通威股份交流纪要20220820

1、 组件行业竞争格局？

通威一直坚持专业化道路，聚焦硅料和电池两端核心能力，充分打造市占率，坚持这个逻辑不改变。希望行业内良好生态发展，协同，相互参股相互大单，希望在电池组件实现参股。但是很遗憾，在前端硅料和硅片协同比较好，但是电池组件达不到统一。我们在硅片和组件环节有研发和小规模量产，目的是充分论证硅料电池片的产品质量和性能，但是内心上不希望扩大做，是前期情况。组件前期研发以叠瓦组件，希望以后贴牌生产，不希望竞争。但是最近几年产业链上因为供需矛盾问题，大家压力都很大，很多企业从组件、硅片都在布局硅料，特别是组件企业硅片电池在同比例布局，给我们带来很大压力。资本市场希望组件一体化会更好，我们也要顺应大势，顺应资本市场大势和行业发展需求，我们也在近期思考规划组件上的事情。未来组件竞争格局，各个环节都有竞争和进步，大家反应过度，任何时候各个环节产品看质量效率成本综合性能，每个环节都会有竞争和竞赛，才会推动行业快速发展。硅料近两年大家大量投资很正常，竞争竞赛是必然的，任何环节都是需要的，还是看各家企业在各个环节系统竞争能力，才能存活和更好发展。

2、 电池技术路线？

我们目前在建眉山三期今年12月底投产，做TOPCon，我们原来的产能留有改TOPCon的空间，我们按照TOPCon在做未来规划，未来技术路线是谁，还有看市场。我们大部分PERC都具备TOPCon的改造条件。年底70GW产能，眉山三期年底投产，三个月左右爬坡期。

N型来看，无论TOPCon还是HJT，我们都在研究。TOPCon非硅成本高3-5分/W，售价高5分钱/W，可能有1分左右的增益。TOPCon硅片高7%成本，规模上来之后，硅片价格会下俩，N型电池是未来主要方向。

在研发层面，可以多方面关注，多有布局，防范系统风险，关注但不要太在意。到光伏，规模化量产和性价比很关键，多晶转单晶需要交替好几年才会彻底转换。更重要看系统竞争能力。

目前158和正在改的还有一点尾单，要保证交货。9月158全部改完，166到今年年底基本都改成182。

3、 高纯石英砂？

今年行业内比较关注，进口砂除了尤尼明，挪威有一个石英矿会开出来，石英股份利润出来，新的石英砂产能会出来。目前有一种工艺可以做合成石英砂，纯度非常高，目前在行业里有相关方诉求，进行保密，高纯石英砂工艺进行量产阶段。

合成石英砂：这个技术非常简单，第一步进行提纯，做液液萃取，工艺简单。更多难点在于专利布局。纯度可以做到5N，比所用的矿石纯度还高。成本在5万/吨以上是具备量产性的，现在6-8万元/吨。目前有两家公司在做布局产线，不方便讲。

4、 HJT产能和未来规划？

2019年开始上HJT，做实验线，后来在安徽做了210实验线，规模量产就1GW在金堂，从HJT性价比来讲，非硅成本比较高，目前竞争力差一些，这1GW会持续运行。未来结合市场情况，未来2-3年HJT市场需求大一些，很多企业都在实验线，我们最近一段时间不会大规模上HJT，后面会根据市场需求来判断上还是不上。成本比PERC高一倍。

5、 四川限电影响？

电池：因为水力枯竭，气温高，四川耗电量让电于民，上周所有企业全部限电。我们有一些影响，主要集中四川比较多，全年来看不会影响太大，就10多天。

硅料：保安负荷运转，系统没有停下来，后续恢复起来，品质和产量会很快恢复。根据最新的四川新文件，又延迟了5天，在25号之后会有持续性降雨，会改善电力紧张的情况。9月上旬连续13天雨水，明显改善。永祥三个基地，云南包头满产达产，内蒙二期项目开出来的量超预期，我们把乐山复合下降，通过内蒙的超长发挥补偿了一些。

今年冬天来水是非常好的，特别是9月，通过国网公司和气象部门。

6、 海外组件的规划？

我们之前有叠瓦组件，我们有好几个GW组件的销售，我们在相关渠道有一定基础，国外也在加紧入围协同。国外分布式看重一定品牌，分布式我们会以叠瓦为主，集中市场以半片抓紧入围，后期不管在国内和国外还需要看我们公告，已经有些想法，在产能和团队也有一些规划，暂时不说的太多。

通威风格：要么不做，要做就是前三，争取第一。

之前在组件没有做战略定位，近期竞争格局需要和双碳需要，国外资格会做好准备。坚持技术领先和成本领先，我们过去针对销售环节，都有经验和经历，如果定了要做，不用质疑通威在这方面的能力。要做就会全力冲击前三，有能力实力条件做好。

组件销售和硅料电池不一样，有TO B和TO C属性，B端每个项目现沟通协调，在整个系统竞争能力上，成本价格上有优势。品牌，我们有两个龙头地位，还是有品牌基本认同，我们有全产业链，不会有太大问题。组件也可以招揽全球的营销管理团队。渠道问题，国内大型地面电站，政治资源和成本优势，很有竞争力。国外分布式，叠瓦在欧洲有一定基础，不是太难的事，肯定有挑战，但没有太大问题。

7、 前期PERC会转TOPCon？

我们现在TOPCon眉山三期是直接上的，眉山一期二期和金堂都预留了改TOPCon空间，未来市场有需求，该改的都会改。

改造经济型：今年年初调研过，整体来看，新上的要比改造的有差异，但差异不大，7000-8000万/GW，只需要改造设备，厂房已经一次性建好。改造经济型没什么大的差异。差异就是1000-2000万/GW，效率良率没什么差异。

8、 钙钛矿电池技术？

我们自身来看，我们有一些实验线，也做了一些，今年年底会有电池下线，实验室搭建完成了。IBC和钙钛矿进一步跟进。钙钛矿商业化还需要一定时间。异质结商业化还要2-3年，钙钛矿时间要更长一些。

钙钛矿温度上升后材料容易被破坏，组件性能耐候性和衰减没有办法解决，现在虽然有进步，但是还是停留在实验室，现实验证的还需要有3-5年的路要走，而且可行的方式是叠层。

9、 大尺寸电池片占比？

70%以上，年底到90%。

10、 上游工业硅拓展？

工业硅一直在保持关注，他的技术装备和供需走势，我们都有战略投资团队高度关注。中国工业硅发展在前十年更多是规模增加，但是装备进步慢一些。我们在做技术储备，工艺跟进，核心逻辑一定是保障供应链安全，整体毛利率不高。我们会根据工艺技术的进步和市场供需节奏，合适的时候会进行布局。

三氯氢硅：用的非常少，除了开车的时候用，后面系统运行起来不需要补。

11、 TOPCon产能投放难度？

今年已经有1GW在正常运行，爬坡和PERC差不多，2-3月到正常水平，良率和PERC每太大差异。

12、 颗粒硅？

我们认为下一步光伏工艺路线向N型转型，对原材料端的可靠性和稳定性要求越来越高，工艺成熟度是多晶硅的生命线，改良西门子是可靠性第一选择。高效性上，颗粒硅海外研究放弃了，也没进入半导体，光伏生态会向半导体靠近，改良西门子法最成熟。成本经济性方面，改良西门子成本不会被颗粒硅成本超越，基于这些研究坚定改良西门子法。

13、 半导体硅料出货？

指标维度，我们95%以上都是国标电子三级以上，新产能90%以上是电子二级。我们乐山基地已经开始向半导体晶圆厂家出货，半导体领域验证周期特别长，导入需要1。5-2年时间，半导体应用领域正式出货导入，顺利的话2024年在半导体领域披量供应。全球需求一年4万吨，做金字塔高端产品。

14、 改良西门子法第八代？

升级量化：消耗指标下降，每一代消耗指标先进性要体现，在工艺技术系统集成上找到一些公关动作。每一代都要保证绝对可靠，第七代验证找到验证，会在第八代铺开使用。

15、 电站规划？

过去分布式也做，地面电站也做，17年以后都不做了，只做渔光一体。我们在定位上，保持制造端竞争力和规模产量的打造，有余钱做渔光一体电站，到2026年制造业产能出完，会在电站上加大力度布局。

16、 财务成本更低原因？

基于制造端良好的盈利能力和经营状况作为公司根本，在融资渠道上全方面开通，短期借款、长期借款、银行贷款、项目贷款、融资租赁、中期票据、承兑汇票、债券、资本市场主要渠道全面开通。盈利能力和现金流，把负债率控制60%以内，各家银行都愿意最大限度给我们最好的优惠政策。相比同行会有优势。

17、 通威未来的困难和应对方式？

由于在很多年做到全球第一，唯一风险就是骄傲。我们仍然在全力以赴的实现目标。组件领域刚刚开始，更多事情和压力等着我们。

18、 如何看待跨界新进入者？

全球经济疲软，国内也不例外，都在找新的增长点，大家看到光伏的潜力，在特殊的宏观环境下大家都在努力突围，新能源有太多的增量和机会。如果行业技术没完全成型，跨界投资者难免会有机会，透过挖人闯出新天地，光伏行业大的技术路线已经明确，没有一个企业靠投资、人才颠覆行业格局。这一轮，由于长期以来硅料不赚钱，很多企业顶不住，出现供需矛盾，行业内行业外各个环节都在投资硅料。特别是资本市场迎合故事。大的行业没有太多机会，没做过产业的风险更大，未来每个环节都是合理的利润。未来做不到前三前五，做不到平均质量以上，投资可能都会损失。很多部分是概念、观望，硅料很多人投资，但难点不一样。两三年后一定有并购存在。

19、 EVA？

EVA国产化加快，产能在明年会有非常明显的增加。未来供应一点问题没有。