#调研纪要#【中信医药】爱尔眼科2022年中期策略会交流
时间:2022年6月24日10:00-11:00嘉宾:IRD李总Q:公司4-6月经营层面变化与恢复展望?部门未收到最终准确内数据。1月公司完成业绩预算的100%，2月完成业绩预算的99%，经营状况健康。国内3月只完成业绩预算60%，欧洲、海外均超预算完成。东南亚、香港、新加坡疫情防控完全放开，香港、新加坡表现强劲，海外占比仅10+%，因此3月集团预算拉到70%，疫情影响导致Q1收入仅+19%。4月-5月受疫情影响，情况肯定比1-2月差。6月高考结束是旺季开始，随各地解封、疫情得到控制，疫情存在可
......嘉宾:IRD李总
Q:关于角膜塑形镜验配的政策变化，对医生的限制?是否可以多点执业、挂靠，还是需要有第一执业点在诊所?真实性不做100%判断，但可信度非常高，规则确实符合我国实际情况，看何时落地。对爱尔眼科适配性更高。首先，验配OK镜的医疗机构的资质取消了二级以上的医院的验配，规则清晰化了后我们的视光门诊部有了更多的规则支撑，可以正常验配OK镜。是准入制度的放宽，同时也是更加适合现在国内的实际情况。另一方面，其他标准未进一步放宽，规定里面写了每一个诊所必须至少有一个主治医师，爱尔眼科的视光中心没问题，门诊部至少5个主治以上医师，诊所至少配备一个主治以上医师，全部都是合规的。合规要求可能不是那么容易达到，医生资源匮乏，有些公司希望建1000多家视光门诊部、诊所，至少要求有1000多个眼科医生，如果要求更高一点，可能要乘以五。爱尔合计仅6000多位医生。
Q:我们的眼视光诊所与上级医院的协同，对于未来视光诊所推广后的竞争有怎样的帮助?我们协同性更好。ok镜验配有合规方式。如通过互联网医院开处方验配、视光门诊部检查，完全合法合规。很多视光门诊部财务上是一个独立的个体，但功能上每个视光门诊部都依附于上级医院，每一家都有上级医院做支撑。所以视光门诊部与医院是互相依托的关系。公立医院合作模式的协同性、可能存在的利益冲突等无法与我们同一个品牌的协同性相比。爱尔是全球化连锁集团，有集团总部，视光门诊部不仅有上级医院的支持，有整个集团支持。
Q:DRG/DIP政策的开展对白内障业务的影响，公司如何看待和应对?
对于眼科医院管理能力要求更高，取消限额后如何控制医保范围内白内障结构。爱尔眼科是一个全球化集团、全国连锁，总部可以给下级医院提供支持，在管理能力上，公司可以做到很好的资源共享、经验交流，有很好的协同性，有很多的优势。对比公立医院，公立与公立之间交流是很少的，也没有相关人员进行指导。医保限额打破了公司发展的枷锁之一，只要公司好好应对，提升管理能力、提升医疗服务水平、提升口碑、提升行业影响力等，公司就有机会。白内障业务本身在国内有一个巨大的市场，对公司来说有更高的机遇与可能性，对公司来讲比较期待。医保收入占比20-25%之间，我们主要提供全年龄段全眼科服务，医保占比不是那么高。总体而言DRG/DIP政策实施对公司来讲肯定是比较有利的，给公司更多的可能性。去年年底上市公司有60家医院实施DRG，集团100多家医院实施DRG，无法提供实施前实施后的影响，多数去年开始执行，实施的时间比较短，实践后才能看到效果。
Q:爱尔是否会有自建OK镜品牌的想法，以及对阿托品、离焦镜的想法?公司近视防控的方式和导向?
近视防控领导人非常重视，中国青少年近视率52%左右，全球第一，非常大的一个需求，视光业务会有较大增长。ok镜自主品牌暂时不考虑，我们认为眼科服务还有很大空间，极低渗透率，眼科服务暂时还未做到极致。
阿托品院内制剂已经有了，阿托品院内制剂去年二月份在长沙医院获批，可在湖南省内使用。去年6-7月互联网医院上线，信息录入后，Q3-4可以通过长沙互联网医院向全国销售院内制剂，浓度0.05%，青少年近视防控大环境在，产品有较大发展空间，也会成为新的增长点。Q3-4刚开始卖，数据还比较低。产品会成为未来潜在增长点。
公司视光这一块收入占比最高的是OK镜，离焦镜也有一定比例。最近红光技术，也参与了底层规则制定，这个产品比较新，还需要等未来更多信息。关于各种青少年近视防控产品，基本可以覆盖绝大人群。ok镜占比最高，但也有相应限制性，如8岁以下不能使用等;600度以上不能用，但是未来可能新的产品出现，这个限制会放宽;价格偏高，asp8000多，加护理+检查一年需要1万左右，并且将持续到18岁，花费高也是限制性之一。离焦镜相对可以弥补这些OK镜覆盖不到的人群，离焦镜产品最近也会大力发展。
Q:门诊医生第一执业点在门诊吗?我们门诊有常驻医生，上级医院也会派医生下来坐诊。
Q:ok镜新规下，医生需要有第一执业点?对，虽然二级以上医院这块放宽了，但其他要求不是那么容易达成。
Q:视光门诊建设计划?半年报后会更新630数字。去年年底100多家，计划一直没变，但疫情扩散，比之前计划慢了，明年年底建300-400家左右。
Q:我们和河南宇宙有合作，会推出离焦镜、ok镜?上市公司暂时还不考虑。
Q:地级市扩张节奏?现在布局情况:省会除了西藏、内蒙古外，大陆其他省会都布满了。地级市三月下旬，体内体外加起来接近250家上下，地级市已覆盖80%左右，县级市100多家，覆盖10%不到。接下来三个方向:1)县级市差很多，2)建设视光门诊部，3)一城多院。我们剩余几十个地级市未布局，省会看实际情况布局(仅剩2座城市未布局)。数量没有建设指标，还是基于当地市场是否做好、是否要扩。今年计划建多少医院还是根据实际情况来。县级市有几千家没建，视光门诊部处于摸索阶段，包括县级市医院也处于摸索阶段，一旦模式成熟之后，县级市上线还有几千家，视光门诊部上线也有几千家。单深圳就准备建30家视光门诊部，一个城市就20-30家，模式还在摸索过程。
Q:ICL手术供应商还是海外的?是的。
Q:产品一直在迭代，产品型号、价格会有变化吗?新的产品要经过我们的审核，包括国家也在审核，保持处在最前沿，前提是产品本身确认安全后，才会使用。
Q:一二线城市的发展空间，下沉市场对当地有什么竞争优势?省会城市看五官科、同仁医院收入多少。我们省会城市还是一个限制端的天花板。县级市看微医的水平。五官科今年16亿收入，武汉的一、二线城市，地级市发展的天花板是可以参照的。下沉市场的优势:国内医疗资源不是很平均，在县级城市医疗资源不强，爱尔是全国连锁的，我们县级医院有对口医院支撑。
Q:近两年就您观察来看，手术的价格变化有无受到政策或市场竞争影响的压力?非医保服务价格没怎么降，屈光视光不在医保内，比较市场化。更多来自高端转型，非医保项目的价格、各自服务价格变化不大。我们价格主要基于公司实力及老百姓对公司的信任，就可以匹配这个价格。
