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#卖方小作文#【天风医药杨松团队】CXO板块重点推荐:基本面持续强劲,板块调整充分,建议积极布局

栏目:卖方小作文 作者:ZML 时间:2022-12-30 09:51:08
[玫瑰]国内新冠感染实施乙类乙管,医疗就诊将回归常态,临床入组速度有望加快,进而助力临床期新药管线加速推进。与此同时,国内创新药企研发实力的全球认可度显著提升,包括近期科伦博泰与默沙东的三次ADC授权以及康方生物双抗的海外授权,创新药赛道高景气度有望催生研发外包服务旺盛需求,我们认为头部外包公司将获得更多青睐。[玫瑰]全球生物医药板块已持续回暖,11月全球生物医药融资环比数据上升约16%,未来随着国内、海外经济逐步恢复,全球创新药研发热度有望持续提升。国内CXO板块已深度参与全球医药研发创新供应......


[玫瑰]国内新冠感染实施乙类乙管,医疗就诊将回归常态,临床入组速度有望加快,进而助力临床期新药管线加速推进。与此同时,国内创新药企研发实力的全球认可度显著提升,包括近期科伦博泰与默沙东的三次ADC授权以及康方生物双抗的海外授权,创新药赛道高景气度有望催生研发外包服务旺盛需求,我们认为头部外包公司将获得更多青睐。

[玫瑰]全球生物医药板块已持续回暖,11月全球生物医药融资环比数据上升约16%,未来随着国内、海外经济逐步恢复,全球创新药研发热度有望持续提升。国内CXO板块已深度参与全球医药研发创新供应链,国内CXO龙头公司与细分领域龙头公司有望凭借全球化品牌力与新技术平台,在全球化市场竞争中脱颖而出。

[玫瑰]随着医药外包行业快速发展,CXO板块不管是化药还是生物药领域都迎来了产能扩充。国内外头部药企在选择外包供应商时,优先考虑历史合作基础、服务口碑、以及项目经验,所以更为看好服务能力领先的头部公司。与此同时,部分头部CXO公司通过并购加速布局产能和管线,以实现1+1>2的倍增效应。

[太阳]目前CXO板块估值处于历史低位,估值性价比显著,建议积极布局。推荐布局全球化CXO与细分赛道龙头公司:

全球化CXO——药明康德康龙化成药明生物,凯莱英

细分赛道龙头——金斯瑞生物科技,药石科技皓元医药昭衍新药,美迪西,泰格医药百诚医药九洲药业和元生物

更多信息欢迎联系:杨松/贺晓晗(15760701307)


点评:今天医药股走势较好。创新药和CXO等都不错,创新药的逻辑讲了两次了,确实是政策大环境和出海授权,都有边际积极变化,然后筹码结构很好。今天CXO走势也不错,尤其是一些弹性品种,这个我理解更多是筹码结构很好,单纯看基本面,高频融资数据依然很差,而且产能过剩、海外竞争加剧等问题依然是存在的。所以,整体看下来,创新药有机会走出一些机会,而CXO更像是典型的A股超跌逻辑。这也是今年行情的特点,那就是市场减量博弈,导致大家会回避机构持仓重的,导致一些成长股很惨;而一些基本面不好的、跌到没什么机构的方向,表现是不错的。我看也有人说我这事儿,我自己是比较坦然的,今年就是成长股近几年来的小年——今年表现靠前的板块多是价值股,而几大成长方向走势基本都是靠后的。也洗完大家能够坦然接受这些,因为必须要承认,每种风格都有大小年,我们不是那种偏预期博弈的风格,而是更加注重产业趋势,那么今年有些难受必须要和自己和解吧。当然,9月底之后我也说了,多位同学提问我也翻了,我认为A股景气度投资时代(只要是这个赛道就能买的时代)已经结束了,未来就是产业链深度研究时代。


文章来自#赚美了#,一个专注赛道股投研的平台,www.zhuanmeile.com
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