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站在目前时点,关于汽车板块我们的一些思考

ZML2周前 (08-01)调研纪要
站在目前时点,关于汽车板块我们的一些思考
1. 为何7月整车明显跑不赢零部件?1)整车格局或加速内卷更有利于零部件“军备竞赛”上车,尤其是0-1的零部件赛道(车企寻找新卖点)。整车内卷的一些现象:深蓝03Vs海豹;问界M7Vs理想one;小鹏优惠幅度扩大。2)地产数据和其他消费一般,汽车数据能否持续独立向上,存在争议。短期看,零部件受需求制约相对滞后整车。2. 行情能否继续向上?支持板块动能继续向上的因素:1)国常会明确提出【延续新能源免征购置税】进一步落地对新能源需求的延续性。2)产业智能化进展推进持续加速。8/9月或是密集智能化行业...

【国海电新】7月招标8.1GW符合预期,中标价格震荡企稳(2022年07月31日)

ZML2周前 (08-01)调研纪要
【国海电新】7月招标8.1GW符合预期,中标价格震荡企稳(2022年07月31日)
1、招标量已达61GW,开标51GW■招标:据我们统计,7月国内新增招标量8.1GW,其中海风1.7GW,1-7月招标量总计61GW左右。■开标:7月新开标8.1GW,其中包含3GW框架性招标项目,环比6月5.1 GW有所上升。22年至今国内开标项目已达51GW,其中海风6.6GW,陆风44.5GW。2、海风定标7.8GW,招标中3GW,进度符合预期■2021年底至今,海风开标7.8GW(6.6GW+21年底3个共1.2GW),招标中3GW,7.8GW待启动,预计共招标18.6GW。■招标中:海...

【长江电新】风电7月招标速览

ZML2周前 (08-01)调研纪要
【长江电新】风电7月招标速览
1、据不完全统计,2022年1-7月总计有67.87GW风电项目招标(含框架竞配),至今约有48.96GW项目中标(含部分2021年及以前招标项目)。其中,陆风2022年1-7月总计有50.97GW风电项目招标,1-7月分别招标8.8/1.4/7.7/18.7/2.8/7.3/4.2GW;海风2022年1-7月总计有16.9GW风电项目招标(含框架竞配),1-7月分别招标0.5/0.5/0.4/1.7/1.0/11.5/1.3GW(6月不含框架竞配项目招标1GW)。2、中标层面,2022年以来陆...

【天风医药团队】CXO板块持续推荐:估值性价比凸显,建议积极布局

ZML2周前 (08-01)调研纪要
【天风医药团队】CXO板块持续推荐:估值性价比凸显,建议积极布局
传统业务维持高速增长,在手订单充裕景气度持续近期CXO板块公司陆续发布中报业绩预告及中报,业绩增速保持快速增长(净利润:药明康德73%、昭衍新药122%-162%、凯莱英283%-306%),传统业务稳健增长(药明康德剔除新冠D+M收入提升36.8%),在手订单充裕助力行业高景气度持续(药明康德在手订单351亿,yoy76%)。COVID-19加深全球医药外包认知度,国内CXO全球知名度显著提升新冠期间从中和抗体、疫苗到小分子药物,药企为加快研发速度和尽快实现商业化生产,大都选择外包方式进行研发...

【长江电新】光伏:拜登提出六项行动,美国户用或迎爆发

ZML2周前 (07-29)调研纪要
【长江电新】光伏:拜登提出六项行动,美国户用或迎爆发
事件:7月27日拜登政府宣布六项新行动,通过鼓励发展社区太阳能订阅试点实现更低成本的户用光伏,并创造清洁能源就业机会,降低美国家庭电力成本。1、降低电力成本方面:1)住房和城市发展部(HUD)发布新指南鼓励社区太阳能。社区太阳能每年可为家庭节省10%电费。2)设立试点社区,发展社区太阳能订阅平台。试点地区可节省超10亿美元电费。3)帮助小型农村住房管理部门进行节能升级。2、创造清洁能源就业方面:1)加强美国太阳能劳动力。提供1000万美元资金,支持新的劳动力计划。2)宣布奖励计划,表彰表现突出的...

苹果发布了2022财年第三财季业绩报告

ZML2周前 (07-29)调研纪要
苹果发布了2022财年第三财季业绩报告
北京时间7月29日凌晨消息,苹果公司今天发布了该公司的2022财年第三财季业绩。报告显示,苹果公司第三财季净营收为829.59亿美元,与去年同期的814.34亿美元相比增长2%;净利润为194.42亿美元,与去年同期的217.44亿美元相比下降11%。其中,苹果公司第三财季大中华区净营收为146.04亿美元,相比之下去年同期为147.62亿美元,同比下降1%。苹果公司第三财季营收和每股收益均超出华尔街分析师此前预期,从而推动其盘后股价大幅上涨逾3%。苹果公司董事会宣布,将向公司的普通股股东派发每...

中信建投 | 海上风电:电缆及塔筒基础需求展望

ZML2周前 (07-29)调研纪要
中信建投 | 海上风电:电缆及塔筒基础需求展望
1、近期海上风电发展顺畅,产业链调研显示三季度是全年发货的高峰期,经历了去年的抢装之后,今年并网项目总量肯定会有所回落,但从招标起量,海上风电也逐步向平价过渡,是新能源板块增速较快的细分方向之一。#在此郑重声明,中信建投新能源团队在此之前从未以任何形式举办过电话会议邀请专家对江苏海上风电进展和相关项目涉及有关部门的审批问题发表讨论意见。海上风电的审批和推进前期有大量工作,均在政府推进的框架内进行,我们认为各地方政府和相关部门都有比较好的沟通,相关部门问题对海风影响很小。1. 海上风电成本构成:陆...

【中金电新公用环保】近期风电设备板块回调点评20220728

ZML2周前 (07-29)调研纪要
【中金电新公用环保】近期风电设备板块回调点评20220728
大家好,近期风电设备板块出现一定回调,我们认为主要由于1)海上风电行业出现了未经证实的信息;2)近一周多以来上游原材料期货价格出现了一定幅度的反弹。上述信息影响了风电板块的投资情绪。当前时点,我们认为随着后续新的海风项目招标继续推进和原材料现货价格的持续偏弱走势,整体板块有望重新回归强势,我们预计行业大部分公司盈利高点有望在四季度兑现,板块股价走势震荡后向上的趋势不变。平价海上风电项目招标持续推进,2023年已经能够兑现饱满并网量截止最新我们已经统计到超过23GW明确并网时间的海风平价项目和另外...

浙商证券 |【钙钛矿】下一代光伏新势力:全球首款商用组件成功交付;设备厂商订单从1到N;全球首条1GW组件产线开工!

ZML2周前 (07-29)调研纪要
浙商证券 |【钙钛矿】下一代光伏新势力:全球首款商用组件成功交付;设备厂商订单从1到N;全球首条1GW组件产线开工!
1、近期产业化进展:【纤纳光电】7月28日下午举行首批α组件发货仪式(5000片),用于省内工商业分布式钙钛矿电站,标志自主研发的钙钛矿产品进入实质性商业化阶段。纤纳光电已与【亚玛顿】签署合作协议,双方在钙钛矿太阳能电池玻璃定制、BIPV组件、TCO玻璃等多个方面展开多维度合作。【捷佳伟创】再次中标某领先公司钙钛矿电池量产线镀膜设备订单,该RPD镀膜设备是公司面向钙钛矿电池研发的核心装备之一,具有多项自主知识产权和极高技术壁垒。【鑫磊鑫半导体】在金昌投资建设全球首条1GW钙钛矿光伏组件产线,分两...

中信建投:《2022年减少通胀法案》ITC税收抵免延期10年,将刺激美国光储需求爆发

ZML2周前 (07-29)调研纪要
中信建投:《2022年减少通胀法案》ITC税收抵免延期10年,将刺激美国光储需求爆发
事件:前期反对拜登《重建美好未来(BBB)》法案的美国民主党议员宣布与民主党领导人舒默达成协议,将共同推进《减少通胀法案》的建设,新法案将在未来10年投入3690亿美元用于气候政策。法案内容1、ITC税收抵免延期(重大利好):原政策下ITC计划2022-2023年税收抵免比例下调至22%,2023年之后大型公用事业及商业项目抵免比例10%。此次政策将ITC政策延期10年,并且抵免比例在2032年之前维持在30%,2033年降至26%,2034年降至22%。2、低收入社区税收优惠:符合标准的风电、...