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东吴证券:激光雷达研究成果汇总

ZML1周前 (08-04)调研纪要
东吴证券:激光雷达研究成果汇总
8月2日晚,美股激光雷达厂商Innoviz正式公开宣布获得大众40亿美元订单,当日涨幅接近20%,引领A股相关公司表现亮眼。我们于5月2日(行情最底部)发布了行业深度报告,并就部分公司投资机遇做探讨(舜宇光学、永新光学、长光华芯、炬光科技),并在路演中提示后续催化剂和投资机遇。现整理团队研究成果如下,供各位投资人回看:行业深度报告:20220502-美股激光雷达隐喻 https://note.youdao.com/s/29MkgQHm线上活动(路演回放/专家会议):20220512-海外观察系列...

【中金电新】海外光伏季度业绩追踪系列---First Solar&Sunnova

ZML1周前 (08-04)调研纪要
【中金电新】海外光伏季度业绩追踪系列---First Solar&Sunnova
要点详见https://note.youdao.com/s/d7eso07d美国龙头光伏组件制造商First Solar关注点1、2Q22公司单季签单量为14.1GW,环比+194%,同比+370%。截至2022年7月28日,公司总订单规模达创纪录的44.3GW,年初至7月28日新签订单规模27.1GW;潜在预定渠道依旧强劲,公司仍保留52.5GW的未来长期潜在签单预期。关注点2、公司预期将受益于降低通胀法案中提出投资税收优惠。法案能帮助公司具备更强的出口竞争力,降低劳动力成本、生产电价、拿地成...

【国金电车】7月汽车销量解读:最后一周大超预期,开启8月上升通道

ZML1周前 (08-04)调研纪要
【国金电车】7月汽车销量解读:最后一周大超预期,开启8月上升通道
1.总体看7月最后一周(7.25-7.31)以及整个7月数据看,同环比超预期非常明显,7月最后1-2两周与6月同期持平,油车最后一周甚至更佳。1)7月5周,电车上险12.6w,同/环比+131.4%/+20.3%,但本月特斯拉因为出口或停产产生扰动较大。过去的这两周踢掉特斯拉,销量与6月同期基本完全一致。2)7月5周,乘用车市场(燃油+电动)51.9w,同/环比+22.8%/+22.9%,较6月同期+0.2%(较7月4周提升11.4pcts)。如果剔除特斯拉影响,同比2.8%。3)7月5周,油车...

【长江电新】2022电网跟踪七:特高压下半年有望集中开工,高景气延续

ZML1周前 (08-04)调研纪要
【长江电新】2022电网跟踪七:特高压下半年有望集中开工,高景气延续
1、今日,国网召开重大项目建设推进会议,旨在加快重大项目的核准、开工、建设:1)今年1-7月完成电网投资2364亿元,同比增长19%,计划到年底前再完成投资近3000亿元;2)年内计划陆续开工4直4交(金上-湖北、陇东-山东、宁夏-湖南、哈密-重庆直流;武汉-南昌、张北-胜利、川渝和黄石交流);加快5直1交前期工作(陕西-安徽、陕西-河南、蒙西-京津冀、甘肃-浙江、藏电送粤直流;大同-天津南交流);3)加快推动超高压电网、抽水蓄能项目建设。2、我们认为,本次表态再次强化下半年特高压加速的确定性:...

电话会议交流纪要录音20220803

ZML1周前 (08-03)调研纪要
电话会议交流纪要录音20220803
8-1-民生-光伏焊带业深度:需求进入高速增长期,产品技术迭代进行时.mp37-31-招商-解码摩根大通银行:何以成全球银行标杆?.mp38-1-东吴-工业气体赛道-景气度明朗,外包率存40%增量空间.mp38-1-国联-8月十大金股组合.mp37-31-民生-2022年8月金股电话.mp37-31-国海-8月十大金股.mp3泸州老窖20220801.mp3电池铝箔龙头积极扩产,老树新花打造第二成长曲线20220730.mp3...

两步、三步法的逻辑推演,双星新材PET铜箔问答

ZML1周前 (08-03)调研纪要
两步、三步法的逻辑推演,双星新材PET铜箔问答
两步法即“基膜+磁控溅射+水镀”,三步法“基膜+磁控溅射+真空蒸镀+水镀”,两者原理本质一样,4.5μm基膜上先通过磁控溅射形成纳米级的铜层,一方面使得有耐热缺陷的PET膜能经历后续的高温加工,另一方面则形是形成铜的“种子层”,让后续μm级铜层能够生长、 沉积,而后续的蒸镀、水镀就是让基膜上下形成1μm左右厚度铜层的最终成品;现在我们知道PET铜箔成品有2个重要关键点:1、铜层的厚度要均匀一致,这对导电性能有重要影响;铜的致密性很强,厚度不均会导致表面应力不一致,容易形成断裂。2、铜层和基膜的结...

思进智能 业绩崛起:新技术突破+产业加速​ (工业母机+新能源车+光伏+风电+一体化压铸定制设备)

ZML1周前 (08-03)调研纪要
思进智能 业绩崛起:新技术突破+产业加速​ (工业母机+新能源车+光伏+风电+一体化压铸定制设备)
思进智能成形装备股份有限公司主要从事多工位高速冷镦成形装备和压铸设备的研发、生产与销售。公司主要产品为冷镦机和压铸机,其中冷镦机是国家重点推广的少、无切削高效环保自动冷成形装备,广泛用于汽车、铁315103路、航空航天、电力、机械、电器、电子、军工、船舶、石油化工、建筑等行业的紧固件和较复杂的杆类、筒类等非标异形件的冷镦加工;压铸机主要用于铝、锌、铜等有色金属铸件的生产。2021年7月公司入选国家第三批专精特新“小巨人”。一、国家产业政策加速 冷镦成形装备市场需求激增在国内中高端冷镦成形装备市场...

【国君食品】古井贡酒更新:重视确定性-区域酒弱复苏延续,古井韧性凸显

ZML1周前 (08-03)调研纪要
【国君食品】古井贡酒更新:重视确定性-区域酒弱复苏延续,古井韧性凸显
古井5年及献礼等单品恢复性增长延续。根据草根调研反馈,估测22Q2古5及献礼等单品增速仍保持在20%-30%,延续22Q1恢复性增长趋势,需求承压之下,古5及以下单品表现强势,我们认为主要系:1)居民收入波动之下,白酒消费呈现明显“M”型分化,叠加居家消费占比提升,低基数下中低端区域酒实现恢复性增长;2)古井省内餐饮渠道尤其是酒店宴席端贡献较高,5-6月华东疫情扰动弱化之下,公司及时抓住餐饮及宴席回补机会;3)22Q1竞品仍处在调整期,公司发力较早,抢占市场先机。古8以上单品放量延续,拉升产品结...

【天风电新】东山精密调研纪要-新能源业务调研20220802

ZML1周前 (08-03)调研纪要
【天风电新】东山精密调研纪要-新能源业务调研20220802
新能源车业务财务数据:21年13亿营收,同比+120%,其中7-8亿精密制造,3-4亿硬板,1-2亿软板。预计22H1约9亿营收。整体净利率锚定10%。精密制造:3+X1、散热类产品:通信领域做高频低损散热功能件,技术迁移至车用。目前做的是电子类散热(中控主芯片)的水冷板。未来主攻三电、域控制器的散热件。ASP:目前已量产部分500元,预计未来可以达到1500元+。2、壳体类产能:2万吨的压铸产能储备,预计未来可以达到5万吨。ASP:目前单车300元,是T客户,都是小件例如ADAS、摄像头壳体。...

中泰今夜策略会议总结20220802

ZML1周前 (08-03)调研纪要
中泰今夜策略会议总结20220802
宏观消息更新:1、关于中美元首通话:关税豁免只字未提,反而后续有可能在高端产品方面(比如最近看到的部分半导体)继续加征关税或打压中国。中美双方的不信任感会继续加大。2、关于佩洛西访台:由于今年换届以及高层的底线思维,不至于演化成战争,但由于我国态度非常强硬,拜登中期选举也要打政治牌,因此事件的发酵会远超大家预期,目前没到悲观情绪出尽的时候。3、关于市场的其他风险:①原油价格大概率回落(明早OPEC会议大概率达成增产,或是美国和沙特的抽屉协议)使得美股重新进入中期反弹,而外围流动性有限之下,A股和...