【长江电新】从山西2022年风光竞配方案看储能市场化发展
事件：11月21日，山西省能源局发布了《关于做好2022年风电、光伏发电开发建设竞争性配置有关事项的通知》，共安排风电、光伏保障性并网年度规模1000万千瓦，奖励规模146万千瓦；山西省此次发布的竞争性配置方案中，并不包含储能配置要求。
1、国内独立储能目前形成容量租赁、容量补偿、现货价差、辅助服务四种收益来源，付费方包括可再生能源新建项目、存量发电机组、终端用户。山东省今年的收益来源主要是容量租赁、容量补偿、现货价差；而山西省则主要是现货价差和一次调频等辅助服务，就一次调频具体来看：1）国网山西在2020年就下发了《关于开展新能源场站一次调频改造工作的通知》，要求新投产的新能源电站具备“一次调频”能力方可并网。国家标准《并网电源一次调频技术规定及试验导则》也于今年的5月1日开始实施。2）2022年5月，山西能监办印发《山西电力一次调频市场交易实施细则（试行）》，鼓励新能源企业通过双边协商交易向独立储能运营商购买一次调频服务，因此山西是存在新能源向储能付费方式的，且机制更为市场化，不要求强配储能也可以理解。
2、根据能建集团山西设计院的测算数据，山西某300MW/300MWh的独立储能，投资额7.9-8亿元，每年现货市场的收益为3434万元；1-5年、6-10年、11-15年、16-20年的一次调频年收益分别为9504、7920、6336、4752万元；此外还包括现货响应交易、二次调频等辅助服务收益等。项目IRR评估能达到5.89%，是具备可观经济性的，也印证了国内储能商业模式逐步完善的趋势。
3、近期国内大储中标数据方面，根据北极星储能网统计，11月第3周国内储能EPC中标2.5GWh（其中广东雷州英利共享储能1.2GWh、甘肃金川独立储能0.6GWh、国家电投山西阳泉0.4GWh体量较大）、储能系统中标0.2GWh；年内累计EPC中标达到27.5GWh。行业爆发趋势得到进一步印证，从弹性出发推荐EPC、温控等，继续推荐锂电池、逆变器标的。
