#调研纪要#西部证券：风格切换电话会议20221107

宏观：中国贷款比较弱，货币政策保持相对宽松局面；美国就业数据放缓

策略：市场波动加大，逐渐修正，反转需要等待，股市中枢上行；看好军工、科创、消费等

量化：上证50上证目前靠情绪，有点上行空间但可能短期是超跌反弹。中证1000业绩增速差，去年27%，今年Q3只有4.25%

金融：个人养老金正面影响，财富管理类券商受益

电新：往明年看光伏有大的增长，风电也是，储能也增长快，增长确定；运营随组件价格下跌，正面影响大

食品饮料：疫后复苏，次高端白酒舍得酒鬼，餐饮个股；找α个股，燕京啤酒，顺鑫农业；优秀价值龙头，高端酒，安井等；

中药-商业：相对稳健投资主线，集中采购影响小，配方颗粒迎来扩容

器械服务：疫情受损通策、锦欣生殖、时代天使、正海生物有催化；设备看国产替代大的，硬镜，软镜，科研试剂，开立，海泰，联影等

生物化药：创新药简易续约利好，集采中后期利空影响接近尾声，关注商业化兑现的公司，关注A股科创板

疫苗本身放开预期明确，明年4针安排