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#调研纪要#【天风电新】石英股份2022年三季报点评:业绩符合预期,关注新项目扩产进度20221024

栏目:调研纪要 作者:ZML 时间:2022-10-25 09:38:04
财务数据公司前三季度实现营收12.3亿元,同增82%;归母净利润5.70亿元,同增225%;扣非净利润5.69万元,同增250%。其中,公司Q3实现营收5.4亿元,同增125%,环增23%;归母净利润2.81亿元,同增348%,环增40%;扣非净利润2.79亿元,同增372%,环增41%。 业绩拆分高纯石英砂:预计Q3高纯石英砂外销出货5600万吨,单价5.8万元/吨,毛利率83%,对应单位净利4万元/吨,合计贡献归母净利润2.3亿元。其他业务:预计Q3其他业务合计贡献归母净利润0.5......

财务数据

公司前三季度实现营收12.3亿元,同增82%;归母净利润5.70亿元,同增225%;扣非净利润5.69万元,同增250%。

其中,公司Q3实现营收5.4亿元,同增125%,环增23%;归母净利润2.81亿元,同增348%,环增40%;扣非净利润2.79亿元,同增372%,环增41%。 



业绩拆分

高纯石英砂:预计Q3高纯石英砂外销出货5600万吨,单价5.8万元/吨,毛利率83%,对应单位净利4万元/吨,合计贡献归母净利润2.3亿元。

其他业务:预计Q3其他业务合计贡献归母净利润0.5亿元。



盈利预测

预计公司22年高纯石英砂外销出货2.3万吨,对应单位盈利3.2万元/吨;预计石英管相关产品出货1.1万吨,单位盈利1.7万元/吨。预计公司22年归母净利有望达到9.2亿元,当前市值对应PE 55X。


明年随既有高纯石英砂产能在上半年改造完成及新的6万吨石英材料项目下半年部分投产,预计全年高纯石英砂有效产能将达到60000吨,其中外销有望达4.6万吨,对应单吨盈利有望达到4万元./吨;随6000吨电子级石英项目陆续投产,预计明年石英管相关产品出货可达1.35万吨,对应单位净利1.7万元/吨。预计公司23年归母净利有望达到20.8亿元,当前市值对应PE 24X,我们给予公司“重点推荐”。

文章来自#赚美了#,每天更新最硬核的投研资料,www.zhuanmeile.com
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