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#调研纪要#【招商电新-新能源45版】建议加配光伏

栏目:调研纪要 作者:ZML 时间:2022-10-31 09:52:40
1、三季报陆续披露完毕,超预期的公司比较多,一体化组件环节的隆基、晶澳、晶科、天合业绩都比较亮眼,比较超预期,另外TOPCon相关公司,如捷佳、钧达也很超预期,此外板块内还有较多超预期的公司;2、关于组件,周末市场比较关注汇兑情况,讨论也比较多,主要是如何定义汇兑收益;3、我们理解汇兑不是偶然科目,如政府补助或者自然气候震动,是经营和管理的结果,并非所有组件厂均受益于汇兑。经营成果在汇兑上有所体现的前提首先是需要有海外市场,其次是海外经营管理方面做的好,汇兑是公司经营管理的结果,而不应剔除汇兑看......

1、三季报陆续披露完毕,超预期的公司比较多,一体化组件环节的隆基、晶澳、晶科、天合业绩都比较亮眼,比较超预期,另外TOPCon相关公司,如捷佳、钧达也很超预期,此外板块内还有较多超预期的公司;

2、关于组件,周末市场比较关注汇兑情况,讨论也比较多,主要是如何定义汇兑收益;

3、我们理解汇兑不是偶然科目,如政府补助或者自然气候震动,是经营和管理的结果,并非所有组件厂均受益于汇兑。经营成果在汇兑上有所体现的前提首先是需要有海外市场,其次是海外经营管理方面做的好,汇兑是公司经营管理的结果,而不应剔除汇兑看业绩;

4、另外,周末一些补贴及取消项目的相关报道,建议多看正文,而不是只看标题,部分文章标题和正文联系不大,还是比较片面的;

5、三季报披露完毕,估值切换可能愈发临近,当前时点展望2023年,有总量逻辑的行业可能不是很多,光伏恰是其中之一,在产业有望发生重大变化之际,建议加配;

6、继续推荐:组件一体化:晶澳、隆基、晶科、天合、中来、日升等;地面电站等(EPC逆变器大储):阳光、华光环能、林洋能源、特变、科华/科陆/科士达、锦浪/固德威/上能等;TOPCon:捷佳伟创(机械联合)、钧达股份福斯特/激智科技、海目星/奥特维/帝尔(机械)等;

文章来自#赚美了#,一个专注高成长股投研的平台,www.zhuanmeile.com
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