#调研纪要#一级市场两位合伙人对于储能的核心观点

1、储能行业有非常多因素，应该说是成本和安全是最重要。储能大概有超过10种的技术路线，它的成熟度是不一样的，成熟度决定了它大概会在什么样的阶段投资。

2、到2025年，我们认为新型储能（磷酸铁锂、钠电池、锌溴、铁铬、压缩空气、压缩CO2、飞轮、热储能、氢储能）市场规模有1500亿元、105GW。其中97GW来自发电侧集中调峰的需求。2025年发电侧调峰的各个储能技术路线的市场占比预估：磷酸铁锂60%、钠电池10%、全钒液流10%、压缩空气15%，其他5%。而在调频的部分，尤其是发电侧调频、电网侧调频，飞轮储能预计占比10%-20%。

3、金融投资主要看3-10年中期，重点会关注压缩空气、钠离子电池、全钒液流电池以及其他磷酸铁锂电池。飞轮储能在调频领域具有不可比拟的高频充放电的能力，在政策驱动下有大规模应用的可能性。

4、重点看中长期的话，相对更加看好钠离子电池，液流电池以及磷酸电池。成长性更集中于4个领域，钠电池、全钒液流、压缩空气和飞轮。风险偏好更高的，氢储能、压缩二氧化碳、铁烙液流熔融盐等，可能要在2030年之后才会进入到商业化。

5、PCS现在处理下来市场集中度非常高，竞争非常激烈，对于新进入者来讲机会是比较少的。在BMS领域我们认为在大系统里面会去重点看的领域。因为第三方储能的BMS厂方案是非常具有专业型优势的。

6、到了2060年那个碳中和的阶段，那么我们对整个的从调控的需求大概核算了一下，大概在调频市场有800亿的市场空间，然后调峰大概48,000亿的市场空间。

7、通过南澳的数据，我们认为8小时以上的长时储能技术，在5-10年之内关注的价值价值不大，最主要的还是应该是4小时到8小时之间的储能。今天我们看到两个小时已经主流了，在可能到2~3年之后，4~8小时慢慢会成为主流，给压缩空气和液流打开一个空间。