22年陆上装机有望大幅增长，23-25海风增长潜力大预计22年陆风装机量快速增长。预计21年国内风电装机41GW，同比-39%，其中陆风30GW，同比-28%，海风11GW，同比+267%；预计22年国内风电装机58GW，同比+41%，其中陆上50GW，同比+67%，海上8GW，同比-27%。23-25年国内陆上风电新增装机复合增速有望达14%，海上风电新增装机复合增速有望达35%。国内海风市场才刚起步，累积装机规模仅28GW。国内海上风能2015年起步，2015年国内海风新增装机量仅400MW，到2021年国内海风累积并网容量达28.8GW，新增装机复合增速达90%。21年海风抢装结束，22年进入平价上网时代。2021年为国补最后一年，2021年底后新建项目将由各省进行补贴，目前只有广东出台省补政策。自2022年起，广东省将对省管海域未能享受国家补贴的项目进行投资补贴，其中补贴范围为2018年底前已完成核准、在2022年至2024年全容量并网的省管海域项目，补贴标准为2022-2024年全容量并网项目每千瓦分别补贴1500/1000/500元。海风开发空间大国内海上风电潜在开发空间大...

海上风电景气度持续性如何？20220314

1. 海上风电景气度持续性如何？我国海上风能资源充足，开发潜力可观。根据worldbank统计，中国海岸线绵长，预计总计可发展海上风电达到2982GW，目前未开发的海上风电资源充足，发展潜力可观。海上风电是否会在21年抢装期后发展动力下滑？目前多省出台海上风电十四五建设规划，装机规模可观。目前多省已公布了十四五海上风电建设规划，其中广东预计2025年装机容量达到18GW，江苏新增规模9.09GW，山东省启动10GW项目。浙江省、广西省、海南省总计也有约10GW海上风电项目规划。福建省暂未出台正式十四五规划，此前预计2030年达到5GW以上。合算来看，十四五期间各省合计海上风电规划超过50GW。此外，山东省近期出台《2022年全省能源工作指导意见》，组织实施山东省海上风电发展规划，规划总规模达到3500万千瓦。海上风电产业整体呈现欣欣向荣快速发展之势。2. 海缆目前价值量变化情况？近期，青洲三峡3000MW项目EPC开标，3个EPC总包第一候选人总计金额超338亿元；2个海缆EPC两个标包，第一候选人金额合计88亿元。青洲5、7项目要求用500KV柔性直流+66KV阵列缆，青洲6项目是3...

东方电缆春季策略会交流20220519

嘉宾：董秘乐总时间：2022年 5月 19日摘要订单结转订单：海缆季度拆分不准确，交付在动态变化，最好拉长时间看交付周期：首批交付到全部交付确认要一年以上季度交付：往年Q3通常是确认相对高点，今年预计一样技术路线海缆：目前送出以交流为主，发展趋势是220kV以上＞＞330kV三芯＞＞500kV三芯＞＞柔性直流直流优势：服务长距离，改善送出损耗新技术应用：1）青洲1-2，二回路500kV三芯。2）中广核，500kV三芯。3）青洲6，三回路330kV。4）阳江三回330kV500kV趋势：1GW以上项目都会考虑500kv应用，有利于摊薄成本软接头：涉及焊接，高分子、绝缘多工种，比较复杂。500kV产品第一家应用软接头业务财务确认：分批生产，交付，确认，而不是整体一次性确认毛利：22Q1是43%，预计未来行业在35%平价收益率：风场收益率在6-8%，整体投资成本下降，摊薄开发成本价格：青洲1-2单公里产品+安装敷设1400万/公里成本：单GW风场对海缆需求20亿扩产：东部基地未来工厂进入投运。阳江基地在建，23H2投运铜价锁铜：严格执行套保，...

风电出海| 零部件：从安装属性、经济性和弹性看铸件、塔筒、海缆出海【天风电新】

摘要抗通缩是风电投资的核心，因此我们在寻找投资方向时，格外关注增量市场（以更好地对抗通缩），其中“海上”和“出海”是两个重要的战略方向，本篇报告聚焦零部件出海这个主题，主要从安装属性的强弱、下游客户经济性角度去探讨出海的可能性和ASP/单位毛利/单位净利的角度去探讨出海对各环节龙头企业的利润弹性。市场对风电零部件出海的信心不足：出海的可能性比较低：部分环节安装属性强，对运维要求高，本土化更有优势；而即使安装属性弱的环节考虑反倾销税、海运费高企对下游客户来说不一定有经济性。出海的市占率天花板比较低：与光伏逆变器不同，逆变器21年出海国内企业在海外市场市占率达62%，而风电很多环节在海外市占率仅小个位数。我们的不同观点：出海的可能性讨论：1）安装属性强的（往往下游是运营商）如整机、海缆因为大型化等安装难度远远大于光伏，本土化更有优势，确实出海难度大。但以海缆为例，也通过与海外当地的海工企业合作，降低出海难度。2）安装属性弱的（往往下游是整机，塔筒例外）出海第一道障碍被消除，而根据对下游客户是否有经济性，铸件因成本构成原材料占比不算高（跟海缆、塔筒比），高能耗和高人工成本助力国内企业出海；...

中信建投：风电产业现状及前景

在“碳达峰、碳中和”政策背景下，风电行业肩负着重要的责任与使命，历史视角下风电行业必将开启一个全新的时代。未来，风电行业将具有更加广阔的发展空间，推动绿色能源转型，加快数字信息化建设将成为把握时代机会的关键。中信建投证券研究所特别推出【风电行业深度研究专题】。我们将持续更新风电板块的投研成果。中信建投证券电力设备及新能源、机械、通信、公用事业环保和建材等行业，多角度解读我国当前风电产业现状及前景。近期，国家发改委、国家能源局等九部委联合印发了《“十四五”可再生能源发展规划》。规划从促进可再生能源大规模、高比例、市场化、高质量发展的角度出发，制定了十四五期间可再生能源的发展路径图。从新能源发展具体目标来看，规划并未提出十四五期间明确的装机增长目标，而是指出可再生能源将实现高比例发展，由能源电力消费增量补充转为增量主体，在能源电力消费中的占比快速提升。规划预期2025 年非化石能源消费占比20%左右，2030年非化石能源消费占比达到25%左右；2025 年，可再生能源消费总量达到10亿吨标准煤左右。“十四五”期间，可再生能源在一次能源消费增量中占比超过50%；2025 年，可再生能源年发电...

电话会议交流纪要录音20220708

新能源中游生意的本质20220706.mp3电动智能化引发的范式革命20220706.mp3碳中和背景下光伏产业新发展-上交沈文忠.mp3迈瑞医疗 20220706.mp3锂、钨解读20220707.mp3东方电缆20220707.mp3扬杰科技20220707.mp3电动车6月销量和7月展望202207.mp3...

行业｜风电行业近期状况及展望电话会

Q1:十四五全国及各省风电规划情况？A:整个十四五期间，全国各省风电规划情况如下：内蒙古风电装机最多，在51GW左右；浙江大概有4.5GW；黑龙江大概有10GW左右；甘肃有25GW左右；山东大概有7-8GW；天津大概有1GW多一点；宁夏大概有4-5GW；江苏大概有11GW左右；云南大概有15-20GW；河北大概有21-22GW；河南大概有10GW多一点；吉林大概有16GW左右；四川大概有10GW左右；湖北大概有6-7GW；西藏可能暂时没有多少；海南大概有5GW左右；江西大概有2-3GW；广东大概有20GW左右；青海大概8-10GW；重庆大概有1GW多一点；贵州大概有5GW左右；北京大概有0.2GW左右；湖南大概有6-7GW。 Q2: 22年预计国内新增陆风海风装机规模多少？A: 整体来说，海风在十四五期间规划总装机大概55GW左右，陆风大概年平均装机45-50GW左右。22年预计国内新增陆风装机量大概在45-50GW左右，海风相对比较少，大概有5-6GW左右装机量。 Q3: 从更长的时间维度看，陆风和海风的增长空间和态势如何？A: 陆风可开发容量大概在50...

风电：招标量逼近60GW，“以大代小”已贡献GW级体量（07月17日）

#国海电新#1、7月过半，招中标数据依然亮丽据我们不完全统计，7月1-15日，国内招标合计4.96GW 。其中，海风880MW，陆风4080MW。（6月份全国招标8.5GW，海风是1080MW，陆风7424.8MW。） 目前，2022年全国风电招标量约58GW左右，其中海风约9GW，陆风约49GW。预计全年招标量在80~90GW，含15~18GW海风。详细招标信息请参看数据库，欢迎联系索取。从价格上看，7月目前开标量虽然较大（3.95GW），但其中包含中核汇能3GW框架招标，金风报最低价为1787元/kW，该中标为框架性中标，暂不明具体中标份额（是否为3GW集中中标或分订单中标）及对应价格，因此七月中标价格暂无参考意义。2、“以大代小”项目增加至约1GW，边际贡献日益增强本月开标包含502MW以大代小扩容项目（中标价1678元/kW、1602元/kW），6月曾有148.5MW以大代小项目中标（中标均价）。目前，仍有四个共313MW技改、以大代小项目处于招标阶段。2022年至今，国内已有948MW技改或以大代小招标。我们认为，大兆瓦风机价格跌至1600元左右，越来越多...