【长江电新】储能周度数据更新丨国内中标量、欧洲电价
1、国内中标量方面，根据北极星储能网统计，10月国内储能EPC中标8.7GWh、储能系统中标1.5GWh、储能系统框架采购8.7GWh，进一步呈现爆发趋势，其中EPC项目中，内蒙赤峰、安徽阜南、新疆三塘湖、广西等项目的中标容量均超过0.8GWh；1-10月国内储能EPC累计中标已达到22.7GWh。行业爆发趋势得到进一步印证。
2、欧洲电价方面，2023年交付的期货电价本周有所回升，德国、意大利分别上涨6%、1%，法国仍下跌6%；不过值得注意的是，2024年交付的期货电价在过去两个月基本是保持平稳的，德国、意大利、法国较上个月分别有5%、2%、2%的上涨，也说明了欧洲电价波动更多是天然气短期供需影响，欧洲中期能源紧张的局势未变。
3、投资方面，欧洲户储近期出现盘整，主要受欧盟电价机制改革及欧洲天然气、电价波动影响，但派能、鹏辉、德业、锦浪的三季报均兑现了积极的量利趋势，且展望积极，板块基本面依旧强劲，考虑到对应明年的估值普遍回落到30倍附近，继续推荐。美国大储、国内大储是预期边际向好的市场，美国商业模式清晰，今年风光装机和电池价格影响了需求节奏，订单周期影响了产业链盈利，但展望明年政策和项目均将支撑改善。国内独立储能需求激增，盈利拐点预计明后年也将形成，支撑逻辑包括可再生能源装机增长和强配政策严格执行；可再生能源、储能成本下降；现货市场、辅助服务市场成熟；潜在的政策预期。大储环节从弹性出发推荐EPC、温控等，继续推荐锂电池、逆变器标的。
