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#调研纪要#石英股份交流纪要20220914

栏目:调研纪要 作者:ZML 时间:2022-09-15 09:41:10
嘉宾:董事长陈总Q:新投6万吨产能的客户结构?A:客户都在报明年计划,根据客户计划,6万吨产能基本被客户订完了,应该还不够,我们正在排明年交货计划,明年9月份之前没有什么新增产能出来。从客户需求角度来说是不够的,客户老的、新的都有,我们原来做坩埚的客户,也有直接采购的客户,也有新的拉晶企业出来,大部分还是以前的客户,70%给老客户,20%~30%给新客户,新增客户原来也是有需求,只不过没有跟我们买,有的厂家是拉晶刚出来的。Q:6万吨扩产周期?A:6万吨项目是今年6月份开建的,明年9月份投产,土建......

嘉宾:董事长陈总

Q:新投6万吨产能的客户结构?

A:客户都在报明年计划,根据客户计划,6万吨产能基本被客户订完了,应该还不够,我们正在排明年交货计划,明年9月份之前没有什么新增产能出来。

从客户需求角度来说是不够的,客户老的、新的都有,我们原来做坩埚的客户,也有直接采购的客户,也有新的拉晶企业出来,大部分还是以前的客户,70%给老客户,20%~30%给新客户,新增客户原来也是有需求,只不过没有跟我们买,有的厂家是拉晶刚出来的。

Q:6万吨扩产周期

A:6万吨项目是今年6月份开建的,明年9月份投产,土建、设备都是需要周期的,有的设备从定制到交货需要1年,这是最长的。设备在开工的时候就定,大部分都是国产的。

Q:公司未来产销预期?

A:存量4万吨技改扩产到5万吨,估计在明年1月份就到了。6万吨产能是明年9月份投产,3个月爬坡周期,真正形成6万吨产能满产是在24年1月份,6万吨产能弹性不大。今年对外销售估计4万吨,明年整体的产销量估计6万吨左右。

Q:价格怎么看?

A:根据市场行情,我们还是没法满足市场需求海外预收款,就相当于锁量锁价,24年相当于8万的成本。

Q:内层砂的比例?

A:明年预计内外层各50%,现在是内层占30%,下半年继续提升。

Q:当前售价情况?

A:内层价格现在不低于6万,外层价格最高的4万多,也有3万多的。

Q:公司给下游客户销售情况?

A:给一线客户的满足度估计在50%左右,二线1个月给个几百吨,三线给几十吨。

Q:公司产品质量跟海外相比?

A:技术上没有差距,矿源上比尤尼明还是有点差距,纯度没问题,气泡上可能有点差距。

Q:内层砂质量如何提升的?

A:技术上有进步。

Q:外层砂在紧缺情况下能用来做内层吗?

A:外层砂不能用来做内层,否则拉不好晶,主要还是看纯度,纯度达不到锅就软了,主要看钾、钠、锂、铝等杂质含量,

Q:如何保障矿源+提纯壁垒?

A:现在想做石英砂的人太多了,门槛相对还是比较高的,原因在于拉晶温度高,质量达不到就没法用,对应生产的技术、稳定性,另外还有矿源,如果矿不好,也无法生产出来。矿源+技术都很重要,国内能掌握持续稳定生产的企业除了太平洋,没有第二家,生产是成体系的、整个工艺流程,我们是积累了很多的信息、资源,对矿的判断、检测能力也是比较强的。现在非洲、巴西、中国也有很多资源,巴西和非洲有矿源是可以的。

Q:内外层砂在生产上的差别?

A:内外层砂生产工艺不一样,矿源也不一样。50%的产能用于内层是生产时候就安排好的,全部变为内层我们也是可以做到的,我们做外层还是想控制下市场。

Q:坦桑尼亚的矿源?

A:坦桑尼亚还没有发现能用的,看是好看,检测下来实际不行,成本2000元/吨,发过来结果亏了。

我们不会提前给海外矿主钱,但有的人着急,结果发货过来质量不行。

Q:尤尼明的砂子质量?

A:F6和CG6,粒度粗细不一样,F6代表细料,纯度一样的,内层砂子的颗粒度要低一些,不是纯度的差距,只是生产规格的差别,做出来的坩埚寿命一样。

Q:涨价到多少半导体砂可以转过来?

A:价格6~7万的时候半导体砂就可以转过来了,尤尼明CG砂是标准半导体砂,尤尼明半导体砂估计2万吨,TQC估计1万吨。这两家公司都是以半导体为优先,认为半导体业务更稳定,然后把多余部分卖给光伏

Q:如何对技术保密?

A:有各种各样的保密措施,我们也采取了一些手段,不是每个人什么都会,我们也在建立一种系统,应该说起到了很好的作用,也在保护一些知识产权、商业秘密。

Q:矿源比例?

A:未来国产的矿会占一半。国内矿的成本不超过2000元,海外矿5000~6000元。

Q:海外为何扩产较慢?

A:尤尼明石英产出率只有15%,它是岩体矿,主要是长石和云母,石英是伴生矿,最早被美国通用电气发现做石英加工。扩产的话,就得导致长石和云母产量很大,长石云母市场空间不大。他们当地排放量已经饱和了。

Q:石英矿从探测到出成品需要多长时间?

A:很快,半年就能解决。

Q:明年市场需求量?

A:下游扩产太快了,今年需求10万吨,明年15万吨。

Q:公司库存情况?

A:砂子没有库存。

Q:合成石英砂情况?

A:合成石英的成本不会低于20万/吨,而且还比较软,合成熔点1400度,天然砂1700度。提高熔点需要铝含量

日本三菱合成砂做的最好,产能1000吨,价格50万。

Q:半导体业务情况?

A:半导体业务持续快速增长,随着新品种的投放市场,再加上客户逐步接受,所以会以比较高的速度增长,未来三年的复合增速50%~100%。今年增长接近100%,明年估计也这个速度。半导体砂我们每年采购尤尼明1000多吨。

Q:公司收款条件?

A:现在是30天付款周期,一半现金,一半银票,光伏行业全是承兑汇票,以前是承兑汇票多。

文章来自#赚美了#,一个专注价值投资的投研平台,www.zhuanmeile.com
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