供应链，就会导致它的产品性价比下降。你的车50万才配空气悬架，别人20万就有，这个体验感差别非常大的，所以这些供应链可能会从一家扶持变成在国内扩散，从而会进入全球市场。
3.智能化，这是一个新增的增量，比如摄像头、自动驾驶、CMOS ，这完全是一个增量机会。
市场上目前有一个汽车ETF(516110)主要就是投资国内的汽车整车公司和零部件公司，占比分别在60%和30%左右。选股方法是从中证800里面选汽车和零部件行业的上市公司，每年的6月和12月会调整一次样本。重仓股里面汽车股有比亚迪，长城汽车，上汽，长安汽车，广汽，零部件有福耀玻璃，华域汽车，星宇股份，拓普集团。
目前来看，汽车板块的驱动因素已经由前期的预期修复，转变为基本面加速向上，上周披露的5月份汽车销量数据也有明显改善。再加上中央/地方密集出台各项政策刺激汽车消费，汽车产业链的投资机会还是可以继续关注的。
再说说其他的公司：
新东方在线盘内股价上涨 100%，主要是因为 新东方在线的直播间人数突破10万+，新东方在线已经找到了新的商业模式，但是通过几个直播间支撑百亿市值也很难 ，短期主要是情绪驱动上涨，直播间人数可能随时跌落，短期向上空间不大了。
比亚迪股份继续回购，6月13日出资10.35亿元回购95.4万股A股股份，回购价格区间于344.33元-358.58元。有一些券商认为比亚迪风险大，把比亚迪的抵押物折算率由60%调低为0%，对客户而言，就是持有这个标的做担保品，不能折算为保证金，不能融资买入，影响的是资金使用效率。
美联储联邦基金期货显示，美联储利率在2023年中期见顶于4%左右。
中金公司有大股东减持，青岛海尔旗下的投资公司 准备减持中金公司不超2.8%的A股股份。中金的财富管理做得挺不错的 ，长期看好。
吉利准备进入手机行业，今天吉利控股的星纪时代收购了珠海魅族79.09%的股权，蔚来前期也准备造手机。
今天沪深300指数下跌 1.17%，两市成交 1.09万亿，下跌原因主要是北向资金净卖出约135亿元。外资流出的主要原因还是美国的CPI指数创了 近40年的新高，现在美股盘前三大指数已经破位，标普500 下跌 2.36%，纳斯达克 100 指数下跌 3%，A股市场虽然相对独立 ，但是美股如果一直下跌 ，A股逆势大涨也不容易，整体要先等美股走稳了。
风险提示：观点仅供参考，不构成投资意见，市场有风险，投资需谨慎
周末，国内CXO 龙头 药明康德发布利空公告：公司控股股东和一致行动协议股东，预期减持公司总股本 3%的股份，其中2%通过大宗交易，1%通过集合竞价。药明康德市值接近3000亿人民币，本次减持大约接近100亿人民币，受此影响，CXO板块今天全线大跌，凯莱英和博腾股份走势较强。
本次减持时间：药明康德预期7月份出半年报，15个交易日后就到静默期了，可能8月份开始减持。
本次减持主体：主要是参与美股私有化的18个人民币基金到期退出和 股权激励平台减持，公告里面写了：本次减持股东自上市以来未减持其所持有股份。
药明康德这家公司比较特殊，在2015年的时候，它在美股上市，在美股退市后，2018年4月 重新在A股上市。在A股的招股说明中可以查到，参与美股私有化的股东当时承诺36个月不能减持 ，理论上这些资金到2021年5月才可以批量退出。
（数据来源：招股说明书）
结果出了一个违规，其中一个基金上海瀛翊违背承诺，在解禁期只剩二十天的时候，猴急猴急地要解禁，受这个事件影响，证监会开始调查，在案件审核期间，其他基金也不能减持，这个案件一直拖到今年的5月28日才结案。
等于这些资金从2015年12月开始投资药明康德的美股私有化，到今年才能落袋为安，加上前期基金募集时间，可能这些资金的投资期已经持续7年左右，所以这次减持大概率是一级市场基金的正常退出，二级市场过于情绪化的解读这次减持。
药明康德问题是今年的业绩基数特别高，营收和净利润 60%左右增长，明年的增速预期会放缓了，市场普遍预期明年营收增速 19.48%，扣非净利润增速 20.33%。
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最近汽车板块很受关注，有投资者咨询如果看好国内零部件公司怎么投资 ？
前一段时间，提到李岳看好国内的汽车零部件公司，他认为数千亿美金的核心零部件的全球利润池将会重构，中国很多公司会有机会。在燃油车时代 ，传统汽车厂商和零部件供应商 有稳定的合作关系，国内的供应商一般都进不了这个供应链里面。电动车时代，国内新势力电动车公司 重构了零部件产业链。
举个例子：在过去的燃油车时代里，大概只有四五十万以上的豪华车才会配空气悬架，现在空气悬架的渗透率 大约在3%左右。中国的汽车公司培养了一个中国本土的供应链公司，这家公司的价格只有老外的一半，但是质量不比国外的差，而且服务比国外还好。
这些公司在大量使用中国国产的核心零部件以后，会出现下面 三种情况：
1.汽车零部件价格会出现下跌，以后可能20万的车里面就会配空气悬架。
2.如果西方这些传统的整车厂，不用中国本土的供应链，就会导致它的产品性价比下降。你的车50万才配空气悬架，别人20万就有，这个体验感差别非常大的，所以这些供应链可能会从一家扶持变成在国内扩散，从而会进入全球市场。
3.智能化，这是一个新增的增量，比如摄像头、自动驾驶、CMOS ，这完全是一个增量机会。
市场上目前有一个汽车ETF(516110)主要就是投资国内的汽车整车公司和零部件公司，占比分别在60%和30%左右。选股方法是从中证800里面选汽车和零部件行业的上市公司，每年的6月和12月会调整一次样本。重仓股里面汽车股有比亚迪，长城汽车，上汽，长安汽车，广汽，零部件有福耀玻璃，华域汽车，星宇股份，拓普集团。
目前来看，汽车板块的驱动因素已经由前期的预期修复，转变为基本面加速向上，上周披露的5月份汽车销量数据也有明显改善。再加上中央/地方密集出台各项政策刺激汽车消费，汽车产业链的投资机会还是可以继续关注的。
再说说其他的公司：
新东方在线盘内股价上涨 100%，主要是因为 新东方在线的直播间人数突破10万+，新东方在线已经找到了新的商业模式，但是通过几个直播间支撑百亿市值也很难 ，短期主要是情绪驱动上涨，直播间人数可能随时跌落，短期向上空间不大了。
比亚迪股份继续回购，6月13日出资10.35亿元回购95.4万股A股股份，回购价格区间于344.33元-358.58元。有一些券商认为比亚迪风险大，把比亚迪的抵押物折算率由60%调低为0%，对客户而言，就是持有这个标的做担保品，不能折算为保证金，不能融资买入，影响的是资金使用效率。
美联储联邦基金期货显示，美联储利率在2023年中期见顶于4%左右。
中金公司有大股东减持，青岛海尔旗下的投资公司 准备减持中金公司不超2.8%的A股股份。中金的财富管理做得挺不错的 ，长期看好。
吉利准备进入手机行业，今天吉利控股的星纪时代收购了珠海魅族79.09%的股权，蔚来前期也准备造手机。
今天沪深300指数下跌 1.17%，两市成交 1.09万亿，下跌原因主要是北向资金净卖出约135亿元。外资流出的主要原因还是美国的CPI指数创了 近40年的新高，现在美股盘前三大指数已经破位，标普500 下跌 2.36%，纳斯达克 100 指数下跌 3%，A股市场虽然相对独立 ，但是美股如果一直下跌 ，A股逆势大涨也不容易，整体要先等美股走稳了。
风险提示：观点仅供参考，不构成投资意见，市场有风险，投资需谨慎
