当前位置: 首页 研究报告

#研究报告#必易微:立足高压芯片

栏目:研究报告 作者:ZML 时间:2022-06-11 13:58:44

投资要点:LED照明领域全覆盖,技术水平行业领先。当前绝大部分通用光源驱动芯片使用了耐压 500V以上的高压供电工艺,公司和国内外头部厂商产品中的高压供电电路耐压均已达到 500V并且公司已掌握高压供电电路耐压为650V的技术储备,2020年公司在中国LED照明市 场占有率达17.17%。通用电源领域突破,产品性能获知名品牌客户认可。此前通用电源领域由国外厂商主导,公 司积极布局产品,尤其在快充领域,已实现至65W输出功率全覆盖并在多家客户量产。此外 公司已推出驱动第三代半导体氮化镓器件的电源管

......
投资要点:
LED照明领域全覆盖,技术水平行业领先。当前绝大部分通用光源驱动芯片使用了耐压 500V以上的高压供电工艺,公司和国内外头部厂商产品中的高压供电电路耐压均已达到 500V并且公司已掌握高压供电电路耐压为650V的技术储备,2020年公司在中国LED照明市 场占有率达17.17%。

通用电源领域突破,产品性能获知名品牌客户认可。此前通用电源领域由国外厂商主导,公 司积极布局产品,尤其在快充领域,已实现至65W输出功率全覆盖并在多家客户量产。此外 公司已推出驱动第三代半导体氮化镓器件的电源管理芯片,产品性能和品质已获得越来越多 的知名品牌客户认可。

积极布局家电IoT领域,助力国产化率提升。在家电及IoT领域,国产化水平较低,公司通 过在该领域持续的投入和不断的技术积累,经受严格的市场检验,产品与国内外竞品水平相 当,客户对公司品牌、产品认可度和在客户端的供应占比都在快速提升。

盈利预测:我们预计公司2022-2024年 营业收入分别为12.9/18.2/25.0亿元, 归母净利润分别为2.1/3.0/4.0亿元,首 次覆盖,给予“推荐”评级。

风险提示:(1)上游晶圆厂扩产不及 预期;(2)原材料价格上涨;(3)下 游需求不及预期。

此为部分,完整版请联系方正电子团队

































         
免责声明:以上内容为本站由网络合法获得,版权归原撰写方所有,其观点不代表本站观点,亦不代表本站赞同其观点或证实其内容的真实性,如有侵权请联系客服处理。

有话要说

  



客服微信

分类栏目