#买方路演#仓位9成迎接2023年!慎知余海丰最新交流:重塑信心是当前第一要务,今年更愿意去进攻……
1、第一,重塑信心是我们当前的第一要务;第二,可喜的是我们的最高管理层看到了这些,我们在接下来的日子里拭目以待。 2、只要我们的政策常态化,中国的经济就会百花齐放。这是我对中国经济的一个信心。 请大家务必不要犯那种错误,就是你心情不好的时候看啥都觉得不顺眼。 3、股市会温和上涨,上涨的幅度首先取决于各种政策。 在投资的方向上,第一,相对看待海外需求驱动的品种。明年美国几乎没有悬念的会走向下坡路,欧洲更是看不到好转的迹象。相对看好内需。 4、短期内......


聪明投资者整理了本次分享重点内容,分享给大家。

所以2022年对市场敏锐度比较高的话,是很容易比2018年做得好的。
再跟大家分享一下我们去年的“得与失”。
但是过去两年里,尤其是2022年,整个创业板指数下跌了接近30%,大量的股票下跌了接近50%。

我们非常可喜地看到,年底的中央经济工作会议非常直接地面对了这个问题。






余海丰 目前地产问题交织在一起,比如烂尾,以及疫情导致大家没办法出去看房等等问题。
在国内,对于核心城市的核心地段的地产,保值能力我是不怀疑的,但是对于广大三四线城市,以及核心城市的非核心地段的地产,它们的保值能力我是怀疑的。
一方面因为中国人口出现的变化,另一方面,大家对于房价整体的预期,包括国家一些政策摆在这里。

问 当出现什么信号的时候,你会考虑降低仓位?
系统性风险通常发生在两个环节,当PB足够高,或者EPS足够高的时候,现在好像都看不到。

余海丰 我不怎么买银行股,背后有两个原因,第一,国内银行尤其一些大银行,很大程度上相当于一种基础设施,国家哪里有问题的时候,它需要伸出手来帮忙。
第二,随着时间推移,如果把国内银行作为普通制造业来看,它的产能会逐步走向过剩。而且银行之间的同质性太强了,在走向产能过剩的时候,他们的盈利能力会下滑比较快。


余海丰 首先,石油的价格可能再也回不去了,今年拜登拜访沙特并没有取得成果,然后沙特还“冒天下之大不韪”要减产石油,这些行为就宣布了石油的价格再也回不去了。
其中背后最大的原因在于,过去几年,由于“双碳”的理念深入人心,包括所有的经济主体都减少了对传统能源的投资。
为什么2022年煤炭股那么牛?因为2021年煤炭股本来就很好,但是没人会相信 A股的传统能源、煤炭、石油这些东西,这是2022年能够取得巨大超额收益的一个很重要的原因。
所以石油的价格再也回不去了,包括天然气、煤炭的价格都会回不去了。


问 现在市场看多是一致预期,这会不会存在风险?
余海丰 第一,在目前这个位置上,我们不担心这个问题,以前我在保险资管的时候就管过200亿。
第二,目前整个市场的容量实在太大了,市场容量不是问题,问题在于我们一定要看对方向。
我们在第一次和第三次都搞对了,在第二次搞错了。
第三,我们会在规模上进行一个权衡,随着我们的规模不断扩大,我们会逐步审视自己的投资能力,我们永远秉承投资者的利益第一位,我们不会为了增加管理费,去盲目扩大规模,这是我永远的承诺。
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