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#调研纪要#再度疯涨

栏目:调研纪要 作者:ZML 时间:2022-06-09 22:13:32

大家好,我是海榕君。今天早晨,我的手机屏幕上弹出一条消息 :美国的石油公司埃克森美孚市值再创历史新高,总市值达到4406亿美元,主要是油价再度疯涨,昨天布伦特原油继续爬升,破近3个月新高。原油是大宗之王 ,市场今天的行情也围绕通胀在走 ,主要是上游在涨,今天上涨的行业包括原油天然气类+2.22% ,煤炭类 +0.34% ,磷化工 + 3.02%。原油价格的预测是比较难的,因为涉及各个产油国的 政治博弈,全球经济的宏观等 原因,属于测不准的价格 。昨天原油大涨是因为有专家拍出“因为中国的需求即将反

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大家好,我是海榕君。
今天早晨,我的手机屏幕上弹出一条消息 :美国的石油公司埃克森美孚市值再创历史新高,总市值达到4406亿美元,主要是油价再度疯涨,昨天布伦特原油继续爬升,破近3个月新高。

原油是大宗之王 ,市场今天的行情也围绕通胀在走 ,主要是上游在涨,今天上涨的行业包括原油天然气类+2.22% ,煤炭类 +0.34% ,磷化工 + 3.02%。
原油价格的预测是比较难的,因为涉及各个产油国的 政治博弈,全球经济的宏观等 原因,属于测不准的价格 。昨天原油大涨是因为有专家拍出“因为中国的需求即将反弹,可能令本已供应紧张的全球市场更加紧张” ,美国有投行吹年底前油价达到每桶150美元甚至更高,巴菲特前期是一直在买西方石油,一直在买上游。
煤炭价格和原油价格也是联动的,油价上涨使用汽油、柴油成本就会提高,随着油的成本上涨,会更多的选择使用煤炭,这样煤炭就会热销。国内的煤炭是发哥定价,不是完全市场化的,海外煤炭价格 是市场化的, 是全球供需关系决定的,印尼煤炭市场在过去两年里也经历了一轮“两年翻三倍”的行情。

火电是煤炭行业的下游 ,市场原来认为火电行业是周期性行业,因为煤炭价格一涨, 火电公司又不能涨电价 ,业绩只能亏损,但是在今年3月份火电签了长协以后逻辑 就变了,火电从原来的周期股变为公共事业板块,国电电力的电煤90%是长协,绑定神华后,煤价900元/吨,比同行低,有成本优势,没有签长协或者执行不好的火电公司今天就跌的多。
磷化工的优势是一方面享受矿产价格上升带来的价值提升,另外一方面下游需求是新能源电池,随着电动车渗透率不断提升,对矿产的需求也在不断提升,这类资产确实是抗通胀资产 ,同时有一定的成长性,不是纯粹博弈商品价格 ,只是我自己看晚了,没有深入看这类公司 。
另外说一下,必须消费品行业也不能抗通胀,大部分消费品公司不能把成本的提升传导到消费端,在美股历史上,两次通胀期间,必须消费品行业都跑输 标普500 -4%,除了上游资产类可以抗通胀,还有一些渗透率拐点加速上市的创新型行业可以抗通胀。
再说说其他的公司:
5月份出口数据超预期,6月9日的海关数据显示,中国5月份以美元计价出口同比增长16.9%,远高于4月份的增长3.9%,也高于经济学家预测的增长8%。问题是美国零售业的库存已经很高,国内没有上海港的 拉动,什么增量带动数据这么好的?统计局的人在 海关上班了吗?
哔哩哔哩亏损扩大,哔哩哔哩披露1季报,Q1 亏损22.84亿元,去年同期亏损 9.04亿元,毛利率还是很低 ,其中一个亮点是研发支出多增加2亿,哔哩哔哩可能在逆势抢人,还有有一个亮点是用户依然在增长,去年4季度 月活 2.71亿 ,这个季度提升至 2.93亿,环比提升8%,现在市场对互联网公司要求盈利能力了,什么时候能盈利是市场最关注的。

今天A股整体回调,有4001个公司下跌 ,两市成交 9767亿,中位数下跌 2.2%,北向资金今天逆势净买入35.79亿元,连续9日净买入。随着油价的不断提升,对成长股有一定的影响 。

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