中环股份交流纪要20220617

我们新建产线全部是210,全球化布局方面2020年开始我们和法国合作, 获得的叠瓦和IBC授权。我们半导体产品持续构建全系列产品解决方案能力，产能方面，我们光伏半导体材料2021年单晶炉88GW,预计2022 年底140GW,组件2021年底是11GW, 2022年底13GW。预计2022 年底达到6英寸90万片/月，8英寸100万片/月，12寸32万片每月的 总产能。210和N型是未来主要发展趋势。今年90%以上招标都是500W以上的, 就是210+182,166的占比已经开到10%了。我们全产线都会兼容N型产品。化量产，logic和DRAM也进入量产阶段。

Q：产能规划2021年底我们产能88GW,预计今年年底140GW, 2023年预计在 165GW。从产能拆分看，目前在运行的三四五期项目已经完全达产，增量 来自技术改造。第二来自六期项目，是新投的，今年年底或明年初全部达 产，预计65GW,从项目进度看，到现在已经完成第一模块设备連场，整 个项目会分为四个模块連行。

Q：Q2硅片的开工和出货情况今年比较明确的是量有比较大贡献，2021年价格对装机规模有限制，在 150GW,今年我们判断会在240GW装机，现在我们调增到252GW的装 机预期。Q1从印度，欧美等方面看，我们认为今年全年装机是可期的，明年我们判断会在311GW。现在看开 工率是维持环比提升的状态，Q1的1月份在50-60%的开工率，4-5月份 在70-80%的开工率。

Q：上游是硅料，高纯石英砂也是比较紧缺的，怎么看公司目前的石英砂供应情况？确实现在石英砂问题在暴露出来，我们看去年行业限制因素在硅料，今年 Q1到三四季度甚至明年，限制生产的因素，第一是硅料还是有一些紧缺的, 第二是石英砂和坦竭，全球都是有石英砂矿的，但可以供应光伏需求的并不多，就是全球三大家，还是国外品质更好一些。半导体方向市场也在爆 发。所以总体看石英砂是有紧缺的。我们从1958年就开始做半导体，半 导体产业链和光伏是相通的，我们也积累的供应链经验，我们前年就完成 了未来几年量的锁定，所以生产角度我们是没有问题的。

Q：之前是迎口砂为主，现在可以满足吗？从实际使用角度，目前还是内层纱都是海外的，外层纱会考虑一些掺杂。对于未来石英砂会不会成为产业瓶颈,第一看是否有更高纯石英砂矿开采的情况，要看新增产能积极性的问题，需要观察。第二是现在内层纱都是 海外的高纯石英砂，外层有掺杂，未来如果实在是限制到量”外层掺杂比例可能会有调整。2022-2023年随着硅料量释放，还有大尺寸，薄片化等 趋势，对质量的要求是要提升的”如果掺杂一些其他的砂，会不会造成影响，能不能满足客户需求，是要产业共同推进的。石英砂是关键辅材，但成本占比高，一些产能规模大的企业，在量的方向还是有优势的。在品质方面，大尺寸,薄片化，细线化，N型等得到快速发展，拉高了硅片端 的壁垒，可能8英寸P型PERC大家差距都JT大，但当行业进入这四大方向以后，会开断拉开头部和后面企业的差距。

Q：硅料价格怎么看？最近又有一些上行。看产能计划，要关注10月份的时间点。关于定价方向, 2021年硅料价格是每周都涨一点。原材料涨价过程中，我们技术改进带来的成本也在下降，所以在往下游传导 时候我们做了一部分成本的吸收。2022年，我们降本来自，第一产能在提升，第二各种技术改造带来效率提升，也降低了我们的成本。