【天风电新】美国IRA更新：财政部明确IRA实施时间，相关指引即将出台20221220
受各方压力影响，关键矿物、电池材料占比（对应各$3750，合计$7500补贴）的详细规则指南推迟至23年3月推出。
即23年1月-3月之间，不符合要求的部分电动车获得了补贴窗口期。如今年已达20万辆销量上限没有补贴的车型，23年1-3月可以重新获得$7500补贴，且没有关键矿物、电池材料占比要求。
1、 工资和学徒要求：
23年1月29日起开始，项目实施方（EPC）需满足工资和学徒要求，以获得30%+的补贴；23年1月1日-2月29日处于窗口期，期间开工项目没有工资和学徒要求。
额外要求：自国税局给予认证开始，申请人需在2年内提交证明+项目完成投运。
2、 能源社区（多拿10%补贴）：定义仍未发布，已制定预算40亿美元。
点评
1、 电动车：
从更新看，明年Q1电动车型拿$7500补贴不涉及关键矿物、电池材料占比要求，预计将有望看到销量的提升；
规则指南延期推出，主要系各方（主要是部分汽车企业、国家）对美施加压力，预计最后出台的针对关键矿物、电池材料占比规则有望好于预期。
2、 光储：
明确工资和学徒要求针对对象为项目实施方（EPC），考虑EPC员工基本为美国本土工人队，中国供应链不受限制。此外，明确开工到投运必须2年内完成，项目节奏得到保证。
相关链接：
电动车：https://home.treasury.gov/news/press-releases/jy1173
工资和学徒要求：https://home.treasury.gov/news/press-releases/jy1128
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欢迎交流：孙潇雅/吴佩琳
点评：美国市场，对于明年的光伏和电动车行业增速，都至关重要。电动车，主要跟美国补贴政策有关；光伏，主要是跟美国海关通关政策有关，尤其是美国市场单W价值量大，对盈利帮助会很大。至于不少同学一直在问硅料下跌中的组件盈利变化，这个反复说过，存在多种不同假设，根据当前假设，我倾向于认为组件盈利明年是小幅增加的，如果硅料是极速下跌，可能不怎么提升。但在10月也说过，组件是最后一波机会，这个跟很依赖欧洲市场的一些户储和逆变器企业类似，市场会提前反应这种边际增速不断下修、竞争格局的恶化，毕竟制造业的产能周期永远存在，锂电中游的问题在光伏主链里也是普遍存在的，无非是推迟了一年多而已。当然，这些都不是短期判断，短期市场风格会偏成长一些，毕竟复苏条线确实出现了一定的“买预期卖事实”，成长股短期不用再失血、还会出现一些资金回流。当然，这也是存量博弈经常出现的，至于今天海风略强，主要是发的大丰项目招标——标志着军事不再是影响海风装机的原因。锂电主链，能看的就是电池，简单逻辑就是电池降价一定比材料更慢，但需求和基本面在明年一季度才是最低点，现在属于左侧，不是很大的机会，但节奏上大致如此。
