当前位置:首页 > 调研纪要 > 正文内容

三个理由继续坚定看好汽车

ZML1个月前 (07-07)调研纪要

理由一:乘用车6月前四周上牌数据显示行业恢复向好,预估7/8月销量同比增速上台阶。6月前四周燃油车上险环比增速大幅提升,同比降幅明显收窄,表明汽车消费刺激政策在6月刺激作用开始显现。预估7/8月销量同比增速有望逐步上台阶。


理由二:三季度重点新车的上市、中美关税可能的变化、三季度业绩的景气情况可能成为催化剂。三季度密集新车上市催化(后续M7、G9等),可能的关税调整(中美关税下调概率大)催化,三季度业绩预期(同环比预计大幅好转)有望形成利好。


理由三:历史复盘比较看,行情时间空间均未结束。历史复盘,周期反转的贝塔机会有“销量反转”+“业绩兑现”两波,现在仍在“销量反转”这波过程中。此轮周期由差到好的背景和强度都超过历史两轮,预计行情的幅度和空间也会更大,因此我们预估行情时间和空间都没有结束。


建议:零部件推荐广东鸿图(一体压铸23年放量,关税调整,大客户订单落地都可能形成催化,三年复合34%+,23年22X)、爱柯迪(短期中报很强,中期22年进入新的产能释放周期,长期一体化压铸,三年复合42%+,23年20X)、保隆科技空气悬挂,adas,传感器等新业务22年进入放量周期,公司电动智能属性增强,三年复合27%,23年23X)、银轮股份(新能源热管理标的,新能源乘用车22年拐点,三年复合43%,23年18X),福耀玻璃拓普集团;整车推荐长城汽车比亚迪长安汽车


文章来自#赚美了#,一个成长价值投研平台,www.zhuanmeile.com

扫描二维码推送至手机访问。

纯分享,非荐股,若亏损,本站谨表同情和遗憾,概不负责。

本文内容来自互联网,如有侵权,请联系zhuanmeile@qq.com删除。

“三个理由继续坚定看好汽车” 的相关文章

新能源行业研究方法与行业概况20210729

新能源行业研究方法与行业概况20210729

【海通新能源】新能源行业研究方法与行业概况202107.pdf...

11月电动车月报会议:行业景气度持续向上,电池技术升级加速

11月电动车月报会议:行业景气度持续向上,电池技术升级加速

行业景气度持续向上,电池技术升级加速...

长江证券:锂电产业真的爆发期已过?

长江证券:锂电产业真的爆发期已过?

长江电新周专题:锂电产业真的爆发期已过?2021年12月以来,新能源车板块出现较大幅度的回调,有部分投资者担心新能源车是否已经迈过了高成长阶段,存在估值中枢显著下移的风险。我们认为市场前期关注到中国、欧洲渗透率突破20%的印象存在偏颇,锂电产业链仍处于产业初期:1)中国、欧洲汽车市场总量大约占到全球的50%,2021年美国仅4%的渗透率,其他地区仅1%,仍有显著的提升空间。2)国内2021年新能源车中A00级纯电占27%,插电混动占17%;欧洲2021年插电混动占比约为42%, A00级EV、PHEV单车带电量仅有高级别EV的1/5,动力电池装机渗透率被低估。3)汽车仅是锂电池应用场景之一,近两年储能、两轮车、工程机械、船舶等市场也正在加速锂电化,尤其是储能市场长期相当于动力电池市场的40%左右。4)以锂电池市场远期需求空间来衡量产业渗透率,2021、2022年锂电池渗透率分别为5%、8%;历史上智能手机板块在全球渗透率整体突破20%后估值回落,锂电产业链与之相比仍处在享受高估值的窗口期。风光储:坚信基本面的力量,继续重点推荐光伏板块本周表现弱势,或主要源于交易波动、担忧碳中和放缓以及...

电话会议交流纪要录音20220228

电话会议交流纪要录音20220228

广发戴康:“慎思笃行”中的虎年“开门红”.mp3君晟-策略20220226.mp3新能源和半导体的时代意义20220226.mp3君晟-汽车20220226.mp3风电电话交流会议202202.mp3储能:市场空间、经济性及商业模式探讨20220225.mp3储能专场会议20220227.mp3分布式光伏20220227.mp3户用光伏220227.mp322年汽车景气有望持续回升20220226.mp3天风制造下午茶20220227.mp3...

中信建投:​美国2月新能源电车跟踪

中信建投:​美国2月新能源电车跟踪

美国2月电车跟踪:2月环比增长11%,渗透率6.4%再创新高#中信建投新能源⚡乘用车整体销量108.9万辆(由于部分车型数据未出,此为预估数据),同比-11%,环比+3%;⚡新能源汽车销量7.0万辆,同比+78%,环比+11%,渗透率6.4%,环比+0.5pct;⚡纯电动车销量5.6万辆,同比+81%,环比+13%;插电混动车销量1.3万辆,同比+64%,环比+5%。#特斯拉 销量4.3万辆,同比+98%,环比+4%。【原因分析】#纯电推动2月销量高增2月美国电车销量7.0万辆,环比1月上涨11%,圣诞节和新年假期后,购车需求增加,纯电车型带动销量逐步恢复。#渗透率6.4%再创新高1月美国电车渗透率6.4%,环比1月提升0.5pct,环比上年12月提升3pct,再创新高。#政策边际向好,车型丰富度上升,看好22年销量继续翻倍政策方面,BBB中的气候法案有望拆分单独通过;车型方面,21H2-22年40余款电动新车型上市,同时特斯拉M3/Y等优质车型持续热销,#预计3月销量8.5万,维持全年128万预期。#美国新能源车放量利好出口占比较高的核心企业,推荐高弹性受益标的:贝特瑞、当升科技、容...

中信建投:一体化压铸产业链深度:趋势,空间,格局与投资机会

中信建投:一体化压铸产业链深度:趋势,空间,格局与投资机会

【中信建投汽车】一体化压铸产业链深度:趋势,空间,格局与投资机会车身结构件一体化压铸技术产业趋势明确一体化压铸是轻量化降本提效必然选择,由特斯拉引领,蔚小理跟进,福特、大众等传统车企从犹豫到转型。21年由特斯拉、文灿率先突破后地板一体化工艺,22年受益于后地板量产、前机舱突破、6k吨以上大压机产能上量及产业链工艺和技术进步,产业化趋势将明显提速。空间:车身结构件是千亿大赛道,部件>材料>压机>模具预计到25年,国内一体化压铸车身结构件/大型压机/免热处理铝合金/大型模具市场空间376/50/161/11亿,对应GAGR 160%/90%/139%/131%,各环节均有翻倍及以上增速,其中车身结构件空间最大且增速最快;远期看,车身结构件空间最大,全球/中国市场空间6100/1830亿,大压机全球/中国市场空间218/65亿,免热处理铝合金材料全球/中国市场空间2500/750亿,模具全球/中国市场空间182/55亿格局:部件本土主导,压机供不应求,免热材料逐步本土突破部件环节以本土企业为主,文灿在订单、工艺、布局层面领先,虽有特斯拉等自制,但随产业链成熟后我们认为将由Tier1主导;压机...

电话会议交流纪要录音20220311

电话会议交流纪要录音20220311

刘晓龙内部路演20220310.mp3晶盛机电20220310.mp3联合各行业首席之一季报前瞻电话会20220310.mp3新能源车产业链3月观点更新20220310.mp3风能专家交流20220309.mp3...

长江证券 | 汽车与汽车零部件:如何看待空气悬架系统国产化机遇?

长江证券 | 汽车与汽车零部件:如何看待空气悬架系统国产化机遇?

差异化配套的典范,空气悬架有望进入 汽车智能电动变革的时代,自主品牌有望抓住历史机遇实现品牌上攻。空气悬架是当下消费者 的热门选择,也成为各家主机厂冲击高端的重要配置之一。我们认为随着空气悬架成本的下降, 25 万以上车型将有望实现较高比例标配,20 万以上车型有望提供选配车型,2025 年乘用车行 业渗透率有望从目前 2%提升到 10.5%,市场空间达到 187 亿,行业有望进入爆发期。空气悬架难点如何? 空气悬架核心部件包括空气弹簧、空压机、控制器、传感器、减震器等,是底盘系统调校、电 子控制和橡胶工艺的集大成者。主要的难点包括:1)系统集成:空气悬架需要各个部件协同配 合,对于零部件选型、刚度调整以及对减震器与底盘结构件耦合等需要大量的研发工作,同时 对零部件底盘和整车试验能力也提出较高的挑战;2)电控单元:电子控制单元需要收集多种 传感器发出的数据信息完成加工处理后再实现对零部件的精准控制,算法开发量较大。电控执 行端空气供给单元和阀体等需要有较强精密控制能力;3)橡胶气囊:作为底盘橡胶受力复杂 且对耐久性要求极高,橡胶的配方和工艺形成较高壁垒。 ...