【天风通信】海风政策传闻触发调整，短期负面消息持续消化，中天科技&亨通光电投资性价比凸显！

1、 关于市场传闻海风“双30”政策，要求项目离岸距离30公里或者30米以上满足其一。首先，我们从产业链公司/政府相关部门等官方渠道了解下来，均表示未收到相关文件，也并不清楚、了解传闻的“双30”的具体内容；其次，假设政策如传言的明年落地，我们认为今年已经开工的项目预计不会受到影响，那么30km以内的存量项目占比就很低，如果对于未来增量项目要求双30，则有望加快海风深远海化趋势，利于单GW海缆价值量提升以及稳定格局（海缆进入门槛更高），长期为利好！

2、 对于中天：公司当前30km以内的海风项目占比不到10%（30km内的集中在山东区域），但山东项目快速推进，剔除今年一些项目已经开工和交付（即使传闻的政策明年落地，也将不再受影响），因此对公司而言影响会非常小。

3、 对于亨通：公司今年新增的50-60亿海风订单当中，其中14亿元为30km以内的（山东半岛南V场址、汕头勒门二、揭阳神泉二），但预计仅有汕头勒门（二）海上风电项目（对应亨通5亿元订单）还未开工或者交付，另外两个30km以内的项目预计不受影响。

4、 投资建议：站在明年角度，海风是招标和交付大年，行业高景气有确定性，海缆格局好，明年成长逻辑和业绩兑现度强，看好明年海风海缆强赛道投资机会。另外，光纤光缆也是景气向上趋势，中天、亨通作为海缆和光纤光缆的头部厂商，将充分受益。近期各种利空传言较多，股价也有充分消化调整，中天、亨通明年估值均为14倍PE，投资性价比显现，当前位置坚定看好推荐！

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