【中金医药】爱尔眼科收购更新

爱尔于今日公告收购14家医院，整体交易金额4.71亿元，交易对价合计7.21亿元。医院具体业绩情况如下：

2021年：

合计收入3.21亿元、净利润-0.08亿元，对应利润率-2.5%

2022年：

披露的1-9月口径合计收入2.87亿元、净利润0.17亿元

按照历史数据假设1-9月占全年比例~77%，对应22年全年合计收入3.72亿元、净利润0.22亿元，对应利润率6.0%

2023年：

偏保守假设收购医院23年收入增长20%、利润增长25%，对应23年合计收入4.46亿元、净利润0.28亿元

假设22年上市公司收入171亿、归母净利润29亿，对应23年增厚收入2.61%、归母净利润0.62%

结合2022.11公告收购26家医院并于2022.12并表，两次收购合计交易金额13.77亿元，交易对价合计22.56亿元；收购医院预计22-23年收入11.62、13.94亿元，净利润0.83、1.04亿元；23年预计增厚收入8.15%、归母净利润2.45%。