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#调研纪要#三个理由继续坚定看好汽车

栏目:调研纪要 作者:ZML 时间:2022-07-07 11:09:50

理由一:乘用车6月前四周上牌数据显示行业恢复向好,预估7/8月销量同比增速上台阶。6月前四周燃油车上险环比增速大幅提升,同比降幅明显收窄,表明汽车消费刺激政策在6月刺激作用开始显现。预估7/8月销量同比增速有望逐步上台阶。理由二:三季度重点新车的上市、中美关税可能的变化、三季度业绩的景气情况可能成为催化剂。三季度密集新车上市催化(后续M7、G9等),可能的关税调整(中美关税下调概率大)催化,三季度业绩预期(同环比预计大幅好转)有望形成利好。理由三:历史复盘比较看,行情时间空间均未结束。历史复盘,

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理由一:乘用车6月前四周上牌数据显示行业恢复向好,预估7/8月销量同比增速上台阶。6月前四周燃油车上险环比增速大幅提升,同比降幅明显收窄,表明汽车消费刺激政策在6月刺激作用开始显现。预估7/8月销量同比增速有望逐步上台阶。


理由二:三季度重点新车的上市、中美关税可能的变化、三季度业绩的景气情况可能成为催化剂。三季度密集新车上市催化(后续M7、G9等),可能的关税调整(中美关税下调概率大)催化,三季度业绩预期(同环比预计大幅好转)有望形成利好。


理由三:历史复盘比较看,行情时间空间均未结束。历史复盘,周期反转的贝塔机会有“销量反转”+“业绩兑现”两波,现在仍在“销量反转”这波过程中。此轮周期由差到好的背景和强度都超过历史两轮,预计行情的幅度和空间也会更大,因此我们预估行情时间和空间都没有结束。


建议:零部件推荐广东鸿图(一体压铸23年放量,关税调整,大客户订单落地都可能形成催化,三年复合34%+,23年22X)、爱柯迪(短期中报很强,中期22年进入新的产能释放周期,长期一体化压铸,三年复合42%+,23年20X)、保隆科技空气悬挂,adas,传感器等新业务22年进入放量周期,公司电动智能属性增强,三年复合27%,23年23X)、银轮股份(新能源热管理标的,新能源乘用车22年拐点,三年复合43%,23年18X),福耀玻璃拓普集团;整车推荐长城汽车比亚迪长安汽车


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