中信建投朱玥新能源最新观点解读
中信建投朱玥最新观点：
1、不必盯着硅料价格，不是核心矛盾，降价是大势所趋，如果说此前还是这个月下个月的问题，现在已经是这周还是下周问题。
2、关键是降价之后，会怎么样，我还是那个观点，经典的降价放量模型中——硅料一定降得比终端组件电池多，也就是说终端是利润流向环节。（一开始组件会和硅料一起降价，但需求好，价格有强支撑）
3、关于电源电网，我想再次重申，我看好以储能为代表的电源（电化学，容量火电，压缩空气等），电源投资强度力道远强于电网，行业景气度更高，估值也更高。
4、很多人问我为什么今天涨了，我周末路演《我比两年以来任何时刻都乐观》，就说过，估值底部，基本面没有什么问题，最差就是横在这里，为什么不涨？只不过恰好是今天而已，预期的钟摆需要向基本面回归。
5、这个位置是长期底部，空间，时间都有性价比。
6、依然是三大方向，也是我们年度策略三大主线
①盈利分配受益环节
②灵活性的电源（储能，容量火电，压缩空气等）
行业空间最大的是大储和海风，这个长期趋势持续在
标的：
①钧达，晶澳，固德威，隆基，宁德，天合，锦浪，德业，通威等
③钧达，n型龙头，信德新材、东威科技、沐邦高科，德方，元力、元琛等
点评：新能源今天出现反弹，主要还是交易层面的原因——轮动到了，疫情防控更严格了，消费等不少有业绩下修风险，逻辑出现明显瑕疵。跟基本面关系不大，基本面基本是稳定的，甚至今天反而有些容易被误解的数据——疫情导致10月国内风电光伏装机等不好。大的观点没啥变化，就是四季度的混乱期结束后，大储和海风大概率还是有机会——渗透率都很低，资本市场中它们的投资机会，可能是多轮的。至于光伏，新技术和稀缺环节没啥变化，毕竟产业链都有钱了、新技术也进入了拐点，稀缺环节因为硅料放量而更加稀缺——稀缺环节发生转移；至于光伏主链，因为大家对竞争格局的担心，导致本轮机会可能是最后一轮机会。至于智能汽车、半导体和军工等，里面都会有根据渗透率等的不同，呈现出多样的机会。
