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#研究报告#价格暴涨!直接翻倍!

栏目:研究报告 作者:ZML 时间:1970-01-01 08:00:00
重要提示:不加星标、不经常阅读就会没有新文章推送,我的文章是具有连贯性的,公司基本面也是会变化的。建议大家加上星标今天市场整体触底回升,在昨晚美gu大幅下跌情况下,大A逆势上涨,汽车,券商,煤炭和石油这几个成为带动大盘触底回升的核心方向。当前阶段,大A整体表现明显强于外围市场,核心原因还是流动性的不同,海外处于加息周期,对gu市形成比较大的压制,国内流动性整体比较充足,对市场形成比较强劲的支撑。从板块的角度来看,成长板块短期比较强势的还是光伏,新能源汽车和汽车零部件,光......
重要提示:不加星标、不经常阅读就会没有新文章推送,我的文章是具有连贯性的,公司基本面也是会变化的。建议大家加上星标


今天市场整体触底回升,在昨晚美gu大幅下跌情况下,大A逆势上涨,汽车,券商,煤炭和石油这几个成为带动大盘触底回升的核心方向。

当前阶段,大A整体表现明显强于外围市场,核心原因还是流动性的不同,海外处于加息周期,对gu市形成比较大的压制,国内流动性整体比较充足,对市场形成比较强劲的支撑。

从板块的角度来看,成长板块短期比较强势的还是光伏,新能源汽车汽车零部件,光伏主要还是受益全球能源价格上涨,新能源汽车和汽车零部件主要受益于下半年景气度的回升。

光伏
不过从细分方向来看,光伏和新能源汽车炒作的方向逐步向上游蔓延,光伏板块先前是硅料龙头通威股份出现了一波50CM左右的行情,后来逐步蔓延到硅料的上游三氯氢硅,工业硅及有机硅,胶膜的上游EVA粒子以及硅片的上游石英砂。

工业硅有机硅是生产光伏多晶硅料的原材料,三氯氢硅是生产光伏多晶硅料的添加剂。在多晶硅光伏项目投产初期,需要加入比较多三氯氢硅,当整个生产装置跑通以后,只需要补充少量三氯氢硅就好。

今年下半年和明年会有比较多的多晶硅料产能投放,带动三氯氢硅价格短期出现比较大幅的上涨,不过这个产品价格持续性不是特别好,因为多晶硅料进入正常生产状态以后,对三氯氢硅的需求会明显降低。

EVA粒子是生产胶膜的原材料,这个产品价格波动也比较大,21年7-10月是一轮暴涨,21年10月-12月是一轮暴跌,22年以来又是一轮暴涨。石英砂是生产石英坩埚的主要原材料,石英坩埚主要用来生产单晶硅,从多晶硅到单晶硅的主要生产过程就是把多晶硅棒融化,然后通过石英坩埚和拉晶设备重新拉成单晶硅棒。

国内工业硅和有机硅的龙头是合盛硅业,三氯氢硅的龙头是三孚股份,EVA粒子的龙头是联宏新科和东方盛弘,石英砂的龙头是石英股份。这种涉及上游原材料的方向,整体都比较难把握,产品价格波动极大,gu价也是暴涨暴跌。

虽然涨起来比较爽,但是跌起来也不含糊,如果对产业链的理解不够深刻,参与这种板块难度还是比较大的,不太适合重仓参与。

当然啦,光伏板块整体比较卷,上游价格大涨以后,下游面临利润受损的情况。

像组件领域的天合光能,因为没有布局硅片产能,硅料价格上涨对它比较不利。胶膜领域的福斯特,受EVA粒子涨价,盈利能力下滑。

锂电
锂电材料感觉是跟着光伏涨,锂电逻辑最好的是碳酸锂,这个领域确实是供不应求,而且产能扩张比较困难的,龙头是天齐锂业

剩下的像电解液板块的天赐材料,电解液溶剂板块的石大胜华和PVDF板块的联创股份,虽然最近也很强势,但是产品价格并没有出现特别强势的上涨。今年新能源汽车整体需求很难超预期,景气度弱于光伏,投资新能源汽车的中上游材料的难度其实比光伏还要大一些。

汽车
汽车零部件和整车相对来说要简单一些,这些领域主要是渗透率带来的量的增长,产品价格变动非常小,确定性要明显高于依赖涨价的中上游材料板块,是普通投资者应该重点把握的方向。下面是客观事实,智能化龙头是德赛西威,华阳集团,伯特利,瑞可达,电连技术。轻量化龙头是拓普集团旭升股份文灿股份中鼎股份。整车板块龙头是比亚迪,长城汽车和长安汽车

周期
周期板块主要还是煤炭和石油两个方向最受益全球通胀,煤炭动力煤龙头是神华,陕煤和兖矿能源,石油板块龙头是中国海油和中曼石油。

总结:光伏板块景气度持续提升,现在主要炒作板块上游涨价行情,不过这部分机会不好把握,还是多关注价格相对稳定,渗透率持续提升的方向。

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