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#调研纪要#【天风电新】隆基Hi-Mo6极智家产品信息梳理&简评——增量思维看待MLPE,产品力或再塑行业格局

栏目:调研纪要 作者:ZML 时间:2022-11-03 09:58:42
今日隆基发布Hi-Mo6新产品,其中极智家产品引发市场争议,我们对该产品信息梳理并做分析如下:产品特点:除采用HPBC技术外,该产品搭载智能优化器,可实现组件级监控、关断与优化。供应商:根据前期隆基投资的新闻,预计与意美旭进行合作的可能性较大。影响对微逆:市场担心优化器对微逆需求造成冲击,但更重要的是要看到龙头公司隆基、华为布局该领域的目的。如果仅为了10GW级的市场需求,对龙头公司的影响微乎其微,因此可推断这一市场未来的体量会有爆发式增长,三家微逆公司近期对23年出货预期(全部在翻倍以上)的展......

今日隆基发布Hi-Mo6产品,其中极智家产品引发市场争议,我们对该产品信息梳理并做分析如下:


产品

特点:除采用HPBC技术外,该产品搭载智能优化器,可实现组件级监控、关断与优化。

供应商:根据前期隆基投资的新闻,预计与意美旭进行合作的可能性较大。


影响

对微逆:市场担心优化器对微逆需求造成冲击,但更重要的是要看到龙头公司隆基、华为布局该领域的目的。如果仅为了10GW级的市场需求,对龙头公司的影响微乎其微,因此可推断这一市场未来的体量会有爆发式增长,三家微逆公司近期对23年出货预期(全部在翻倍以上)的展望也印证了需求高增确定性。而在需求被不断激发与满足的过程中,各企业的策略更多是开拓、发展新客户(如今年的阳台光伏、未来的BIPV),而非存量市场去内卷(隆基、华为就算是卷到100%市占率,对自身体量也并无太大贡献)。

对组件:在技术达标的前提下,未来组件产品的发展方向将更加智能化,并且会根据不同客户需求做出差异化更强的产品,减弱纯制造属性带来的价格战预期;而在产品端储备不足或研发偏弱的企业份额则可能被龙头企业获取。


投资建议

首先,隆基新产品超预期,利好【隆基绿能】。

其次,考虑其采用的智能优化器与接线盒搭配,利好【快可电子】、【通灵股份】等接线盒龙头。

最后,MLPE市场天花板有望打开,利好【禾迈股份】、【昱能科技】、【德业股份】等国内微逆龙头。

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