浙商机械【迈为股份】HJT设备订单稳步推进，龙头将进入成长加速期
金刚、华晟HJT项目顺利推进，期待HJT电池量产端再突破
1）安徽华晟7.2GW：据公司公告，因规划调整、项目由其全资子公司大理华晟、及宣城华晟负责项目的具体实施，公司分别与安徽华晟及大理华晟、宣城华晟签署了三份《设备采购合同变更协议》。安徽华晟7.2GW扩产项目分为宣城4.8GW+大理一期2.4GW，2022年9月已开工。目前华晟HJT电池产能为2.7GW，预计2023年HJT产能有望超10GW。
2）金刚4.8GW：据公司公告，因金刚羿德项目规划调整，由其全资子公司欧昊电力负责项目具体实施；公司已与金刚羿德及其全资子公司欧昊电力签署了两份《合同权利义务转让协议》。目前4.8GW双面微晶HJT设备已顺利从苏州装车出厂、向甘肃酒泉发货，2023年将实现量产。
3）HJT行业产业化进程：隆基公告其自主研发的硅异质结电池转换效率达到26.81%，打破了全球硅基太阳能电池效率的最高纪录，打开HJT电池行业成长空间、产业化有望提速。
投资建议：HJT设备有望放量，成长空间打开
上调2022-2024年归母净利润为9.2/15.3/22.3亿元，同比增长43%/65%/46%，对应PE为86/52/36倍。维持“买入”评级。
