#调研纪要#【中泰电新】欧盟拟推出5650亿欧元能源计划为全球光伏需求增添动力

欧盟将制定“能源系统数字化”计划，并将于下周正式公布。该计划将要求欧盟在2030年前在基础设施方面投资5650亿欧元(约合5560亿美元)，以实现其绿色计划，并结束对俄罗斯化石燃料的依赖。该文件提出了几项绿色行动计划：在2027年之前，在欧盟地区所有商业和公共建筑的屋顶上安装太阳能电池板；在2029年之前，在欧盟地区所有新住宅建筑上安装太阳能电池板；在未来5年内安装1000万台热泵；在2030年底以前，让3000万辆零排放汽车上路。

欧洲是全球光伏装机的主战场之一。2021年欧盟地区实现光伏装机26.8gw，位列全球第三，截至2021年底实现光伏装机178.7gw，位列全球第二。2022年欧洲天然气供应受到到俄乌事件影响，电力供应紧张加剧，光伏需求持续旺盛。

欧洲光伏装机预期将持续上调。

➤ 2021年7月，欧洲发布了包括12项政策建议的名为“Fit for 55”的一揽子计划，其中包括将2030年可再生能源在欧洲能源结构中的占比从此前32%提升至40%，光伏相关目标为到2030年光伏实现并网量为420GW，年均新增26.7gw；

➤ 2022年5月，欧盟委员会发布《REPowerEU actions》，欧盟委员会提议将欧盟 2030 年的可再生能源目标从此前的40%提高到45%。此计划将使欧洲可再生能源总装机容量到 2030年达到1236GW，作为 REPowerEU 计划的一部分，到2025 年欧盟太阳能发电装机超过320GW，到2030年达到600GW，年均新增46.8gw。

能源系统数字化计划将更进一步推动欧洲光伏需求，增强光伏中长期可持续发展动力。本次提出的能源系统数字化计划限定装机预期时间，类似于国内的城市版整县推进+建筑光伏全面铺开，体现出欧洲应对欧洲在俄乌事件导致的天然气危机及全面转型新能源的决心，定性来看将显著扩大欧洲光伏需求，欧洲有望成为和中国比肩的光伏需求区域，进一步推动全球光伏需求的增长。

核心观点:

光伏发展核心抓手是需求。硅料价格和行业需求是良性博弈，光伏板块经过此轮调整整体估值性价比高，一体化组件估值2023年仅20倍左右，Q4进入光伏装机旺季及后续硅料产出增加，将继续推动光伏产业链利润的合理分配，持续看好光伏行业景气度，重点推荐：

➤ 欧洲出货占比高的组件企业：横店东磁/天合/隆基/晶澳/晶科；

➤ 电池技术持续推进的电池厂商：沐邦/爱旭/通威；

➤ 受益需需求确定性以及产品结构变化的辅材环节：明冠/快可/通灵/宇邦等。

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