【机器翻译的，错别字有点多，完整听语音】就这我可以讲一讲我擅长的东西，必须跟大家讲我喜欢把市场拆成行业去看，所以我讲的时候我还是按行业来讲，市场很明显的现在就是几股势力或者说几个主流的板块，第一消费医药对吧？这可以放到一起讲。第二的话就是新能源车，你可以把新能源车光伏风电放到一起，第三波的话可能就是科技上面的半导体，然后剩下一波可能就是周期资源品，就是涨价的资源品，我分别来讲消费药，你会发现最近在反弹，最近它反弹反应了什么事情，我觉得我没有看到基本面明显的改善，就是很不幸，我没有看到基本面明显的改善，我看到的是消费数据非常差。而且我看到的是从基数的角度来看的话，我觉得三季报压力会很大，所以我自己对消费和医药的定义是这些反弹不是反转。很多人讲反弹和反转怎么定义，这是个后验的东西，你可能最后股价走出来了，创新高了，那就是反转。如果是可能10-20%的上涨，然后又开始下跌，或者横盘的话就是反弹。但是从基本面的角度来讲的话，我觉得就一条如果你能看到企业盈利增速上台阶，这东西就是反转。如果你看不到企业盈利增速上台阶，这就是跌多了的反弹，因为总有长期资金，他会比你忍受更久，对于我们一般的居民来说的...

运达股份2021Q3业绩报交流纪要

总的来说，公司发展趋势向上，海上风电进程也较快，9兆瓦已经第一次投标，价格为3900多，14兆瓦明年上半年完成。同时，关于资源获得，公司目前获得将近50万指标（风电+光伏），对比十三五20万千瓦指标，今年有大的进步，管理上十四五目标控制在2500人以内，三季度整个交货1.26GW，4兆瓦以上机型将近30万千瓦，毛利率也更高。明年指引，至少7gw以上。现在订单结构来看，执行的基本是3-4mw占一半，4mw以上一半。【公司情况】：总三的季来度说业，绩公说司明整体发展向上趋势非常明显，财务上从今年开始体现，新增订单上也是保持比较好的势头，达到3.4GW，订单结构有一些变化，民企的订单达到一半，央企大规模招标价格较低，不打算央企招标，因为在民企中也是有一定的份额，民企价格和毛利率相对来说更好，议价能力，合同的谈判能力更强，未来会往央企倾斜，特别是资源，特别是西北荒漠的风电资源会明显倾向于央企，在民企中我们的认可度还是非常高的，我们是最具性价比的产品之一，6.6兆瓦机型已拿到60万千瓦的订单，公司的整体效率较快。海上风电开发进程也较快，9兆瓦已经第一次投标，价格为3900多，14兆瓦明年上半年...

广发电新迎接板块双击催化20211031

广发电新迎接板块双击催化20211031...

招商证券：运达股份电话会议20211201

观点：a）风电行业发展会超预期，行业深刻变化还没完全体现出来；b）运达注定是第一梯队的企业，是变化最大公司之一，每次业绩都是在超预期，除此之外，运达也是帮助资本市场认识这次大型化技术革命的企业之一；c）定增大股东摊薄其股东，向不超过35个投资者增发也有这个问题，转债募不到15亿（300按净资产40%募资），大股东不想被摊薄，看好公司的发展，所以配股；d）纠结融资融资方式意义不大，关键在于对公司价值的判断；e）毛利率能否持续要弄清楚今年毛利率提升的原因，今年整机好，是海风和零部件同比降价的红利，而不是大型化的红利，大型化到现在还没有开始批量交付，大型化降本情况应该会比较超预期。f）继续看好。Q：融资的考虑，进度情况？融资：a）订单量大，加大风电场投资，业务增长快，公司净资产在同行较小，有融资需求；b）配股，大股东必须参与，低于70%认购率会失败；c）无论配股还是增发，只是对象不同，配股是向原股份持有者，控股份对公司看好，并不希望降低持股比例，此外，控股是国有股东，配股决策更快；d）不会通过可转债，总额受限，可转债的发行总额跟净资产相关，我们公司的净资产低，融资额不够；减持：a）公司管理层...

电话会议纪要音频合集20211220

美联储加息节奏如何？对市场影响几何？国盛华测检测20211217.mp32022军工后来居上、混动加速渗透、新能源链分化.mp3东吴四川区域白酒大商交流202121219.mp3长江四川高端白酒最新情况跟踪20212119.mp3民生赣锋锂业20211220.mp3中信建投全面解析新型电力系统投资框架会议纪要20211219.mp3东吴DRGs专家交流20211219.mp3...

长江证券 | 再论：关于电动车，市场在担心什么-20211226

重要！【长江电新】再论：关于电动车，市场在担心什么-202112261、新能源车板块行情历来就是波动中向上的，近两年时间行业至少有三次大幅度回撤，但最终都因为基本面的强势兑现创出新高。到今天这个时点，板块的波动再次加大，行业也出现了一定的分歧。在今年三月份的调整中，我们发布过一篇专题——《关于电动车，市场在担心什么》，为市场梳理了对于电动车产业的几个担心并给出了我们的回答，此后板块见底向上。今天我们发布第二篇专题——《再论：关于电动车，市场在担心什么》，是为了再次提示大家重视这波板块错杀带来的又一买点。2、当前产业所反馈的一季度排产及全年供销预期都保持在非常景气的状态。当前板块调整的核心原因，更多是年末市场风格再平衡影响，而关于基本面的分歧主要集中在锂价是否影响需求、中游盈利周期波动以及美国税收抵免政策落地时点延后三个方面，如何看待这三个问题，我们在专题中给予解答。3、我们对明年整个电动车市场的高增长保有充分信心，而回归到投资角度看，本轮回调的幅度已经达到和2020年3月、2021年2月同一水平，且板块再度处于过去两年估值的最底部，当前板块已回调到位，虽然短期可能还会有市场风格再均衡的...