再度疯涨

大家好，我是海榕君。
今天早晨，我的手机屏幕上弹出一条消息 ：美国的石油公司埃克森美孚市值再创历史新高，总市值达到4406亿美元，主要是油价再度疯涨，昨天布伦特原油继续爬升，破近3个月新高。

原油是大宗之王 ，市场今天的行情也围绕通胀在走 ，主要是上游在涨，今天上涨的行业包括原油天然气类+2.22% ，煤炭类 +0.34% ，磷化工 + 3.02%。
原油价格的预测是比较难的，因为涉及各个产油国的 政治博弈，全球经济的宏观等 原因，属于测不准的价格 。昨天原油大涨是因为有专家拍出“因为中国的需求即将反弹，可能令本已供应紧张的全球市场更加紧张” ，美国有投行吹年底前油价达到每桶150美元甚至更高，巴菲特前期是一直在买西方石油，一直在买上游。
煤炭价格和原油价格也是联动的，油价上涨使用汽油、柴油成本就会提高，随着油的成本上涨，会更多的选择使用煤炭，这样煤炭就会热销。国内的煤炭是发哥定价，不是完全市场化的，海外煤炭价格 是市场化的， 是全球供需关系决定的，印尼煤炭市场在过去两年里也经历了一轮“两年翻三倍”的行情。

火电是煤炭行业的下游 ，市场原来认为火电行业是周期性行业，因为煤炭价格一涨， 火电公司又不能涨电价 ，业绩只能亏损，但是在今年3月份火电签了长协以后逻辑 就变了，火电从原来的周期股变为公共事业板块，国电电力的电煤90%是长协，绑定神华后，煤价900元/吨，比同行低，有成本优势，没有签长协或者执行不好的火电公司今天就跌的多。
磷化工的优势是一方面享受矿产价格上升带来的价值提升，另外一方面下游需求是新能源电池，随着电动车渗透率不断提升，对矿产的需求也在不断提升，这类资产确实是抗通胀资产 ，同时有一定的成长性，不是纯粹博弈商品价格 ，只是我自己看晚了，没有深入看这类公司 。
另外说一下，必须消费品行业也不能抗通胀，大部分消费品公司不能把成本的提升传导到消费端，在美股历史上，两次通胀期间，必须消费品行业都跑输 标普500 -4%，除了上游资产类可以抗通胀，还有一些渗透率拐点加速上市的创新型行业可以抗通胀。
再说说其他的公司：
5月份出口数据超预期，6月9日的海关数据显示，中国5月份以美元计价出口同比增长16.9%，远高于4月份的增长3.9%，也高于经济学家预测的增长8%。问题是美国零售业的库存已经很高，国内没有上海港的 拉动，什么增量带动数据这么好的？统计局的人在 海关上班了吗？
哔哩哔哩亏损扩大，哔哩哔哩披露1季报，Q1 亏损22.84亿元，去年同期亏损 9.04亿元，毛利率还是很低 ，其中一个亮点是研发支出多增加2亿，哔哩哔哩可能在逆势抢人，还有有一个亮点是用户依然在增长，去年4季度 月活 2.71亿 ，这个季度提升至 2.93亿，环比提升8%，现在市场对互联网公司要求盈利能力了，什么时候能盈利是市场最关注的。

今天A股整体回调，有4001个公司下跌 ，两市成交 9767亿，中位数下跌 2.2%，北向资金今天逆势净买入35.79亿元，连续9日净买入。随着油价的不断提升，对成长股有一定的影响 。

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