当前位置: 首页 调研纪要

#调研纪要#【中信建投新能源】光伏板块异动,组件领涨,分析如下

栏目:调研纪要 作者:ZML 时间:2022-06-21 15:21:48

【中信建投新能源】光伏板块异动,组件领涨,分析如下光伏板块午间拉伸,市场询问原因较多1、从今日边际变化来看,北京时间今日晚间至明天凌晨美国政府将宣布生效UFLPA法案,更进一步明确中国产品进入美国细节,是此前WRO法案的明确和升级。2、从昨日发布的信息来看,实体清单包含光伏产业链公司有四家东方希望、大全能源、协鑫新能源、合盛硅业(鄯善)及子公司,其余光伏企业不在实体清单内。3、在实体清单上的公司如果直接向美出口产品,将直接被美国海关扣押,但也有救济渠道,需要详细证明公司生产运营没有强迫行为。4、

......

中信建投新能源】光伏板块异动,组件领涨,分析如下


光伏板块午间拉伸,市场询问原因较多

1、从今日边际变化来看,北京时间今日晚间至明天凌晨美国政府将宣布生效UFLPA法案,更进一步明确中国产品进入美国细节,是此前WRO法案的明确和升级。


2、从昨日发布的信息来看,实体清单包含光伏产业链公司有四家东方希望、大全能源、协鑫新能源、合盛硅业(鄯善)及子公司,其余光伏企业不在实体清单内。


3、在实体清单上的公司如果直接向美出口产品,将直接被美国海关扣押,但也有救济渠道,需要详细证明公司生产运营没有强迫行为。


4、不在实体清单上的中国光伏公司,向美输出产品,也需要提供供应链细节信息。


5、根据我们今日中午和律师的交流反馈,不在实体清单上的公司,有三条通过UEFLPA法案的办法:1、直接完成海外供应链,从马来西亚、德国、美国购买硅料,事情就会变得很简单,直接放行概率较大(晶澳、天合、晶科、隆基等目前就是这么做的)2、可以提供详细供应链的信息,证明供应商不在实体清单上(相对复杂,新法案准备抗辩明细时间缩短到1个月)3、如果供应链包含上述实体清单公司可能直接被扣押,需要提供该供应商不存在强迫行为的证明明细。


5、我们预计输美产品大概率采用第一条办法,最为便捷,如果美国需求较强,第二条办法虽然手续有些繁杂,但也可以选择,同时美国海关是政府职能部门,执法有自由裁量权,如果美国需求强烈,边际放松的可能性大,此前反规避政策已经实质性豁免废除。


5、晶澳Q2业绩我们当下预计11亿,暂无调整,短期硅料是产业链供需最紧环节,跌价可能性较小,四季度存在下行可能但仍然看需求,今年需求支撑力很强,海外市场持续超预期


6、光伏组件+逆变器+硅料,是今年最好的环节,不过是现在涨还是未来涨的问题,估值业绩均有上修空间,不必过于在意短期变化。

------------------

中信建投新能源朱玥

Fp7PfAfvXEHkFFC3NfOT7CtIQOo4.png

文章来自#赚美了#,一个专注赛道股投研的平台,www.zhuanmeile.com
免责声明:以上内容为本站由网络合法获得,版权归原撰写方所有,其观点不代表本站观点,亦不代表本站赞同其观点或证实其内容的真实性,如有侵权请联系客服处理。

有话要说

  



客服微信

分类栏目